黄金能抵御通货膨胀吗？

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黄金通常被视为对冲通胀的工具，因为在经济不稳定和物价上涨时期，黄金价格往往会上涨。与许多其他资产相比，黄金的保值能力更强，但其价格周期长和缺乏固定收入的缺点也可能存在。房地产和加密货币等资产也是对冲通胀的有效替代品。

全球通货膨胀司空见惯。几乎所有人都已经接受了这一事实。货币快速贬值会严重影响购买力，迫使人们积极消费以避免贬值。这将进一步推高物价。为了避免陷入消费主义，许多投资者都在寻找保护自己储蓄的方法。黄金就是其中一种流行的工具，它历来被认为是抵御通货膨胀的可靠手段。

抵御通胀的 "黄金 "原则

黄金现货/美元

几个世纪以来，黄金一直被用作储蓄和交换的手段。与可以大量印刷的纸币不同，黄金因其稀有性和稳定性而保值。这使其在经济不稳定时期成为一种有吸引力的资产。此外，黄金还具有独特的物理特性：耐腐蚀、密度高、导热和导电性好。

然而，黄金的主要价值在于其有限的储量。黄金不会受到通货膨胀的影响，因为它在地球上的储量是严格有限的，而且开采新的储量需要大量的成本和努力。

这就是为什么在经济不稳定时期，对黄金的需求总会增加，因为投资者在寻找安全资产。这自然会导致黄金价格上涨。由于全球黄金供应有限，这也支撑了黄金的价值。2024 年，黄金价格在 10 月 30 日创下历史记录，当时一金衡制盎司黄金的价格升至 2,787 美元，而且黄金价格不会止步于此。

黄金作为一种价值储存手段

历史表明，黄金在高通胀时期始终保持其价值。例如，在 20 世纪 20 年代德国的恶性通货膨胀或 2000 年代津巴布韦的恶性通货膨胀期间，黄金为国家货币贬值提供了保值手段。在这些情况下，当地货币的价值急剧下降，而黄金却能保持其购买力，使人们的储蓄得到保护。

根据 Charles Schwab 和 Fidelity 的研究，黄金在通胀上升时期表现出良好的回报。例如，上世纪 70 年代，美国通胀率很高，黄金价格从 10 年初的每盎司约 35 美元上涨到 1980 年的每盎司 800 多美元。近年来，在与 COVID-19 大流行相关的经济不稳定时期，黄金也出现了大幅增长，在 2024 年 10 月达到每盎司 2,787 美元的历史最高价。

将黄金与股票、债券和房地产进行比较可以发现，在高通胀环境下，黄金的表现往往优于这些资产。股票和债券会因货币贬值和购买力下降而贬值。房地产也会因经济不稳定和市场环境变化而贬值。而黄金却能保持其价值，甚至价格上涨，成为投资者的避风港。

因此，历史数据和实证研究证实，在高通胀的情况下，黄金确实是一种可靠的价值储存手段。投资者为了防止储蓄贬值，往往会将黄金作为一种安全稳定的资产。

如何用黄金抵御通货膨胀

投资黄金有几种不同的方法，每种方法都有自己的特点和好处。

实物黄金。最传统的投资方式之一是购买实物黄金。其形式可以是金条、金币或珠宝。实物黄金允许投资者拥有独立于电子系统和金融机构的资产。
黄金 ETFs 。与黄金挂钩的交易所交易基金 (ETFs) 是跟踪黄金价格的基金，像普通股票一样在交易所交易。购买黄金 ETFs 可让投资者在无需实际拥有黄金的情况下接触黄金市场。它还消除了对储存和安全的担忧。
黄金股票。投资黄金 mining 和提炼公司的股票，也提供了从黄金价格变化中获益的机会。在金价上涨期间，黄金 mining 股票可以获得可观的回报，因为其业务的盈利能力会增加。然而，除了市场风险，这些公司还面临经营和管理风险。

要积极交易黄金，您不一定要拥有黄金。您可以使用 ETFs 、股票、CFDs、期货、期权等工具。这里的交易由经纪公司提供。我们选择了几家这样的经纪公司。选择经纪商的主要标准是佣金低、市场范围广等。

黄金交易的最佳经纪商
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IG Markets	1	1:200	30		研究回顾
Exness	10	1:2000	20	2,5	开设账户您的资金是有风险的。
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TeleTrade	10	1:500	35		开设账户您的资金是有风险的。

利用黄金实现投资组合多样化

投资黄金可以成为投资组合多样化的一个重要因素。黄金的表现往往不同于股票和债券，这有助于降低投资组合的整体风险。在经济不确定和市场波动时，黄金往往会上涨，从而抵消其他资产的损失。因此，黄金可以作为投资组合的 "保险"，保持投资组合的稳定性。

投资黄金的风险和益处

风险：

价格波动。黄金价格会大幅波动。不过，这种情况通常会持续很长时间。利率变化、政治不稳定和全球经济事件等各种因素都会导致黄金价格大幅波动。
没有收入。与股票和债券不同，黄金不会产生定期收入。它不支付股息或利息，因此对以收入为导向的投资者吸引力较小。

