Gelişen piyasa bankalarında metrikler istikrarını koruyor, bölgesel ayrışma sürüyor

Traders Union
Tüm Haberleri
Finans Kurumları
Gelişen piyasa banka istikrarı

Tüm haberler

Öne Çıkan Haberler

Editörlerin Seçtikleri

Hisse Senetleri

Kripto paralar

Ekonomi

Para Birimleri

Emtialar

İş Dünyası ve Servet

Piyasa Görüşleri

Eugene Komchuk

15.10.2026

Gelişen piyasa bankalarında metrikler istikrarını koruyor, bölgesel ayrışma sürüyor — Banka metriklerinde istikrar

Gelişen piyasalardaki en büyük bankaların toplu finansal göstergeleri 2025'te genel olarak istikrarlı seyrederken, bölgeler arasındaki kârlılık, aktif kalitesi ve fonlama yapısı farkları devam ediyor. Fitch, U.S.-İran çatışmasına bağlı petrol fiyatı oynaklığının, küresel ölçekte uzun süre yüksek kalan reel faizlerin ve artan borçlanma maliyetlerinin 2026-2027 döneminde kredi ve fonlama koşullarını etkilemesini bekliyor.

Öne Çıkanlar

Fitch Ratings, 142 gelişen piyasa bankasının ortalama faaliyet kârı/risk ağırlıklı varlık oranının 2025'te yüzde 3,3 ile istikrarlı kaldığını belirtiyor.
Haziran ayında Fitch, Orta Doğu ve Türkiye'nin sektör görünümünü nötrden kötüleşene düşürdü; Afrika ve Asya-Pasifik görünümleri nötrde kaldı, Latin Amerika'nın ise kötüleşti.
Afrika bankaları, yüzde 4,6 ortalama faaliyet kârlılığıyla öne çıkarken, Latin Amerika bankalarında kredi/mevduat oranı yüzde 120 ile en yüksek seviyede bulunuyor.

2025 banka göstergeleri ve 2026-2027 görünümü

Fitch Ratings'e göre, 142 bankayı kapsayan Emerging Markets Largest Banks Monitor verileri, 2025'te faaliyet kârlılığı göstergelerinin büyük ölçüde sabit kaldığını ortaya koyuyor. Ortalama faaliyet kârı/risk ağırlıklı varlık oranı yüzde 3,3 olurken, kuruluş bu seviyeyi 2026'daki dalgalı faaliyet koşullarına karşı önemli bir tampon olarak değerlendiriyor.

Fitch, U.S.-İran çatışmasının petrol fiyatlarında oynaklık yaratmasının, küresel reel faizlerin uzun süre yüksek kalmasının ve buna bağlı daha yüksek borçlanma maliyetlerinin gelişen piyasa bankalarının büyüme fırsatları, kârlılığı ve kredi kalitesi üzerinde baskı kurabileceğini belirtiyor. Kuruluşun yapay zekâ balonu risk senaryosu da U.S. hisse senetleri ile yapay zekâ sermaye harcamalarında sert bir düzeltmenin gelişen piyasa büyümesini anlamlı ölçüde azaltabileceğine, bunun da bankaların performansına yansıyabileceğine işaret ediyor.

2025 sonu itibarıyla ortalama çekirdek sermaye oranı yüzde 14,9, özkaynak/aktif oranı ise yüzde 10,8 seviyesinde geniş ölçüde yatay kaldı. Müşteri mevduatları özkaynak dışı fonlamanın yüzde 76'sını oluşturarak önceki yıla yakın seyretti.

Bölgesel görünümde Türkiye ve diğer pazarlar

Kuruluş, İran savaşı kaynaklı yayılma etkilerinin bankacılık sektörü görünümlerine yansıdığını, Orta Doğu ve Türkiye için yıl ortası sektör görünümünü haziranda nötrden kötüleşene çevirdiğini söylüyor. Bu değişiklikte daha düşük büyüme beklentileri ve artan enflasyon baskıları etkili olurken, Afrika ile Asya-Pasifik gelişen piyasa bankacılık görünümleri nötr kalıyor, Latin Amerika'nın görünümü ise kötüleşene dönüyor.

