外汇基本面分析如何运作？- 交易者联盟指南

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Forex 基本面分析包括研究影响货币价值的经济、社会和政治因素。交易者通过评估国内生产总值、通货膨胀、利率和贸易平衡等指标来确定一个国家的经济健康状况，从而影响其货币需求和汇率。

作为交易者，了解影响货币市场的因素对于做出明智的交易决策至关重要。基本面分析是一种强大的工具，它使交易者能够评估货币的内在价值并预测其未来的价格走势。通过分析经济、政治和社会因素，交易者可以确定货币趋势的根本驱动因素，并就是否买入、卖出或持有特定货币对做出明智的决定。因此，在本文中，TU 专家将探讨 Forex 基本面分析的基本原理，包括其关键概念、工具和技巧。

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基本面分析在 Forex 中有效吗？

基本面分析是 Forex 交易中使用的一种方法，包括研究可能影响货币价值的经济、社会和政治因素。这种方法非常合理，因为供求关系这一基本经济原则决定了货币汇率。

然而，挑战在于评估影响供求关系的众多因素。要有效地运用基本面分析，您需要评估不同的因素，以确定不同国家的经济健康状况。了解具体事件（如失业率上升）影响国家经济和货币政策的原因和方式至关重要，因为这最终会影响货币需求。

本研究的前提是，一个国家当前或未来强劲的经济前景将导致货币走强。强劲的经济会吸引外国企业和投资者，从而产生购买该国货币进行投资和资产的需求。

例如，假设美元因美国经济改善而走强。随着经济的改善，可能需要提高利率来控制经济增长和通货膨胀。较高的利率使得以美元计价的金融资产更具吸引力。

为了获得这些有吸引力的资产，交易者和投资者必须首先购买美元，从而增加对美元的需求。因此，美元相对于其他需求较低的货币的价值可能会上升。由于货币总是成对交易，其表现是相对于另一种货币来衡量的。

基本面分析 Forex：关键指标

在本节中，专家们讨论了 Forex 交易中使用的一些最可靠的基本面指标：

通货膨胀

通货膨胀对货币价值有重大影响。当一个经济体经历高通胀率时，其货币通常会贬值。例如，阿根廷在 2010 年代面临高通胀率，导致阿根廷比索贬值。

由于通胀率偏离目标，因此可以作为 Forex 交易的基本指标。全面了解通货膨胀趋势对交易者来说至关重要，因为较高的通货膨胀率会降低货币对外国投资者的吸引力。

利率

中央银行设定的利率会直接影响货币的价值。例如，2015 年，俄罗斯央行为应对市场恐慌，将卢布利率上调至 17%，导致卢布兑美元汇率暴跌 200%。

除了分析既定利率的影响，Forex，交易者还必须了解名义利率和实际利率之间的区别，因为稳定的经济和高利率会吸引投资者，而高利率和恶性通货膨胀则会吸引投机者。监测利率趋势和中央银行的决策可以为 Forex 交易者提供有价值的见解。

国内生产总值（GDP）

GDP 反映了一个国家的经济健康状况，表明其境内生产的商品和服务的总价值。Forex，交易者应检查 GDP 增长是否与其他经济指标一致，是否在预期范围内。例如，如果一个国家的 GDP 增长伴随着消费物价指数的持续上升，这就意味着经济实力和货币升值。另一方面，增长率的差异可能预示着经济泡沫的增加，从而对货币产生负面影响。

消费价格指数（CPI）

消费价格指数是衡量通货膨胀的关键指标，它衡量的是家庭商品和服务的加权平均价格。消费物价指数的大幅波动可以让人深入了解一个经济体的通胀压力。例如，日本在过去二十年的大部分时间里一直面临持续通货紧缩，导致国内需求疲软，并造成日元兑其他主要货币走软。Forex 交易者应密切关注 CPI 趋势，以判断通胀风险及其对货币价值的潜在影响。

生产者价格指数 (PPI)

生产者价格指数跟踪生产成本，帮助交易者了解对经济可能产生的影响。例如，中国生产者价格指数的上升可能预示着通胀压力的上升，这可能导致利率的提高和人民币在Forex 市场上的升值。相反，PPI 的稳定或下降则表明成本管理有效，通胀风险降低。Forex 交易者可以利用 PPI 趋势来预测经济状况和货币价值的潜在变化。

