Hawkish vs. ：货币政策之间的差异Dovish

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货币政策之间的差异：

Hawkish 货币政策的重点是通过提高利率和收紧货币供应来控制通货膨胀，这往往是以放缓经济增长为代价的。
Dovish 货币政策的重点是通过降低利率和扩大货币供应量来实现经济增长和减少失业。

试想两只鸟儿相互盘旋--一只大胆进取，另一只谨慎有度。这两个词，"hawkish"和"dovish不仅是比喻，它们还代表着影响全球经济的货币政策基本方针。了解这些术语对于交易者和投资者参与金融市场至关重要。

hawkish 和dovish 是什么意思？

Hawkish 与的比较 Dovish
方面	Hawkish	Dovish
重点	控制通货膨胀	刺激经济增长
利率	提高利率	降低利率
政策行动	紧缩货币政策	宽松货币政策
经济影响	减缓经济增长，控制通货膨胀	刺激经济增长，面临通胀上升风险
市场观点	股市看跌	股市看涨
通货膨胀与就业	优先考虑控制通胀	优先考虑就业和增长
行动举例	提高利率，减少债券购买	削减利率，增加债券购买

Hawkish以及 dovish描述中央银行在管理利率和货币供应量时采取的立场。这些术语已成为理解货币政策的基本要素。

Hawkish.鹰派立场侧重于控制通货膨胀。采取这种立场的中央银行优先考虑提高利率以抑制过度通胀，即使这意味着经济增长放缓。鹰派认为，保持低通胀对长期经济稳定至关重要。
Dovish.相比之下，鸽派立场对通胀更为宽松。鸽派优先考虑经济增长和就业，主张降低利率以刺激借贷和投资。如果较高的通胀率能支持更广泛的经济目标，他们也会接受。

hawkish 和 dovish 货币政策的区别是什么？

了解鹰派和鸽派货币政策的区别有助于理解中央银行如何影响经济结果。

鹰派货币政策

Hawkish 政策的重点是控制通货膨胀。采取这种立场的中央银行优先考虑维持低通胀水平，以确保经济稳定。例如，美国联邦储备委员会决定在 2022 年积极提高利率，就是一种鹰派举措，旨在抑制通胀，2022 年 6 月通胀率达到 9.1%，创 40 年新高。
利率。 hawkish 的立场通常涉及提高利率。较高的利率使借贷更加昂贵，这反过来又会减少支出和投资，从而帮助经济降温并控制通货膨胀。
收紧货币供应。 Hawkish 政策可能包括通过出售政府证券等措施减少货币供应。这有助于限制信贷供应，进一步控制通货膨胀。
经济影响。虽然hawkish 政策能有效控制通货膨胀，但也会减缓经济增长。较高的利率会导致消费支出和商业投资减少，从而可能在短期内增加失业率。

举例说明。 20 世纪 80 年代初，美国联邦储备委员会在主席保罗-沃尔克（Paul Volcker）的领导下实施鹰派政策，将利率提高到近 20%，以应对两位数的通货膨胀。该政策虽然成功降低了通货膨胀，但也导致了严重的经济衰退。

鸽派货币政策

重点。 Dovish 政策的重点是刺激经济增长和降低失业率。如果通胀能支持更广泛的经济目标，持鸽派立场的中央银行对通胀的容忍度会更高。
利率。 dovish 立场包括降低利率以鼓励借贷和支出。降低利率可以降低信贷成本，促进投资和消费支出。
扩大货币供应量。 Dovish 政策可能包括通过购买政府证券或降低银行准备金要求等行动增加货币供应量。这将提供更多信贷，刺激经济活动。
Dovish 政策旨在促进经济增长和降低失业率。然而，如果管理不慎，这些政策可能会导致更高的通货膨胀。

例如。 2008 年全球金融危机爆发后，美国联邦储备委员会采取了鸽派货币政策，以支持经济复苏。Fed ，将利率降至接近于零的水平，并实施了多轮量化宽松政策（QE ），大量购买政府债券和抵押贷款支持证券，以增加货币供应量。这种鸽派做法有助于稳定经济，将失业率从 2009 年 10%的峰值降至 2016 年的 5%以下，并刺激了经济增长。然而，这也引发了人们对长期低利率可能导致的长期通货膨胀和金融不稳定的担忧。