Gelişen Avrupa bankaları 2025'te en kârlı grup olurken, Türk bankalarının kârlılığı hâlâ makul net faiz marjları ve daha yüksek ücret gelirlerinden destek buluyor. Kazakistan, Azerbaycan, Ermenistan ve Gürcistan'daki bankalar da net faiz gelirleri ile ücret ve komisyon gelirlerinde güçlü büyüme kaydediyor.

Afrika bankaları geniş net faiz marjları ve emsallerine göre daha düşük risk ağırlıklı varlık yoğunluğunun desteğiyle en kârlı gelişen piyasa bankaları arasında kalıyor, ancak ortalama faaliyet kârlılığı risk ağırlıklı varlıkların yüzde 4,6'sına geriliyor. Düşüş özellikle Nijerya bankalarında belirginleşiyor; bunda 2024'teki naira devalüasyonuna eşlik eden kur yeniden değerleme kazançlarının ortadan kalkması ve düzenleyici esnekliklerin geri çekilmesi sonrasında sorunlu kredilerdeki artışa bağlı daha yüksek değer düşüklüğü giderleri etkili oluyor.

Takipteki kredi oranı Asya-Pasifik'te ortalama yüzde 2,5 ile en düşük seviyede bulunurken, Orta Doğu ve Latin Amerika bankalarında düşüşünü sürdürüyor. Latin Amerika bankalarında faaliyet kârlılığı geniş net faiz marjları, Brezilya bankalarında daha yüksek operasyonel verimlilik ve Kolombiya'daki çoğu bankada daha düşük kredi değer düşüklüğü giderleriyle iyileşiyor.

Öte yandan, geçen yılın daha az oynak ve daha düşük faizli faaliyet ortamı Orta Doğu ve Asya-Pasifik bankalarının kârlılığını sınırlıyor. Çinli bankalar ise 2025'te yüzde 1,2-yüzde 1,8 net faiz marjı ve risk ağırlıklı varlıkların yüzde 0,6-yüzde 2,4'ü düzeyinde faaliyet kârı ile en zayıf gelir profillerini bildirmeyi sürdürüyor.

Fonlama tarafında Afrika bankalarında mevduatların payı yüzde 83 ile en yüksek düzeyde yer alıyor ve bu kaynaklar en az krediye dönüştürülen yapı olarak öne çıkıyor; 2025 sonu kredi/mevduat oranı yüzde 66 seviyesinde bulunuyor. Latin Amerika bankalarında ise çekirdek mevduatların fonlama içindeki payı yüzde 68 ile en düşük seviyede olduğu için grubun en yüksek kredi/mevduat oranı, yüzde 120, görülüyor, ancak mevduat dışı fonlamanın büyük bölümünü istikrarlı mevduat benzeri borçlanmalar oluşturduğu için toptan borçlanma bağımlılığı yine de sınırlı kalıyor.

Daha önce yayımladığımız BDDK haftalık verilerine ilişkin değerlendirmede, 9 Ekim haftasında toplam kredi hacmi ve mevduatta gerileme görülürken tüketici kredileri ile takipteki alacaklarda artışa işaret etmiştik. Veriler, toplam krediler daralsa da bireysel borçlanmanın güçlü seyrettiğini ve sorunlu kredi stokunun 929 milyar TL’ye yaklaşmasıyla aktif kalitesi ile risk maliyetlerinin yakından izlenmeye devam ettiğini göstermişti.

Bu materyal üçüncü taraf görüşlerini içerebilir, bu web sayfasındaki hiçbir veri ve bilgi Feragatnamemize göre yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Katı Editoryal Dürüstlük ilkelerine bağlı kalmamıza rağmen, bu gönderi ortaklarımızın ürünlerine referanslar içerebilir.

Bu makaleyi beğendiniz mi?