贸易流量和贸易平衡

贸易平衡和贸易流量是衡量一国经济动态的重要指标。贸易平衡为正数，即一个国家的出口大于进口，表明其经济强劲。本世纪初，中国经历了巨大的正贸易流量，促进了其经济增长和货币升值。Forex 交易者应密切关注贸易平衡和流量趋势，以预测货币需求和经济健康状况的潜在变化。

债券收益率

债券收益率可作为基本面 Forex 指标，揭示市场情绪和风险规避。2011 年欧洲债务危机期间，投资者寻求更安全的投资，导致德国政府债券收益率下降，而希腊、西班牙和意大利等国的债券收益率上升。由于投资者纷纷涌向认为安全的德国债券，欧元兑其他主要货币走强。Forex，交易者可利用债券收益率趋势了解市场情绪，并衡量对货币价值的潜在影响。

货币政策如何影响Forex 交易？

中央银行制定的货币政策在 Forex 交易中发挥着重要作用。央行行长使用 "鹰派 "和 "鸽派 "等术语来分别描述他们对紧缩或宽松货币政策的立场。这些立场通过一种称为 "前瞻性指引 "的机制影响货币价值，这种机制涉及货币政策方向沟通的透明度。

鹰派货币政策：

鹰派货币政策是指中央银行采取的收缩性措施，如提高利率或缩减资产负债表。当央行行长预期经济增长强劲、通胀上升，需要收紧货币政策以防止经济过热时，就会采取这种立场。例如，如果央行行长从鸽派转向鹰派，表明通胀压力和经济增长强劲，货币可能会因利率影响而对其他货币升值。

鸽派货币政策：

相反，鸽派货币政策意味着扩张性措施，如降低利率或增加量化宽松政策以刺激经济。当央行行长对经济增长持悲观态度，预计通胀将下降或转为通货紧缩时，他们会采取鸽派立场。例如，如果央行行长表达了鸽派前景，对经济增长疲软和潜在通货紧缩表示担忧，那么该国货币可能会对其他货币贬值。

了解鹰派和鸽派政策的影响对于 Forex 交易者来说至关重要，因为央行行长语气的变化会对货币价值产生重大影响。通过密切关注央行行长的声明并分析他们对货币政策的立场，交易者可以在 Forex 市场上做出更明智的决定。

不同货币政策的比较
参数	鹰派货币政策	鸽派货币政策
立场	收缩型	扩张性
利率	增加	下降
中央银行余额	减少	增加
经济增长	强劲	疲软
通货膨胀	上升	下降或通货紧缩
货币政策行动	紧缩	宽松
货币影响	对其他货币升值	对其他货币贬值
市场情绪	对经济增长持积极态度	对经济增长持悲观态度

基本面分析与技术分析：Forex 中哪个更好？

在 Forex 市场上，基本面分析和技术分析各有千秋。了解它们之间的区别，并确定哪种方法符合您的交易风格，是成功的关键。让我们结合实际案例，更详细地研究每种方法，最后强调它们的主要区别。

基本面分析 Forex

基本面分析研究一个国家及其货币的经济健康状况。它并不关注货币价格走势，而是通过各种数据点来评估货币的强弱。

Forex 使用基本面分析的交易者会研究 GDP、就业增长和中央银行主要利率等要素。他们依靠经济日历来了解最新发布的数据，并筛选相关信息。

例如，让我们来看看经济数据是如何影响货币的
经济数据	预期	对货币的影响
通货膨胀	高通胀率	贬值（如阿根廷比索）
利率	高利率	升值或贬值，视经济环境而定（如俄罗斯卢布）
国内生产总值	国内生产总值增长强劲	如果与其他指标（如消费物价指数）一致，则升值
消费者价格指数	消费物价指数大幅波动	通胀风险，对货币价值（如日元）的潜在影响
生产者价格指数	生产价格指数上升或下降	通胀压力、经济状况和货币价值的潜在变化（如人民币）
贸易流量和贸易平衡	贸易平衡	经济强劲，货币升值（如 2000 年代初的人民币）
债券收益率	安全投资收益率下降，风险投资收益率上升	基于市场情绪和风险规避对货币价值的影响（如欧洲债务危机期间的欧元）

技术分析 Forex

技术分析识别价格图表上的形态。技术交易者寻找三角形、头肩形、双底或三底等形态，并根据这些形态确定进入和退出点。他们不太关注货币走势背后的原因，而更关注图表上的趋势和形态。

