Gelişmiş yapay zeka modelleri 100 kat daha fazla bilgi işlem gücü gerektirdiğinden Nvidia hisseleri 2025'te yükselişe hazırlanıyor
Nvidia hisseleri yatırımcılar için cazibesini koruyor
Nvidia, 26 Ocak'ta şimdiye kadarki en iyi mali yılını kapatarak, bir önceki yıla göre %114 artışla 130,5 milyar dolarlık rekor bir gelir bildirdi ve 128,6 milyar dolarlık tahminleri aştı. Veri merkezi segmenti, bir önceki yıla göre %142'lik bir artışla 115,1 milyar dolarlık katkı sağladı.
Önemli Çıkarımlar
- Nvidia'nın 26 Ocak'ta sona eren mali yılı gelir ve ürün ölçeklendirme rekorları kırdı.
- Güçlü kazançlara rağmen, Nvidia hisseleri geçtiğimiz ay %6'nın üzerinde düşüş gösterdi.
- Yatırımcıların endişeleri, Çin'in daha düşük maliyetle ABD'li rakiplerinden daha iyi performans gösteren DeepSeek yapay zeka modelinden kaynaklanıyor.
- Nvidia CEO'su Jensen Huang, yeni yapay zeka eğitim yöntemlerini ve gelecekteki hisse senedi büyüme potansiyelini vurgulayarak bu endişeleri küçümsüyor.
DeepSeek Nvidia'nın rekor yılına gölge düşürdü
Nvidia 4. çeyrekte yeni Blackwell GPU'larını sevk etmeye başladı ve beklenmedik bir şekilde 11 milyar dolarlık satış gerçekleştirdi. Blackwell'in üretim artışı Nvidia'nın tarihindeki en hızlı artış oldu.
Bu kilometre taşlarına rağmen, Nvidia hisseleri son beş günde %11 ve geçtiğimiz ay %6 düşüşle 116$ civarında işlem gördü.
Nvidia hisselerinin 5 günlük fiyat dinamikleri. Kaynak TradingView
Gerileme kısmen makroekonomik belirsizlik ve artan ticari gerilimlerin yanı sıra Çin'in DeepSeek yapay zeka modelinin yükselişinden de kaynaklanıyor.
DeepSeek, rakiplerine kıyasla daha düşük hesaplama gücüyle karşılaştırılabilir sonuçlar elde edilebileceğini gösterdi. Model, Çin'e ihracatı yasak olan Nvidia'nın en yeni çiplerine erişim olmadan çalışıyor. Bunun yerine, optimize edilmiş metodolojiler kullanarak daha küçük yapay zeka modellerini eğitmek gibi gelişmiş yazılım teknikleriyle telafi ediyor.
DeepSeek ve benzeri modeller 2025 yılında Nvidia'nın Blackwell GB200 gibi yüksek performanslı çiplerine olan talebi azaltabilir.
Ancak Nvidia CEO'su Jensen Huang kısa süre önce yatırımcılara güvence vererek, yapay zeka eğitiminin evriminin daha da fazla hesaplama talebi yaratacağını savundu. Bazı modellerin karmaşık simülasyonlar ve diğer gelişmiş çıktılar üretmek için gelecekte binlerce hatta milyonlarca kat daha fazla bilgi işlem gücü gerektirebileceğini öne sürdü.
Nvidia hisseleri yatırımcılar için cazibesini koruyor
Sonuç olarak Nvidia, güçlü talebi karşılamak için Blackwell üretimini ölçeklendirmeye devam etmeyi planlıyor. Büyük müşteriler, bu yıl için öngörülen veri merkezi ve yapay zeka çipi harcamalarını şaşırtıcı rakamlarla şimdiden açıkladılar:
- Amazon: 100 milyar doların üzerinde
- Microsoft: 80 milyar doların üzerinde
- Alphabet (Google): Yaklaşık 75 milyar dolar
- Meta Platformlar: 65 milyar dolara kadar
Bu yatırımların tümü doğrudan Nvidia'ya akmayacak olsa da, DeepSeek'in ilerlemelerine rağmen yüksek performanslı bilgi işlem iştahı güçlü kalmaya devam ediyor.
Dahası, Nvidia'nın 2025 mali yılı hisse başına kazancı (EPS) 2,99 dolar olarak baz alındığında, hisse senedi şu anda 42,5 fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor ve bu da 10 yıllık ortalaması olan 59,3'ün %28 altında. Wall Street'in konsensüsü (Yahoo! aracılığıyla) 2026 mali yılı için 4,49 dolarlık bir EPS tahmin ediyor ve hisse senedini sadece 27,7'lik bir ileri F/K'ya yerleştiriyor.
Bu da Nvidia hisselerinin sadece mevcut F/K oranını korumak için önümüzdeki 12 ay içinde %53 ya da 10 yıllık ortalamasına dönmek için %114 yükselmesi gerektiğini gösteriyor.
Yazdığımız gibi, Nvidia ve Cisco, işletmelerin yapay zekayı benimsemenin karmaşıklığının üstesinden gelmelerine yardımcı olmak için işbirliklerini derinleştiriyor ve şirketlerin gelişmiş yapay zeka sistemlerini veri merkezlerine entegre etmelerini kolaylaştırıyor.
