2025 年的房地产：是否值得投资或是时候另寻他处了？
房地产不再是一种投资趋势
几个世纪以来，房地产一直是稳定和成功的代名词。人们一直渴望拥有房产，以此来保值或增值财富。但进步并非停滞不前，2025年，如今已涌现出众多另类投资选择。
将房地产作为投资的想法可以追溯到古代。在古罗马，土地和建筑物被视为财富和地位的重要来源。土地所有权提供了稳定的租金收入，并成为社会地位的保障。在封建时代，土地是决定权力和影响力的主要资产。
画作：辛辛纳特斯在犁地。未知作者，20世纪。
随着城市和商业的发展，人们对房地产的兴趣从农业用地转向城市房产——房屋、车间和商业建筑。
20世纪，人们开始有意识地利用房地产来对冲通胀。在经历了世界大战以及德国、奥地利等国的恶性通货膨胀之后，人们清楚地认识到，土地和建筑物等“硬”资产的保值能力远高于贬值的货币。战后时期，尤其是在20世纪70年代以来，伴随着石油危机和西方经济体通胀的加剧，房地产进一步巩固了其作为资本“避风港”的声誉。
美国总统富兰克林·罗斯福曾说：“房地产不会丢失、被盗，也不会被带走。只要用常识购买、全额付款，并合理谨慎地管理，它就是世界上最安全的投资。”
2025年人们如何投资房地产
如今，投资房地产主要有几种方式。最简单、最常见的方法是直接购买房屋或公寓，并预期未来价格上涨。另一种流行的选择是购买房产以获取租金收入。
其他方法包括投资商业房地产（办公室、零售空间、仓库）和购买建设阶段的房产，以便在项目完成后以更高的价格转售。
值得回顾一下《富爸爸穷爸爸》作者罗伯特清崎的建议，他不仅通过定期的房地产交易积累了财富，而且还成为了一名投资专家。
他在书中写道：“房地产是最强大的资产之一，因为它可以产生现金流、升值并提供税收优惠。”
房地产的弊端
然而，近年来，房地产市场的回报率持续下滑。在许多国家和地区，房价增长放缓甚至停滞。与此同时，投资者的支出大幅增加：抵押贷款利率、房产税以及维护成本（水电费、维修费）都在上涨。此外，租金收入往往跟不上房价上涨的步伐，导致收益率低于预期。
如今，投资者面临的另一个主要障碍是高门槛。大城市优质房产的价格已达到只有少数投资者能够承受的水平。与此同时，市场正在放缓：交易完成时间更长，租户更加谨慎，监管要求也越来越严格。
还应记住，房地产容易受到物理损坏。随着时间的推移，建筑物需要不断增加的维护和维修投资，如果没有妥善的维护，其价值可能会停滞甚至下降。此外，房地产容易受到不可抗力的影响：军事冲突、自然灾害、洪水、地震或火灾都可能彻底摧毁房产。即使投了保，这些事件后的恢复也需要时间，而且通常无法完全弥补损失。
而这些并非房地产投资者面临的唯一风险。这是一个复杂的市场，不仅会经历繁荣与萧条，还可能面临全面崩溃。
从泡沫到金融危机
纵观经济史，房地产泡沫屡屡引发重大金融灾难，最著名的例子莫过于2007-2008年始于美国的金融危机。
宽松抵押贷款的繁荣、低利率以及抵押贷款的大规模证券化导致房地产价格人为飙升。当借款人开始大规模违约时，泡沫破裂，导致大型银行破产、市场崩溃和全球经济衰退。
另一个例子是日本“失去的十年”危机。20世纪80年代末，由于投机狂热和信贷宽松，日本房地产和股市严重过热。货币政策收紧后，房地产价格暴跌，引发银行业危机和长期经济停滞。
还有什么替代方案？
2025年，许多专家和政客建议不要投资房地产。例如，前总统唐纳德·特朗普的儿子很久以前就认定，投资加密货币更有前景。在最近的一段视频中，埃里克·特朗普明确建议人们购买比特币。
[推特：https://twitter.com/Vivek4real_/status/1921993987394560221]
他的理由很明确。在当今世界，不再需要仅仅投资房地产来获取收益、保值或进行长期投资。事实证明，加密货币在很多方面都更加有效。
首先，得益于资产波动性、DeFi 产品参与度、质押以及其他工具，加密货币市场提供了高回报。其次，加密货币的资本保值变得更加灵活。稳定币、代币化资产和去中心化协议使投资者无需购买实体房地产即可对冲通胀。
最后，加密货币更容易获得。你无需数十万美元即可开始投资，只需少量资金和交易平台即可。此外，加密资产的流动性更强：与房地产不同，它们可以根据市场变化随时买卖。
根据富途证券的一项调查，如今的“Zoom一代”更倾向于投资比特币，而非购买房地产。大多数受访者宁愿拥有两枚比特币，也不愿拿出12.84万美元的购房首付。
甚至房地产行业的专业人士也对数字资产越来越感兴趣。罗伯特·清崎本人现在对房地产的投资减少了，而对比特币的投资增加了。
管理着约50亿美元房地产的Cardone Capital创始人兼首席执行官格兰特·卡多内（Grant Cardone）也看好这一领先的数字资产。据报道，他准备投资购买1000个比特币。
[推特：https://twitter.com/pete_rizzo_/status/1917678991328059900]
投资还是不投资
如今的投资机会比几十年前更加广泛和灵活。房地产仍然是一项重要的资产，但依靠它作为资本保值和稳定收入的通用解决方案正变得越来越困难。
高门槛、房地产贬值、市场不稳定以及监管风险，促使投资者寻求其他投资选择。与此同时，加密货币已证明其有效性：它们不仅能够保值，还能在这个快速发展的世界中提供增长机会，在这个世界中，速度、灵活性和资产可及性至关重要。
话虽如此，投资者不必只关注加密货币。为了保持平衡，投资者还应考虑其他现代投资工具。如今，外汇市场和股票市场都提供了绝佳的投资机会——它们成功地实现了相同的目标：创收、保值和便捷性。关键在于要开阔思路，拥抱新的投资模式，避免盲目依赖那些已不再反映快速变化的世界现实的过时策略。
