Nakit çıkışları ve dijital birim endişeleri derinleşirken Siemens hisseleri %8 değer kaybetti

Siemens AG (SIE.DE), Mayıs 2025 ortası itibariyle hisse senedi fiyatında belirgin bir düşüş ivmesi yaşıyor. Hisse senedi şu anda 223 Avro civarında işlem görüyor ve son zirve noktası olan 243,05 Avro'dan önemli bir düşüşü yansıtıyor.

50 günlük hareketli ortalama aşağı doğru eğilmeye başladı ve 200 günlük hareketli ortalamaya yaklaşıyor, bu da yakın gelecekte düşüş eğilimi olasılığını artırıyor. Böyle bir kesişme, potansiyel bir uzun düşüş trendinin klasik bir teknik sinyalidir. Buna ek olarak, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 42 seviyesinde bulunuyor ve bu da hissenin artan bir satış baskısıyla karşı karşıya olduğunu ancak henüz 30 RSI değerinin altında başlayan aşırı satım bölgesine girmediğini gösteriyor.

Siemens şu anda 215 € seviyesindeki önemli bir destek seviyesini test ediyor. Bu seviye, hisse senedi yeni zirvelere yükselmeden önce 2024'ün sonlarında direnç olarak hareket etmiş ve tüccarlar için önemli bir işaret haline gelmişti. Hisse senedinin bu desteğin altına inmesi halinde, bir sonraki psikolojik desteğin 200 Avro civarında ortaya çıkmasıyla birlikte hızlı düşüşler yaşanabilir. Yukarı tarafta, acil direnç 50 günlük hareketli ortalama ile aynı hizada olan 230 Avro seviyesinde yer alıyor. Daha güçlü bir direnç, hisse senedinin son zamanlardaki en yüksek seviyesi olan 243 €'da görülüyor ve bu da herhangi bir toparlanma girişimi için önemli bir bariyer görevi görecektir.

Siemens hisse senedi fiyat dinamikleri (Mart 2025 - Mayıs 2025). Kaynak: Yahoo Finance.

Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi de düşüş görünümünü destekliyor. MACD histogramı negatife döndü ve sinyal çizgisi MACD çizgisinin altına geçti, bu da tipik olarak düşüş momentumunun arttığını gösteriyor. Hacim analizi de satış baskısında bir artış olduğunu ortaya koyuyor ve bu da aşağı yönlü gidişatın devam ettiği fikrini destekliyor.

Dijital bölünme ve nakit akışı endişeleri

Teknik faktörlerin ötesinde Siemens, özellikle dijital endüstriler bölümünde zorlu bir pazar ortamıyla karşı karşıya. Bir zamanlar büyümenin ve kârlılığın önemli bir itici gücü olan bu bölüm artık zorlanma belirtileri gösteriyor. Sipariş alımının yavaşlaması ve marjların daralması, büyüme modelinin sürdürülebilirliği konusunda soru işaretleri yaratıyor. Bu durum, özellikle rakiplerin dijital portföylerini güçlendirmesi nedeniyle analistlerin Siemens'in büyüme beklentilerini yeniden değerlendirmesine yol açtı.

Siemens'in hisseleri üzerindeki bir diğer kritik faktör de şirketin serbest nakit akışı durumu. Raporlar, şirketin öncelikle artan sermaye harcamaları ve yeniden yapılandırma maliyetleri nedeniyle önemli nakit çıkışları yaşadığını gösteriyor. Bu nakit çıkışları, özellikle Siemens büyüklüğündeki bir şirket için finansal sağlığın bir ölçütü olarak serbest nakit akışına öncelik veren yatırımcılar için bir endişe kaynağıdır.

Analist duyarlılığı da bu gelişmelere yanıt olarak değişti. MorningStar, dijital büyümenin yavaşlaması ve artan nakit endişelerinin etkisini yansıtarak Siemens için adil değer tahminini kısa süre önce 212 €'ya revize etti. Daha geniş piyasa koşulları Siemens'in görünümünü daha da karmaşık hale getiriyor. Küresel para politikalarında süregelen sıkılaşma ve jeopolitik belirsizlikler, endüstriyel holdingler üzerinde baskı yaratıyor. Siemens gibi uluslararası piyasalara yüksek oranda maruz kalan şirketler, bu tür makroekonomik rüzgarlara karşı özellikle kırılgan.

215€'da potansiyel destek ile kısa vadeli düşüş eğilimi

Teknik göstergeler ve daha geniş piyasa bağlamı göz önüne alındığında, Siemens hisselerinin kısa vadede aşağı yönlü seyrini sürdürmesi muhtemel görünüyor. Eğer 215€'luk destek seviyesi tutmazsa, hisse senedi kritik bir psikolojik destek olan 200€'ya doğru daha da düşebilir. Böyle bir düşüş, özellikle de düşüşü daha fazla zayıflığın işareti olarak yorumlayabilecek teknik tüccarlar arasında ek satış baskısını tetikleyebilir.

Öte yandan, Siemens'in istikrar kazanabileceği bir senaryo da mevcut. Şirketin dijital bölümündeki zorlukların üstesinden gelmek için marjları iyileştirmek, yeni sözleşmeler yapmak veya teknolojik tekliflerini geliştirmek gibi anlamlı adımlar atması halinde yatırımcı güveni geri gelebilir. Ayrıca, Siemens nakit akışını etkin bir şekilde yönetebilir, stratejik yatırımları sürdürürken çıkışları azaltabilirse, hisse senedinde bir toparlanma görülebilir. Bu senaryoda, özellikle daha geniş piyasa ortamı istikrara kavuşursa 230 €'ya doğru bir toparlanma mümkün.

Şubat ayında Siemens, 26,5 milyon adet Siemens Healthineers hissesini tanesi 54,65 Avro' dan satarak 10,6 milyar dolarlık Altair Engineering satın alımını finanse etmek için 1,4 milyar Avro topladı. Siemens hisseleri %1,3 değer kazanırken, Healthineers hisseleri %2,1 değer kaybetti.