Nasdaq 100'deki sert düşüş hedge fonlarında geniş çaplı kayıplara yol açtı

Tüm haberler

Öne Çıkan Haberler

Editörlerin Seçtikleri

Hisse Senetleri

Kripto paralar

Ekonomi

Para Birimleri

Emtialar

İş Dünyası ve Servet

Piyasa Görüşleri

Andrey Mastykin

23.10.2026

Nasdaq 100'deki sert düşüş hedge fonlarında geniş çaplı kayıplara yol açtı — Teknoloji hisselerindeki satış dalgası hedge fonlarında geniş çaplı kayıplara yol açtı

Yatırımcıların yapay zekâ harcamalarının kârlılığına ilişkin endişeleri ve enerji fiyatlarındaki artış nedeniyle çeşitlendirilmiş fonlar bile sermayeyi korumakta zorlanırken, teknoloji hisselerindeki sert satışlar çeşitli yatırım stratejilerini etkiledi ve küresel hedge fonları perşembe günü COVID-19 pandemisinden bu yana en yaygın günlük kayıplarını yaşadı.

Öne Çıkanlar

Üç büyük hedge fonu stratejisinin tamamı %1'den fazla geriledi.
Teknoloji odaklı fonlarda ortalama kayıp %2,7 oldu.
Satış dalgası sırasında short squeeze'ler kayıpları artırdı.

Bu makale orijinalinden tercüme edilmiştir. Muhabirimiz tarafından hazırlanan orijinal versiyonu okumak için buraya tıklayın.

Bloomberg 'in aktardığı Goldman Sachs verilerine göre, üç büyük hisse senedi hedge fonu stratejisinin tamamı pandemiden bu yana ilk kez tek bir işlem gününde %1'den fazla değer kaybetti. Bölümün izlediği hedge fonlarının üçte ikisinden fazlası perşembe gününü kayıpla kapattı; bu da piyasa düşüşünün olağanüstü geniş kapsamlı etkisini ortaya koydu.

Teknoloji yatırımları ağır kayıplara yol açtı

Beklentilerin üzerinde performans göstermesi beklenen hisseleri alan ve düşük performans göstermesi beklenenleri satan temel long-short hisse senedi fonları küresel çapta %1,4 geriledi. Bu, 16 Temmuz'dan bu yana en kötü seansları oldu. Telekomünikasyon, medya ve teknoloji sektörlerinde yoğunlaşan portföylerde ortalama kayıp %2,7'ye ulaştı.

Alım satım fırsatlarını belirlemek için kantitatif modellere dayanan sistematik long-short fonlar %1,3 düştü. Bu, Aralık 2023'ten bu yana günlük bazdaki en kötü üçüncü performansları oldu ve satış baskısının takdire dayalı hisse senedi seçimlerinin ötesine yayıldığına işaret etti.

Nasdaq 100 Endeksi perşembe günü %2,9 gerileyerek hazirandan bu yana en sert düşüşünü kaydetti. Yatırımcılar, yapay zekâ altyapısına yönelik büyük harcamaların yeterli kâr sağlayıp sağlamayacağına ilişkin artan kuşkularla teknoloji şirketlerindeki pozisyonlarını azalttı.

Çeşitlendirilmiş fonlar satış dalgasından kaçamadı

Sermayeyi bağımsız yatırım ekipleri ve işlem yaklaşımları arasında dağıtan çok stratejili hedge fonları %1,9 kayıp yaşadı. Performansları, Nisan 2025'te tarifelerin tetiklediği piyasa çalkantısından bu yana en kötü ikinci seans oldu ve çeşitlendirilmiş portföylerin daha fazla koruma sağlayacağı beklentisini sorgulattı.

Short pozisyonlar da sınırlı bir rahatlama sağladı. Goldman Sachs, yoğun biçimde açığa satılan hisselerin işlemlerin ikinci yarısında toparlandığını ve bu şirketlere karşı pozisyon alan yöneticilerin ek kayıplar yaşadığını tespit etti.

Asyalı temel long-short yöneticileri özellikle zorlu koşullarla karşılaştı; ay başından bu yana kayıpları %9,3'e ulaştı. Son gerilemeye rağmen yıl genelindeki getirileri %14,2 ile pozitif kaldı; bu da son düşüşün önceki kazançları silmediğini gösterdi.

Piyasa oynaklığı hedge fonlarının risk kontrollerini sınıyor

Yatırım stratejilerinin aynı anda kayıplar yaşaması, piyasa baskısının belli alanlarda yoğunlaştığı dönemlerde portföy çeşitlendirmesini sorgulatıyor. Yatırımcılar benzer varlıklardaki pozisyonlarını hızla azalttığında, farklı hareket etmesi amaçlanan stratejiler aynı anda kayıp yaşayabiliyor.

Yüksek petrol fiyatları, teknoloji değerlemeleri yeniden mercek altına alınırken enflasyon endişelerini artırarak bir başka zorluk daha yarattı. Bu birleşim, yöneticilerin faiz hareketlerini öngörmesini ve güvenilir savunma pozisyonları belirlemesini zorlaştırıyor.

Hedge fonları için acil zorluk, oynak işlemler sırasında gereksiz kayıpları kesinleştirmeden pozisyon riskini yönetmek. Perşembe günkü düşüşün geniş kapsamlı olması, piyasa pozisyonları kalabalıklaştığında ve yatırımcılar aynı anda likidite aradığında geleneksel korunma araçlarının daha az koruma sağlayabileceğine işaret ediyor.

Daha önce bildirdiğimiz üzere, Wall Street'teki satış dalgası likidite sıkışıklığını tetiklerken altın 4.000 doların altına geriledi.

Bu materyal üçüncü taraf görüşlerini içerebilir, bu web sayfasındaki hiçbir veri ve bilgi Feragatnamemize göre yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Katı Editoryal Dürüstlük ilkelerine bağlı kalmamıza rağmen, bu gönderi ortaklarımızın ürünlerine referanslar içerebilir.

Bu makaleyi beğendiniz mi?