تحذيرات HSBC تكشف عن مخاطر أكبر تهدد البنوك العالمية

جميع الأخبار

أهم الأخبار

الأسهم

العملات الرقمية

الاقتصاد

العملات

السلع

الأعمال والثروة

أصوات السوق

Dmytro Kharkov

28.10.2026

تحذيرات HSBC تكشف عن مخاطر أكبر تهدد البنوك العالمية — مؤشرات تحذيرية من HSBC.

قفزت أرباح HSBC في الربع الثالث بنسبة 32%، لكن أسهمها تراجعت 6% بعد أن جاءت الإيرادات دون التوقعات. وتثير زيادة تكاليف الودائع والتعرض للائتمان الخاص تساؤلات بشأن متانة البنوك العالمية. فهل تؤدي خسائر الائتمان المتزايدة وضغوط السيولة إلى أزمة مصرفية عالمية جديدة؟ تشير تصريحات صندوق النقد الدولي إلى أن هذا احتمال حقيقي.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

حدود الأرباح القياسية للبنوك

أعلنت HSBC Holdings عن أرباح قبل الضرائب بلغت 9.6 مليار دولار خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر. وبلغت الإيرادات 18.6 مليار دولار، دون متوسط التوقعات البالغ 19 مليار دولار. لذا يشعر كثير من المستثمرين بالقلق إزاء ربحية البنوك الكبرى في ظل المنافسة المتصاعدة على الودائع وتقلب أسعار الفائدة.

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

«تسود أحيانًا توقعات في السوق بأن نرفع إرشاداتنا أو أهدافنا»، بحسب ما نقلت رويترز عن بام كور، المديرة المالية في HSBC.

استفادت البنوك من ارتفاع دخل الفوائد ونشاط العملاء، لكن النفقات تميل إلى الزيادة بوتيرة أسرع من الإيرادات. لذلك يعكس المشاركون في السوق هذه المخاوف في تراجع الطلب على أسهم البنوك.

المنافسة على الودائع تهدد هوامش الإقراض

تدفع المنافسة على الودائع في هونغ كونغ والمملكة المتحدة المقرضين إلى تقديم أسعار أكثر جاذبية. وقد يؤثر ذلك في الفارق بين ما تجنيه البنوك من القروض والأوراق المالية وما تدفعه للمودعين. وارتفعت الودائع لأجل إلى 38% من محفظة HSBC في هونغ كونغ، بزيادة نقطتين مئويتين عن الربع السابق. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة تكاليف التمويل والضغط سلبًا على الهوامش.

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

تتنافس البنوك على ودائع العملاء، بينما تموّل الأسر والشركات والعقارات التجارية. وإذا استمرت الاتجاهات الحالية، فقد تشدد الجهات المقرضة معايير الاكتتاب أو تقلص الإقراض للمقترضين الأكثر مخاطرة. وانخفضت خسائر الائتمان المتوقعة التي أعلنت عنها HSBC بنسبة 17% إلى 800 مليون دولار خلال الربع، نتيجة تراجع المخصصات المرتبطة بالعقارات في هونغ كونغ.

الائتمان الخاص يفتح قناة أخرى لانتقال المخاطر

توسعت صناديق الائتمان الخاص، وهي تموّل في الغالب شركات لا يتاح لها سوى وصول محدود إلى أسواق الدين العامة. وتميل الروابط بين المقرضين وصناديق الاستثمار وشركات التأمين إلى أن تصبح أكثر تعقيدًا. وقدّر مجلس الاستقرار المالي أصول الائتمان الخاص بما يتراوح بين 1.5 تريليون و2 تريليون دولار. كما رصد نحو 220 مليار دولار من خطوط الائتمان المصرفية المسحوبة وغير المسحوبة لصناديق الائتمان الخاص في الولايات القضائية المشمولة بالتقارير.

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

توضح هذه الأرقام كيف يمكن للضغوط في الأسواق الخاصة أن تؤثر في المقرضين الخاضعين للرقابة عبر انكشافات غير مباشرة. وحذّر مجلس الاستقرار المالي أيضًا من أن القطاع لم يُختبر بحجمه وبنيته الحاليين في ظروف اقتصادية قاسية. وقد يبدأ سيناريو الأزمة المحتملة بارتفاع حالات التعثر بين الشركات ذات الرافعة المالية المرتفعة. وعندها قد تواجه البنوك المرتبطة بالصناديق المتضررة مشكلات في السيولة.

صندوق النقد الدولي يحذر: المتانة لا تعني الأمان

حدّد صندوق النقد الدولي عدة صدمات قد يكون لها أثر سلبي خطير على المدى المتوسط، من بينها ارتفاع عوائد السندات السيادية، وتصحيح أسعار الأصول المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والحوادث السيبرانية. وقال أثاناسيوس فامفاكيديس، نائب رئيس قسم في إدارة الأسواق النقدية والرأسمالية بصندوق النقد الدولي: «لكن المتانة لا تعني الأمان». وجاء هذا التحذير في معرض تقييمه الإيجابي عمومًا لمتانة معظم البنوك.

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

حدّد صندوق النقد الدولي مجموعة من البنوك الأضعف التي قد تعاني من نقص رأس المال وتتعرض لضغوط. وتتركز المخاطر الرئيسية في المجالات المرتبطة بالمؤسسات المالية غير المصرفية. لكن الخبراء لا يرون أن تكرار أزمة على غرار أزمة 2008 أمر حتمي. والأهم هو اتخاذ تدابير استجابة منهجية وفي الوقت المناسب.

ما الذي قد يشعل الأزمة المصرفية المقبلة؟

يتمثل السيناريو الأكثر إثارة للقلق في تضافر الصدمات وانتشارها في القطاع بأكمله. فارتفاع عوائد السندات السيادية يضعف محافظ السندات ويزيد تكاليف التمويل. وسيؤثر ذلك مباشرة في المقترضين ذوي الرافعة المالية، في حين قد تنتقل خسائر الائتمان الخاص وعمليات البيع القسري للأصول بين الأسواق والبنوك.

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

قد تكون زيادة خسائر الائتمان المتوقعة، وضعف أداء القروض، واتساع فروق الائتمان، وتشديد معايير الإقراض المصرفي مؤشرات مهمة في هذا السياق. وقد تتطور الأزمة المصرفية العالمية المقبلة عبر أسواق مترابطة، حيث تعزز الرافعة المالية ومشكلات السيولة وتدني جودة الائتمان بعضها بعضًا. فضلًا عن ذلك، قد تتباين اتجاهات القطاعين الحقيقي والمالي، فلا تكشف المؤشرات الاقتصادية التقليدية الوضع الفعلي للاقتصاد.

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