什么是货币政策？

货币政策是指中央银行为控制货币供应量、管理利率以及实现价格稳定、充分就业和经济增长等宏观经济目标而采取的行动。它是影响国家经济状况的主要工具之一。

货币政策的主要工具包括

利率。中央银行通过调整短期利率来影响借贷和支出成本。例如，美国联邦储备局利用联邦基金利率来管理经济活动。
公开市场操作。这涉及购买或出售政府证券，以调节货币供应量。中央银行购买证券时，向经济注入流动性；出售证券时，收回流动性。
准备金要求。通过设定银行必须持有的最低准备金，中央银行控制银行可以借出多少钱，从而影响整体信贷供应。
量化宽松（QE ）。在利率已经很低的情况下，中央银行可以通过购买长期证券向经济直接注入资金，QE 。欧洲中央银行在 2010 年代广泛使用QE 来应对低通胀和刺激经济增长。

货币政策如何影响交易策略

货币政策的变化，如利率或央行购买计划的变化，会以聪明的交易者可以利用的方式影响市场。如果您刚刚开始交易，请试着了解利率变化对不同行业的影响。例如，当央行谈论加息时，通常对银行和工业公司意味着好消息。然而，当央行谈论降息时，通常是关注公用事业或食品杂货公司的较好时机。在围绕政策更新计划交易时，请牢记这一点，以便从这些行业变化中获得最大收益。

此外，还要注意央行行长在采取重大政策举措之前发出的暗示。他们经常会在讲话中透露一些线索，或对政策进行微调，这可能预示着更大的变化即将到来。设置银行关键人物的讲话通知，并尝试分析他们的讲话基调，以便在所有人都清楚之前预测市场情绪。这种策略可以让您及早调整交易，使您领先于那些只对官方消息做出反应的人。

总结

货币政策，无论是hawkish 还是dovish ，都是塑造经济格局的有力工具。对于交易者和投资者来说，了解这些政策对于有效把握市场行情至关重要。鹰派政策优先考虑控制通货膨胀，通常会导致利率上升和货币条件收紧，而鸽派政策则侧重于通过降低利率和增加流动性来刺激经济增长。通过了解和适应这些变化，交易者可以做出与更广泛的经济趋势相一致的战略决策，从而保护他们的投资并抓住机遇。

常见问题

是什么促使中央银行采取hawkish 政策？

中央银行通常会在通货膨胀迅速上升、需要冷却经济以防止经济过热时采取鹰派政策。

中央银行何时倾向于采取dovish 的立场？

在失业率高企、经济增长乏力的经济衰退时期，中央银行可能倾向于采取鸽派政策。降低利率可以刺激消费和投资。

中央银行能否在hawkish 和dovish 政策之间切换？

是的，中央银行经常根据不断变化的经济状况在hawkish 和dovish 政策之间切换。例如，在经济衰退时，央行可能会采取鸽派立场，而在经济复苏时则转为鹰派立场。

hawkish 和dovish 政策如何影响股市？

鹰派政策会导致股价下跌，因为利率上升会增加借贷成本。相反，鸽派政策通常会降低借贷成本并鼓励投资，从而提振股市。

文章编辑团队

Andrey Mastykin 是一名经验丰富的作者、编辑和内容策略师，从2020年便开始与 Traders Union 合作。作为一名编辑，他对事实核查以及确保所有发布在 Traders Union 平台上的所有信息的准确性一丝不苟。Andrey 专注于为读者提供交易金融市场领域的潜在奖励和风险方面的教育。

他坚定地认为被动投资对于大部分的散户而言是更合适的策略。Andrey 保守的尝试和专注于风险管理与很多读者产生共鸣，使其成为了金融信息的可靠来源。

此外，安德烈还是乌克兰国家记者联盟的成员（会员证号 4574，国际证书 UKR4492）。

认识我们的编辑原则

鸽派货币政策

鸽派货币政策优先考虑促进经济增长。其目的是降低失业率，包括降低利率以鼓励借贷和支出。

投资者

投资者是指将资金投资于某项资产并期望其未来升值的个人。资产可以是任何东西，包括债券、债权、共同基金、股票、黄金、白银、交易所交易基金（ETF）和不动产。

鹰派货币政策

鹰派货币政策优先考虑控制通货膨胀。这通常涉及提高利率、减少货币供应量或限制其增长。

加密货币

加密货币是一种数字或虚拟货币，其安全性依赖于密码学。与政府发行的传统货币（法定货币）不同，加密货币在去中心化网络上运行，通常基于区块链技术。

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