供求关系与支撑阻力

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供需区是指巨大的买入或卖出 压力导致价格急剧反转的区域，通常与机构活动有关。相比之下， 支撑位和阻力位是历史趋势表明价格有反弹或反转 趋势的价格点或范围，通常反映了交易者的心理障碍。虽然这两个概念都能确定潜在的转折点，但供需区侧重于市场失衡，而支撑/阻力位则强调历史价格行为。

本文将探讨供需区和支撑/阻力位这两个概念在交易中的主要异同。两者都是识别价格行为动态的重要工具，但它们源于不同的原则--供应/需求区侧重于机构订单造成的市场失衡，而支撑/阻力水平则依赖于历史价格行为。了解这些概念以及它们之间的相互关系，有助于交易者完善策略，改进决策。

支撑/阻力位和供需区解释

支撑位和阻力位

这些是资产价格停止或反转的价格水平。

支撑位是一种资产的需求高到足以阻止价格进一步下跌的价位。

支撑位 (USD/ZAR)

阻力位是指资产供不应求的价位，它阻止价格进一步上涨。

阻力位 (EUR/USD 图表)

在图表上识别这些价位的方法是分析之前的价格高点和低点，价格在这些价位之前已经止跌或反转。例如，如果某资产的价格曾多次止步于 50 美元，那么该价位可视为支撑位。如果价格多次未能突破 60 美元，则可将此价位视为阻力位。

供需区

这是图表中买卖双方严重失衡、导致价格急剧变化的区域。

需求区是指需求明显超过供应，导致价格上涨的区域。

需求区 (EUR/USD 图表)

供应区是指供应超过需求，导致价格下跌的区域。

供应区

要在图表上识别这些区域，需要寻找价格在大幅波动前的盘整区域，并使用成交量曲线和其他技术指标来识别可能表明供应或需求区域的高成交量区域。

支撑位和阻力位的心理因素

支撑位和阻力位是在交易者集体行为的影响下形成的。交易者通常关注之前的价格高点和低点，预期价格会在这些水平再次做出反应。这导致买单集中在支撑位附近，卖单集中在阻力位附近，从而加强了支撑位和阻力位的重要性。因此，市场参与者的心理预期有助于这些水平的形成和加强。

供需区的市场力量

机构投资者和对冲基金等大型市场参与者对供需区的形成具有重要影响。在下达大额买单或卖单时，他们会形成供需严重失衡的区域。这些区域在图表上表现为价格急剧改变方向的区域。了解大型交易者的行为，交易者就能识别潜在的供需区，并做出明智的交易决策。

图表上的识别方法

识别支撑位和阻力位的技术工具

趋势线。沿着价格的连续高点或低点绘制，显示趋势的方向。连接连续低点的上升趋势线可作为支撑位，而连接高点的下降趋势线可作为阻力位。这些线有助于直观地显示市场动态和潜在的反转点。

趋势线示例

移动平均线。通过显示资产在一定时期内的平均价格来平滑价格波动。它们可以充当动态支撑位和阻力位。例如，价格经常会从 50 天或 200 天移动平均线上反弹，因此它们成为交易者青睐的基准。

移动平均线的支撑位和阻力位

指标。这类工具包括斐波那契水平线、枢轴点和成交量指标。Fibonacci levels 基于数学关系，有助于识别潜在的价格回滚水平。枢轴点是根据之前的高点、低点和收盘价计算出来的，可以确定可能的反转水平。成交量分析可以确定交易活动频繁的价格水平，这些水平可以作为支撑位或阻力位。

使用Fib 回撤来识别支撑位和阻力位

识别供需区

交易量分析。某些价格水平上的高交易量可指示供应或需求区。买入量大的区域形成需求区，而卖出量大的区域则形成供应区。使用Volume Profile 等指标有助于在图表上识别这些区域。
价格形态。某些价格形态（如双底或双顶）可指示供需区。例如，双底通常表示价格两次都未能突破较低水平的强需求区，预示着可能会反转上行。
烛台形态分析。烛台形态（如看涨吞没或看跌哈拉米）可表明供需区的存在。这些形态反映了市场情绪的变化，可作为潜在价格反转的信号。
使用供求指标。有一些专门的指标可以自动识别图表上的供需区，使交易者更容易识别。

