Kama formasyonu dalgalı kırılma riskine işaret ederken Amazon hisseleri 190 dolara yaklaştı

Amazon (NASDAQ: AMZN) hisseleri 5 Mayıs itibarıyla 189,98$'dan işlem görerek bir önceki kapanışa göre %0,13'lük marjinal bir düşüş gösterdi.

Hisse senedi günlük grafikte, genellikle önemli bir kırılma veya çöküşten önce gelen bir teknik kurulum olan yükselen kama formasyonu içinde hareket ediyor. Bu formasyon yakınsayan trend çizgileriyle tanımlanır ve fiyat daralan bir kanal içinde daha yüksek en yüksek ve daha yüksek en düşük seviyeler oluşturur. Tipik olarak, bu tür oluşumlar uzun bir yükseliş trendinden sonra ortaya çıktıklarında, genellikle momentumun azaldığına işaret ettikleri için düşüş eğilimli tersine dönüş formasyonları olarak görülür.

50 günlük hareketli ortalama şu anda 190$ seviyesinin hemen üzerinde seyrediyor ve dinamik bir direnç seviyesi olarak hareket ediyor. 200 günlük hareketli ortalama ise 163$ civarında destek sağlıyor. Bu hareketli ortalamalar, kısa vadeli fiyat davranışının kritik göstergelerini oluşturuyor. Fiyatların 50 günlük ortalamanın üzerine çıkması yükseliş eğilimini desteklerken, 200 günlük seviyenin altına inmesi daha yoğun satışlara neden olabilir.

AMZN hisse senedi fiyat dinamikleri (Mart 2025 - Mayıs 2025). Kaynak: TradingView.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) kısa süre önce 55'in üzerine çıkarak alım baskısının arttığına işaret etti, ancak aşırı alım bölgesinin oldukça altında kalmaya devam ediyor. Hacim eğilimleri, bir kırılma öncesinde klasik zayıflayan katılım modeliyle uyumlu olan kama oluşumu sırasında nispeten sessiz kaldı. Hacim her iki yönde de önemli ölçüde artarsa, bu durum kırılma veya düşüşün teyidi olarak değerlendirilebilir.

Piyasa bağlamı: güçlü temellere rağmen temkinli görünüm

Amazon, AWS bulut segmentindeki güçlü büyüme ve reklam gelirlerindeki kayda değer toparlanma ile geçtiğimiz günlerde güçlü çeyrek kazançları bildirdi. Ancak, yönetim makroekonomik belirsizlikleri gerekçe göstererek beklenenden daha yumuşak bir görünüm yayınladı. CEO Andy Jassy, yavaşlayan tüketici harcamalarının ve daha geniş ekonomik yumuşaklığın potansiyel etkisi konusunda uyarıda bulunarak, iyimser sonuçlara rağmen temkinli bir tona katkıda bulundu.

Bu endişeler, özellikle devam eden ABD-Çin diyaloğu bağlamında, ticari gerilimler ve daha yüksek gümrük vergileri ile ilgili korkuların arttığı bir dönemde ortaya çıktı. Artan maliyetler, lojistik zorluklar ve büyük teknoloji firmaları üzerindeki daha sıkı düzenleyici incelemeler de yatırımcıların ihtiyatını artırdı. Sonuç olarak, Amazon hisseleri yılbaşından bugüne yaklaşık %13 geriledi ve Şubat ayındaki zirvesine kıyasla %22 düşüş yaşayarak 2024'teki güçlü rallinin ardından yatırımcıların heyecanının azaldığını gösterdi.

Bu olumsuzluklara rağmen, daha geniş analist topluluğu yükselişini sürdürüyor. Visible Alpha'ya göre, hisse senedini inceleyen 26 analistin tamamı, Amazon'un uzun vadeli değer önerisine olan güçlü inancın altını çizerek hisse senedini "satın al" olarak değerlendiriyor. Ortalama fiyat hedefi 233,64 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da mevcut seviyelerden %20'nin üzerinde bir artış anlamına geliyor. UBS, hedefini hafifçe 249$'a düşürürken, makro koşulların istikrara kavuşması ve AWS ile reklam segmentlerindeki büyümenin hızlanmasıyla güçlü bir toparlanma bekliyor.

Kırılma ve çöküş senaryoları

Teknik açıdan bakıldığında, Amazon'un yakın vadeli yörüngesi 199$ ve 170$ seviyelerindeki davranışına bağlı olacak. Özellikle ortalamanın üzerinde bir hacmin eşlik etmesi durumunda 199 doların üzerinde bir kırılma, 2024'ün başlarında görülen kilit dirence karşılık gelen bir seviye olan 216 dolara doğru bir yükselişin önünü açabilir. Böyle bir hareket, yükselen takozun aşağı yönlü etkilerini geçersiz kılacak ve yenilenen yukarı yönlü ivmenin sinyalini verecektir.

Tersine, 170 doların altında kararlı bir kırılma, 2023'ün sonlarında kilit bir destek bölgesi olarak hizmet veren 152 dolara doğru bir düşüşü tetikleyebilir. Bu, kama kırılmasını teyit eder ve özellikle daha geniş piyasa duyarlılığı bozulursa daha derin bir düzeltmenin başlangıcını işaret edebilir.

Amazon Web Services 29,3 milyar dolar gelir elde ederek bir önceki yıla göre %17 büyüdü ancak analist beklentilerinin altında kaldı. Bu arada, reklam hizmetleri daha iyi performans göstererek Amazon'un dijital reklamcılıktaki güçlenen konumunu vurguladı.