Chrání zlato před inflací?

Redakční poznámka: Přestože dodržujeme přísnou redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty našich partnerů. Zde je vysvětlení, jak vyděláváme peníze. Žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho prohlášení o vyloučení odpovědnosti.

Zlato je často považováno za pojistku proti inflaci, protože jeho cena má tendenci růst v obdobích hospodářské nestability a růstu cen. Drží si svou hodnotu lépe než mnoho jiných aktiv, ale jeho dlouhé cenové cykly a absence pravidelného příjmu mohou být nevýhodou. Účinnou alternativu zajištění proti inflaci mohou nabídnout také aktiva, jako jsou nemovitosti a kryptoměny.

Globální inflace je běžná. