DoubleZero kurucu ortağı: Bireysel yatırımcılar işlem botlarına yetişemiyor

​Alım satım botları ve yapay zekâ ajanları, kripto para piyasalarında giderek daha önemli bir rol oynuyor. Öte yandan merkeziyetsiz borsalar ve tahmin piyasaları da popülerlik kazanıyor. DoubleZero kurucu ortağı Austin Federa, Traders Union ile yaptığı röportajda bireysel yatırımcıların hâlâ hangi avantajlara sahip olduğunu, Solana'nın Ethereum'u geçip geçemeyeceğini ve yeni teknolojilerin finans piyasalarını nasıl dönüştürebileceğini anlatıyor.

Hız, kripto alım satımında neden kritik bir faktör hâline geliyor?

Kripto para alım satımı, geleneksel borsaların çok ötesine geçti. Günümüzde işlemler merkezi ve merkeziyetsiz platformların yanı sıra tahmin piyasalarında da gerçekleşiyor. Ancak piyasa verilerini iletmek için kullanılan altyapı, bu gelişmelere her zaman ayak uyduramadı.

Bu bilgilerin büyük bölümü hâlâ halka açık internet üzerinden aktarılıyor. Ağ tıkanıklığı ve öngörülemeyen yönlendirme, özellikle yatırımcıların piyasa hareketlerine mümkün olduğunca hızlı tepki vermesi gereken yüksek volatilite dönemlerinde gecikmelere yol açabiliyor.

Austin Federa, mevcut altyapının modern finans piyasalarının ihtiyaçlarını karşılamadığına inanıyor.

“Her ölçekteki yatırımcı için bağlantıyı ve bilgi akışını daha hızlı ve öngörülebilir hâle getirmek üzere özel bir ağ altyapısı kuruyoruz. Ağ ve veri altyapısında kapatmak için aktif olarak çalıştığımız, son derece somut ve belirgin bir açık var.”

DoubleZero, bu sorunu çözmek için Binance, Kalshi, Solana ve Hyperliquid'den piyasa verileri sunan Edge'i geliştirdi. Şirket, işlem platformları arasında piyasa verilerinin iletimindeki gecikmeleri azaltmayı hedefliyor.

Bireysel yatırımcılar alım satım botlarıyla rekabet edebilir mi?

Algoritmik alım satım, onlarca yıldır geleneksel finans piyasalarında önemli bir rol oynuyor. Kripto para sektörü de benzer bir yol izliyor; otomatik sistemler ve alım satım botları giderek daha fazla işlem gerçekleştiriyor.

Bu programlar fiyatları analiz edebilir ve saniyenin çok küçük kesirlerinde alım satım yapabilir. Güçlü bilgi işlem altyapısına sahip profesyonel firmalarla rekabet etmek, bireysel yatırımcılar için ciddi bir zorluk hâline geldi.

Ancak Federa, en hızlı teknolojiye erişimleri olmasa bile bireysel yatırımcıların hâlâ avantaj sağlayabileceğine inanıyor.

“Bireysel yatırımcılar, hız için kurulmuş firmaları ham hızla yenemez; ancak hız tek avantaj değil. Herkes için önemli olan, güvenilir verilerle işe başlamaktır.”

Öte yandan yapay zekâ, gelişmiş alım satım stratejileri geliştirme engellerini giderek azaltıyor. Daha önce kapsamlı teknik uzmanlık ve kaynak gerektiren araçlar, daha geniş bir kullanıcı kitlesinin erişimine açılıyor.

“Yapay zekâ, gelişmiş stratejiler geliştirmeyi çok daha kolaylaştırıyor; bu nedenle geriye kalan fark çoğu zaman temiz ve gerçek zamanlı piyasa verilerine erişim oluyor.”