好处：

通货膨胀保护。黄金的主要优势之一是它能够在通货膨胀的情况下保持购买力。从历史上看，在高通胀时期，黄金的价格会上涨，从而保护投资者的资本。
危机时期的稳定性。黄金通常被视为经济不稳定时期的 "避风港"。当金融市场受到压力时，投资者往往会转向黄金，从而导致黄金价格上涨。例如，在全球金融危机或政治冲突期间，对黄金的需求急剧增加，这无形中证实了黄金作为可靠资产的地位。

黄金之外的通胀替代品

虽然黄金历来被视为可靠的对冲通胀资产，但也有其他资产可以发挥类似的作用。这些资产包括房地产、大宗商品和加密货币。这些资产各有利弊，在选择通胀对冲工具时需要加以考虑。

房地产是一种流行的对冲工具，尤其是在通胀环境下。它具有实物价值，并能以租金的形式产生收入。从历史上看，随着房价和租金的上涨，房地产的价值往往会随着通货膨胀而上升。
石油、天然气、金属和农产品等商品也可以作为对冲通胀的工具。随着开采和生产成本的增加，商品价格往往会随着通货膨胀而上涨。商品投资可以通过期货、期权或商品 ETFs。
Bitcoin 和 Ethereum 等加密货币 是一种新的资产类别，越来越多的人将其视为对冲通胀的工具。加密货币的波动性很大，可以在短期内提供可观的回报。由于供应有限且具有分散性，一些投资者将其视为数字黄金。
股票。投资股票作为一种对冲通胀的策略是有效的，前提是您选择了正确的股票类型和行业（房地产投资信托基金（REITs）、与商品挂钩的股票、防御性股票）。

拥有可用于对冲通货膨胀的资产的经纪人
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仅将黄金视为长期投资

在考虑将黄金作为抵御通胀的资本保护策略时，必须考虑几个关键因素。首先，在经济不稳定时期，黄金历来被用作避风港，因为当其他资产下跌时，黄金的价值往往会上升。这使得黄金成为在物价上涨的环境中保持购买力的有效工具。

然而，在投资黄金时，必须注意黄金的长周期性。黄金并不总是能有效抵御短期通货膨胀，而是被投机者和做市商积极用于操纵市场。黄金价格可能会从最高点大幅下跌，您将长期持有该资产而没有收益。

不过，从长期来看，黄金肯定会保值，但它不会像其他资产那样产生股息或利息等稳定回报。

因此，为了最大限度地降低风险，我建议将黄金完全视为一种长期投资，并通过纳入其他避险资产来实现投资组合的多样化。例如，将黄金与稳定的股票和债券结合起来，可以提供一个更平衡、更抗通胀的投资组合。

在决定投资黄金时，不仅要考虑市场趋势，还要考虑个人的财务目标和风险承受能力。咨询理财顾问有助于确定黄金的最佳投资方式，并选择合适的投资工具，无论是实物黄金、ETFs 、黄金mining 股票等。这种综合方法将确保在通胀面前最大限度地保护资本。

结论

总之，黄金是一种行之有效的对冲通胀工具，在经济不稳定时期仍能保持其价值。投资黄金可以作为投资组合多样化战略的一部分，有助于降低风险和保护储蓄。据知名投资公司称，黄金将继续在对冲通胀方面发挥重要作用。对黄金的需求预计将保持高位，从而支撑其价格。在当前通胀率居高不下的经济环境下，将黄金纳入投资组合是防止货币贬值的明智之举。

常见问题

存储实物黄金对您的投资有什么影响？

存储实物黄金需要考虑额外的成本和风险，例如安全存储、保险和运输的需要。这些因素会增加投资的总体成本，在决定是否购买实物黄金时应加以考虑。

黄金 ETFs 与实物黄金相比有哪些优势？

黄金 ETFs 提供了一种更简单、更容易获得的黄金投资方式，无需支付存储和安全方面的实物成本。它们还允许您在交易所轻松买卖黄金，提供比实物黄金更高的流动性。

近几十年来，人们对黄金作为避风港的看法发生了哪些变化？

近几十年来，人们对黄金作为避风港的看法略有改变，部分原因是加密货币和 TIPS 等替代工具的兴起。不过，由于黄金历史悠久，在经济不确定情况下具有抗风险能力，因此仍是一种广受欢迎的保值工具。

利率变化如何影响黄金价格？

当利率上升时，黄金的储存成本会增加，这可能会降低黄金对投资者的吸引力。相反，当利率下降时，黄金会变得更有吸引力，因为其他创收资产的收益会降低。

文章编辑团队

马克西姆-涅奇波连科（Maxim Nechiporenko）自 2023 年以来一直为《贸易商联盟》撰稿。他于 2006 年开始媒体职业生涯。他拥有金融和投资方面的专业知识，其关注领域涵盖地缘经济的方方面面。马克西姆提供有关交易、加密货币和其他金融工具的最新信息。他定期更新自己的知识，以跟上市场的最新创新和趋势。

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加密货币是一种数字或虚拟货币，其安全性依赖于密码学。与政府发行的传统货币（法定货币）不同，加密货币在去中心化网络上运行，通常基于区块链技术。

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算法交易是一种先进的方法，依赖于基于数学模型的高级编码和公式。不过，与传统交易方法相比，它的不同之处在于交易过程是自动化的。

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波动率是指股票、债券或加密货币等金融资产的价格或价值在一段时间内的变化或波动程度。波动率越高，表明资产的价格波动越大、越快，而波动率越低，表明价格变动相对稳定、渐进。

额外

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