例如，技术交易员可能会观察欧元/美元日线图上的双底形态，并在近期最低点设置止损。然后，他们会等待市场出现更高的高点和更高的低点，再进行多头交易。

技术交易者还使用移动平均线、布林通道、MACD、RSI 和随机指标等指标和震荡指标来分析 Forex 市场。这些工具由于使用方便、信号清晰而广受欢迎。

Forex 中的基本面分析与技术分析：主要区别
方面	基本面分析	技术分析
重点	国家及其货币的经济健康状况	价格图表的模式和趋势
使用的数据	经济数据点，如通货膨胀、国内生产总值、贸易平衡	价格图表、支撑位和阻力位、指标
交易决策	基于整体经济健康状况	基于价格模式、趋势和指标
时间范围	通常为长期	短期

重点：

基本面分析：这种方法通过评估各种宏观经济指标和事件来评估一个国家及其货币的经济健康状况。其主要目的是根据可能影响货币未来表现的经济状况来确定货币的内在价值。采用基本面分析的交易者旨在找出当前市场价格与计算出的内在价值之间的差异，从而抓住潜在的机会。

技术分析：这种方法侧重于分析图表上的历史价格走势和形态，以预测未来的市场行为。技术交易者认为，所有必要的信息都已反映在价格中，而市场心理会影响价格走势。因此，他们专注于图表形态、趋势和技术指标来做出交易决策。

使用的数据：

基本面分析：交易者使用各种经济数据点来衡量经济的健康状况，包括通货膨胀率、国内生产总值、贸易平衡、就业数据和中央银行利率。他们依靠经济日历和新闻事件来了解最新动态并做出明智决策。

技术分析：交易者通过分析价格图表、支撑位和阻力位以及各种技术指标来做出交易决策。他们使用移动平均线、布林带、MACD、RSI 和随机震荡指标等工具来确定潜在的入场和出场点，以及价格趋势和形态。

交易决策：

基本面分析：交易者根据经济的整体健康状况及其对货币的影响做出决策。他们的目的是通过建立反映其对经济状况将如何影响货币价值的预期的头寸来利用长期趋势。例如，如果交易员认为一个国家的经济可能会走强，他们可能会买入该国货币，期望其升值。

技术分析：交易决策基于价格形态、趋势和技术指标。交易者会寻找特定的图表形态，如双底或头肩顶，以提示潜在的进场或出场点。此外，他们还可能使用指标来确认趋势或识别超买或超卖情况，从而就何时开仓或平仓做出更明智的决定。

时间范围：

基本面分析：由于宏观经济因素对货币价值的影响可能需要一段时间才能显现，因此交易者通常具有较长期的视角。他们更有可能持仓数周、数月甚至数年，这取决于他们对经济状况的评估和对货币表现的预期。

技术分析：交易者通常关注较短的时间范围，因为他们寻求利用短期价格波动和模式。他们可能持有几分钟、几小时或几天的头寸，这取决于他们分析的时间范围和采用的具体交易策略。一些技术交易者，如日内交易者或剥头皮者，可能会在一个交易日内开立和关闭多个头寸。

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总之，基本面分析和技术分析都能为交易决策提供独特的观点和宝贵的见解，比如决定何时启动或关闭交易。虽然有些交易者可能偏爱其中一种方法，但也有很多交易者欣赏同时使用两种技术的优势。要在Forex 交易中取得成功，就必须掌握每种分析方法的优势，并选择与自己的交易偏好和目标相匹配的方法。

影响交易的经济事件 Forex

专家认为，以下经济事件对 Forex 市场有重大影响：

特定国家的经济表现：

一个国家的经济表现在决定其货币价值方面起着重要作用。国内生产总值增长、通货膨胀、就业和消费者情绪等因素都会影响货币估值。例如，强劲的 GDP 增长率可能表明经济强劲，从而导致对该国货币的需求增加，进而使其升值。相反，高通胀或就业市场疲软可能预示着经济疲软，导致货币需求减少，进而贬值。

大公司的商业谈判：

合并、收购和国际投资等大型商业谈判也会影响货币价值。当一家公司进行涉及不同货币的重大交易时，可能需要购买或出售大量这些货币，从而导致需求波动并影响汇率。例如，如果一家美国公司收购一家欧洲公司，它可能需要购买大量欧元来完成交易，从而导致对欧元的需求增加，欧元有可能升值。