Piyasa manipülasyonu da endişe yaratan bir diğer konu. Alım satım onlarca platforma yayıldığından, piyasa katılımcıları çoğu zaman olup bitene dair eksiksiz bir tabloya ulaşmakta zorlanıyor. Federa'ya göre piyasa verilerine daha iyi erişim, yatırımcıların olağandışı fiyat hareketlerini daha hızlı belirlemesine ve daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilir.

Merkeziyetsiz borsalar Binance'i geride bırakabilir mi?

Merkeziyetsiz borsalar, kripto para piyasasındaki varlığını giderek genişletiyor. Kullanıcıların varlıklarının saklama yetkisini merkezi platformlara devretmeden, blockchain ağları üzerinden doğrudan alım satım yapmalarına olanak tanıyorlar.

Ancak Binance dâhil büyük merkezi borsalar, kripto para alım satımında önemli bir rol oynamayı sürdürüyor. Merkeziyetsiz platformların zamanla bu borsaların yerini alıp alamayacağı ise hâlâ yanıtlanmamış bir soru.

Federa'ya göre merkezi ve merkeziyetsiz borsalar arasındaki rekabet, profesyonel alım satımın günümüzde nasıl yürütüldüğünü tam olarak yansıtmıyor.

“Yatırımcıların, çoğu zaman aynı strateji kapsamında merkezi borsalar, zincir üstü piyasalar ve tahmin piyasaları arasında geçiş yaptığını şimdiden görüyoruz.”

Bu segmentler geliştikçe, bilgilerin işlem platformları arasında hızla aktarılmasını sağlayan altyapıya olan talep artıyor. Aynı zamanda yatırımcıların farklı platformlardaki likiditeye verimli biçimde erişmesi gerekiyor.

“Bu piyasalar giderek daha fazla birbirine bağlanıyor. Yatırımcıların işlemlerin nerede gerçekleştiğinden bağımsız olarak likiditeye ve bilgiye verimli biçimde erişebilmesi için bu piyasaları birbirine bağlayan altyapının da gelişmesi gerekiyor.”

Tahmin piyasaları profesyonel yatırımcıların ilgisini neden çekiyor?

Tahmin piyasaları, niş bir ürün olmaktan çıkarak finansal işlemlerin ayrı bir segmentine doğru evriliyor. Polymarket ve Kalshi gibi platformlar, katılımcıların çeşitli olayların gerçekleşme olasılığına dayalı sözleşmelerde işlem yapmasına olanak tanıyor.

Bu sektöre yalnızca bireysel kullanıcıların değil, profesyonel işlem şirketlerinin de ilgisi artıyor. Bu şirketlerin katılımı likiditeyi artırırken teknolojik altyapıdan beklentileri de yükseltebilir.

“Tahmin piyasalarının büyümesi için geniş bir alan var; özellikle kurumsal yatırımcılar ve piyasa yapıcılar sektöre girdikçe. Bu şirketler, geleneksel piyasalardakiyle aynı beklentileri beraberinde getiriyor: güvenilir veri, kesintisiz bağlantı ve profesyonel düzeyde altyapı.”

Kalshi, profesyonel yatırımcıların ilgisini çeken platformlardan biri hâline geldi. Ancak işleyiş modeli, geleneksel kripto para borsalarından önemli ölçüde farklı. Federa, tahmin piyasalarıyla kripto para işlemlerinin hangi noktalarda kesiştiğini açıklıyor.

“Kalshi, düzenlemeye tabi bir tahmin piyasası; bu nedenle onu bir kripto para borsasıyla aynı kategoriye koymam. Ancak işlem altyapısı açısından pek çok ortak nokta var.”

Federa’ya göre kripto para işlemleriyle ilgilenen şirketlerin tahmin piyasalarına olan ilgisi giderek artıyor. Bu nedenle bu segmentler arasındaki kesişim gelecekte daha belirgin hâle gelebilir.

Solana, Ethereum’u geçebilir mi?