交易中的实际应用

支撑和阻力交易策略

反弹交易。当价格接近支撑位或阻力位时，交易者预期价格会反弹。在确认反转后建立头寸，例如利用蜡烛图形态或震荡指标。止损设在水平线后，以限制潜在损失。止盈设置在最近的相反水平，或取决于风险与回报比率。
Breakout trading.如果价格突破支撑位或阻力位，这可能预示着趋势的延续。在确认突破后建立头寸，例如，当蜡烛收在水平线后或交易量增加时。止损设在突破水平下方（多头头寸）或上方（空头头寸）。根据下一个重要水平或资产的波动性确定止盈。

突破交易示例

利用供需区进行交易

确定区域。供需区在图表上被确定为过去观察到价格剧烈波动并伴随高交易量的区域。这些区域表明大型市场参与者的活动。
建立头寸。当价格接近需求区时，交易者会考虑建立多头头寸，期待价格上涨。当价格接近供应区时，他们会考虑开立空头头寸，预期价格会下跌。烛台形态、震荡背离或其他技术信号可作为确认信号。
风险管理。在需求或供应区域之外设置止损，以便在价格出现不利变动时将损失降至最低。止盈根据最近的阻力或支撑位设置，或考虑预期价格走势。

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不要忘记对策略进行回溯测试

在交易中，供需区有助于确定价格最有可能改变方向的区域。但是，为了提高分析的准确性，您应该考虑区域的深度。 例如，与其使用简单的水平线，不如使用能反映大型市场参与者活动的价格区间。这将有助于避免在重新测试区间时出现错误信号。

利用交易量来强化切入点。如果需求区的交易量在上升趋势中不断增加，这就证实了买方的活动。反之，在接近某一区域时，如果交易量减少，则可能是市场疲软的信号。将区域与RSI 或MACD 等指标相结合，可为决策提供额外的确认。

不要忘记对您的策略进行回溯测试。这可以让您了解特定的供应或需求区域是如何影响过去的价格走势的。这种方法将提高您的区域识别技能，并减少在实际交易中使用这些工具时出错的可能性。

结论

供需区以及支撑位和阻力位是技术分析的基本工具，可帮助交易者识别潜在的价格反转或突破区域。这些概念基于对市场动态和参与者行为的分析，因此适用于所有金融市场。正确识别和使用这些区域和水平有助于交易者制定有效的进场和出场策略。

尽管存在一些局限性，如错误突破或难以识别区域，但使用它们能显著提高交易决策的质量。为实现最高效率，我们建议将区域和水平分析与其他技术工具相结合。这样可以最大限度地降低风险，提高成功交易的可能性。

常见问题

供需区与市场流动性有何关系？

供需区形成于大型市场参与者下单的地方，创造了高水平的流动性。这些区域往往与因交易者活动增加而出现重大价格反转的区域相吻合。

供需区会随时间而改变吗？

是的，区域会随着市场条件和供求动态的变化而变化。例如，对某一区域的回测可能会削弱该区域，因为该区域内的剩余订单可能会被成交。

分析供需区的最佳时间框架是什么？

对于长期分析，最好使用日线图和周线图，因为它们能显示更有意义的区域。日间交易者使用小时图或 15 分钟图来识别短期区域。

供需区能否与支撑位和阻力位一起使用？

是的，供需区可以与支撑位和阻力位一起使用，形成更全面的市场分析。

文章编辑团队

马克西姆-涅奇波连科（Maxim Nechiporenko）自 2023 年以来一直为《贸易商联盟》撰稿。他于 2006 年开始媒体职业生涯。他拥有金融和投资方面的专业知识，其关注领域涵盖地缘经济的方方面面。马克西姆提供有关交易、加密货币和其他金融工具的最新信息。他定期更新自己的知识，以跟上市场的最新创新和趋势。

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投资者

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外汇交易中的多头头寸代表着对货币对未来价值的积极展望。当交易者持有多头头寸时，他们基本上是在下注，赌货币对中的基准货币将比报价货币升值。

日间交易

当日交易包括在同一交易日内买入和卖出金融资产，目的是从短期价格波动中获利，通常不会持仓过夜。

差价合约

差价合约是投资者/交易者与卖方之间的合约，表明交易者需要向卖方支付资产当前价值与合约签订时价值之间的差价。