全球中央银行会议的结果：

中央银行会议及其后续决定可能对 Forex 市场产生重大影响。这些会议通常涉及利率调整、货币政策变化和经济预测等关键问题。利率或政策的任何变化都可能导致货币波动，因为它们会影响一个国家的整体经济格局和投资吸引力。

全球货币政策改革：

全球货币政策的改革或变化是另一个影响货币价值的因素。例如，如果一家主要央行决定实施量化宽松政策或收紧货币政策，就会导致全球资本流动发生变化并影响汇率。这些改革会影响投资者情绪和对某些货币的需求，从而导致其币值波动。

贸易和经济联盟会议、七国集团政府首脑会议：

有影响力的经贸联盟（如 G7 或 G20）会议会对 Forex 市场产生重大影响。在这些会议期间，会讨论关键的经济问题、贸易政策和国际合作。这些会议期间做出的决定可能会改变全球经济政策，影响投资者情绪，从而导致货币价值变动。

国家元首、中央银行行长、经济学家和分析师的声明：

国家元首、中央银行官员、经济学家或金融分析师等知名人士发表的公开声明往往能提供对未来经济政策或预期的见解，从而左右投资者情绪，导致货币需求变化。市场参与者密切关注此类声明，以预测其对汇率的潜在影响。

与特定货币挂钩的市场的影响：

一些国家将本国货币与特定外币（如美元或欧元）挂钩，这会影响相关两种货币的价值。挂钩货币币值的变化会导致另一种货币币值的调整，从而影响 Forex 市场动态。此外，挂钩政策的任何变化，如贬值或重估，都会导致 Forex 市场的大幅波动。

中央银行的货币干预：

中央银行可以干预 Forex 市场，以稳定或操纵其货币价值。它们可以通过大量买卖本国货币或调整利率来影响货币需求。例如，中央银行可以卖出本国货币以削弱货币，从而提高出口竞争力；或者买入本国货币以增强货币，从而抑制通货膨胀。这些干预措施会导致汇率发生重大变化，并影响 Forex 市场。

如何使用经济日历？

专家们已经说明了一些顶级经纪商主办的经济日历的使用方法：

熟悉经济日历：在 RoboForex 中，访问经济日历，即可看到一份全面、结构化的市场动态事件、新闻和统计数据列表。事件按其重要程度进行分类，使您能够快速确定应重点关注的事件。

确定关键事件和数据：寻找影响力大的事件，如中央银行会议、利率变化以及 GDP 统计数据和美国非农就业 (NFP) 数据等关键指标。这些事件会对市场趋势和货币动态产生重大影响。

评估时间和来源国：注意每个事件的预定发布时间以及来源国（用标志表示）。这些信息有助于您了解哪些货币对可能受到新闻的影响。

分析以前的数据和预测：评估以前的统计数据和预测（通常可在日历上找到），以深入了解潜在的市场反应。如果实际数据明显偏离预测，市场反应可能会特别强烈。

监控市场反应：观察市场对特定新闻事件的反应，并与历史反应进行比较。这种分析将帮助您更好地理解新闻与市场走势之间的关系。

合并新闻事件：有时，多个影响适中的事件会共同造成市场波动。在进行分析时，要注意这些事件，并考虑它们对货币对的潜在影响。

监控实际和预测数字：同时关注实际数据和预测数据，因为两者之间的偏差会导致价格快速波动。例如，如果美国非农就业（NFP）数据的实际值超出共识范围，可能会引发美元大范围抛售。

查看以前的数据：查看以前的数据列，了解事件的历史背景。请注意，这些数值可能会被修正，将光标悬停在数值旁边的黄色小三角形上即可查看。

分析历史数据和趋势：点击图表选项卡，可以访问以前日期的实际数据与预测数据的柱状图，帮助您识别趋势和模式。

利用过滤功能：使用过滤功能缩小事件选择范围，重点关注与您的交易策略最相关的事件。

总结

在 Forex 交易中，基本面分析侧重于研究可能影响货币价值的各种经济、社会和政治因素。主要指标包括通胀、利率、GDP、CPI、PPI、贸易流量和平衡以及债券收益率。Forex 交易者还必须考虑其他经济事件，如中央银行会议、全球货币政策改革以及有影响力人物的公开声明。虽然有些交易者喜欢使用基本面分析或技术分析，但将两种方法结合起来，可以为做出明智的交易决策提供宝贵的见解。