Austin Federa, DoubleZero’nun kurucu ortaklarından biri olmadan önce Solana Foundation’da uzun yıllar çalıştı. Bu deneyim, Solana’nın gelişimini ve yüksek performans ile düşük işlem ücretlerine odaklanmasını yakından görmesini sağladı.

Solana ve Ethereum, blockchain altyapısı konusunda farklı yaklaşımlar benimsiyor. Ethereum geniş bir ekosisteme sahip ve ölçeklendirme çözümleri geliştirmeyi sürdürüyor; Solana ise tek bir ortak ağda yüksek hacimli işlemleri gerçekleştirmeye odaklanıyor.

“Yıllarca Solana üzerinde çalıştığım için, en büyük avantajının yüksek performanslı uygulamaları ortak bir ağda destekleyecek şekilde tasarlanmış olması olduğunu düşünüyorum. Bu mimari, işlem hızı, maliyet ve uygulamaların doğrudan etkileşim kurabilmesinin önem taşıdığı finansal piyasalar için özellikle değerli olduğunu kanıtladı.”

Yüksek performansına rağmen Solana, piyasa değeri bakımından Ethereum’un hâlâ oldukça gerisinde. Ethereum ise yerleşik ekosistemi sayesinde güçlü konumunu koruyor. Federa, iki blockchain arasındaki rekabetin nasıl gelişeceğini düşündüğünü anlatıyor.

“Ethereum’un kapsamlı bir ekosistemi ve ölçeklendirme konusunda farklı bir yaklaşımı var. Her iki ağın da gelişmeye devam edeceğini düşünüyorum; ancak Solana, temel teknoloji yeterince hızlı ve ucuz olduğunda finansal faaliyetlerin ne kadarının zincir üstüne taşınabileceğini gösterdi.”

Ancak blockchain işlem kapasitesini artırmak, altyapıyla ilgili tüm zorlukları çözmüyor. Ağlar büyüdükçe doğrulayıcılar arasındaki bağlantıların kalitesi ve piyasa verilerinin iletilme hızı daha da önem kazanıyor.

Finansal piyasaların yeni nesli nasıl görünecek?

Finansal piyasalar onlarca yıldır aracılara, sabit işlem seanslarına ve belirli araçlara sınırlı erişime dayanan tanıdık bir modelle işliyor. Ancak yeni teknolojiler, bu kısıtlamalara duyulan ihtiyeti giderek sorgulatıyor.

Austin Federa’ya göre finans sektörü, geleneksel piyasalar ile kripto para piyasaları arasındaki sınırların giderek bulanıklaşacağı yeni bir gelişim aşamasına giriyor.

“Yeni nesil finansal piyasalar olarak adlandırdığımız New Finance’in yükselişine tanık oluyoruz. İşlemlerin daha büyük bir bölümü zincir üstüne taşınıyor, yapay zekâ piyasaların işleyişini değiştiriyor ve sürekli vadeli işlemler, tahmin piyasaları ve tokenleştirilmiş varlıklar gibi ürünler yeni fırsatlar yaratıyor.”

Ancak yeni bir işlem modeline geçiş bazı zorlukları da beraberinde getiriyor. Geleneksel borsalar ve kripto para platformları farklı altyapılara dayanıyor; bu piyasaları birbirine yaklaştırmak için çeşitli teknolojik engellerin aşılması gerekiyor.

“Bu piyasalar küresel ölçekte faaliyet gösteriyor, günün her saati açık ve giderek daha fazla sayıda deneyimli yatırımcının ilgisini çekiyor. Bu gerçekleşirken altyapının da bu gelişmelere ayak uydurması gerekiyor.”

Dolayısıyla yeni finansal araçların gelişimi yalnızca işlemlerin nasıl yapıldığını değil, küresel piyasaların yapısını da dönüştürebilir. Kripto paralarla geleneksel varlıklar arasındaki sınırlar giderek bulanıklaşırken yatırımcılar, geleneksel borsa saatlerinin dışında işlem yapmak için daha fazla fırsata sahip olabilir.