Faiz indirimi umutlarının tarife endişelerini dengelemesiyle S&P 500 fiyatı yükseldi
Honeywell'in yükselişi ve gümrük tarifesi belirsizliğinin kurumsal tahminler üzerinde baskı oluşturmasıyla S&P 500 yükselişe geçti
ABD hisse senetleri, daha yumuşak ekonomik verilerin ardından artan Federal Rezerv faiz indirimi beklentileriyle Salı günü ivme kazandı. S&P 500 ve Nasdaq Composite %0,7 yükselirken, Dow Jones Industrial Average 300 puan arttı. Yatırımcılar, ABD'de açık iş sayısının Mart ayında 7,19 milyona düşerek 7,5 milyonluk tahminlerin altında kalmasıyla işgücü piyasasındaki soğuma işaretlerine tepki gösterdi. Bu arada, CB tüketici güven anketi kötümserliğin arttığını göstererek parasal gevşeme durumunu güçlendirdi.
Piyasalar şu anda Federal Rezerv'in 2025 yılı için yaklaşık 100 baz puanlık indirim yapacağını fiyatlıyor ki bu da politika yapıcıların geçen ay işaret ettiği 50 baz puanın iki katı. Düşük borçlanma maliyetleri olumlu bir katalizör olarak görülürken, artan ticari gerilimler daha geniş görünümü gölgelemeye devam ediyor. ABD'nin ticaret açığı, gümrük vergilerinin ihracatı olumsuz etkilemesiyle rekor seviyeye yükselerek bir başka belirsizlik katmanı oluşturdu.
S&P 500 fiyat dinamikleri (Ocak 2025 - Nisan 2025) Kaynak: TradingView.
Kurumsal kazançlar dayanıklılığı ve riskleri vurguluyor
Kazanç sezonu karışık bir tablo çizdi. Honeywell, tüm yıl kâr beklentisini hisse başına 10,20-10,50$'a yükseltmesinin ardından yaklaşık %5'lik bir sıçrama gerçekleştirerek endüstriyel kazançlara öncülük etti. Royal Caribbean da rekor WAVE sezonu rezervasyonlarıyla desteklenen güçlü çeyrek sonuçlarının ardından %5,4 yükseldi. Hims & Hers Health, kilo verme ilacı Wegovy için Novo Nordisk ile bir dağıtım anlaşması yaptıktan sonra %39'un üzerinde yükseldi.
Aşağı yönde ise General Motors, kazanç tahminlerini aşmasına rağmen, geri alımları durdurması ve tarife risklerini gerekçe göstererek tüm yıl görünümünü geri çekmesi nedeniyle %2 düştü. Pfizer, kar tahminlerini aştıktan sonra yükseldi ancak küresel ticaret gerilimlerine bağlı belirsizlikler konusunda uyardı. Spotify ve Regeneron sırasıyla %5 ve %7,5 düşüşle hayal kırıklığı yaratan sonuçlar açıklarken, Waste Management gelir beklentilerini karşılayamayarak %2 geriledi.
Odak noktası Büyük Teknoloji ve gümrük tarifesi gelişmeleri
Microsoft, Meta Platforms, Apple ve Amazon'un bu hafta açıklayacağı raporlarla birlikte, piyasanın bir sonraki önemli katalizörü teknoloji sektörünün kazanç performansından gelecek. Teknoloji hisselerinin büyük endekslerdeki ağırlıkları göz önüne alındığında, bu hisselerin sonuçları piyasanın yönünü büyük ölçüde etkileyebilir. Bu arada, gümrük tarifeleri ve ticaret politikasını çevreleyen siyasi gelişmeler keskin duyarlılık değişimlerini tetikleme potansiyeline sahip olduğundan tüccarlar temkinli olmaya devam ediyor.
Yakın tarihli S&P 500 teknik analizimizde daha önce tartışıldığı gibi, endeks 5.565-5.570 yakınlarındaki ana direnç seviyelerine yaklaşıyordu ve kazançlar ve ticaret politikası haberleri etrafında volatilitenin artması bekleniyordu. Piyasanın şu ana kadarki dayanıklılığı, daha önce öngörülen konsolidasyon aşamasıyla uyumludur, ancak tüccarlar yeni veriler ortaya çıktıkça hızlı dalgalanmalara karşı tetikte olmalıdır.
