Fusion Markets 解释利率分歧将如何影响 2025 年的外汇
Fusion Markets 追踪外汇波动
随着2025 年全球货币政策继续分化，Fusion Markets 强调央行利率路径的差距越来越大——这一趋势正在引发新的波动，并为外汇市场带来新的机遇。
该券商在其博客中指出，虽然一些主要经济体正在降息以支持放缓的增长，但其他国家却维持利率不变甚至提高利率，从而造成利差严重失衡。
Fusion Markets 指出，这种分歧现在已成为外汇市场的一大特征。随着各地区利率差异的扩大，密切关注央行动向的交易员有机会利用货币价值的变化获利。
利率分歧对外汇意味着什么
当各国央行实施相反的货币策略时，就会出现利率分歧——一些央行提高或维持利率，而另一些央行则降低利率。据 Fusion Markets 称，这些相反的举措会引发货币市场的连锁反应。较高的利率通常会吸引资本流入，从而使货币走强，而较低的利率则可能因资本外流而贬值。
因此，新的套利交易机会正在出现——借入低收益货币并投资于高收益货币。澳元/新西兰元、欧元/美元和新西兰元/美元等货币对对这些动态尤其敏感。
各国央行如何分裂
Fusion Markets 强调了各大央行的不同做法。美联储在 2022-2023 年大幅加息后，将利率维持在 4.25%-4.50% 的区间。美联储主席杰罗姆·鲍威尔主张采取谨慎立场，预计 2025 年只会小幅降息。
与此同时，在欧元区通胀下降和经济增长放缓的背景下，欧洲央行已启动降息周期。自2024年中以来的五次连续降息已将存款利率降至2.75%左右，市场预计还将进一步宽松。
相比之下，日本多年来首次开始加息，而澳大利亚储备银行由于国内通胀担忧而保持坚定立场。
交易者策略
Fusion Markets建议交易员密切关注央行的沟通和宏观经济指标，以预测政策变化。在利率分化的背景下，利率套利和套利交易等策略可能有效——但前提是实施强有力的风险管理。
最后，Fusion Markets 指出，利率分歧正在重塑 2025 年的外汇格局。响应并适应这些变化使交易者能够在快速变化的金融环境中做出更明智、更有效的决策。
此前，Fusion Markets 概述了 2025 年外汇市场的主要趋势，强调了制定完善的战略以应对不断变化的环境的重要性。
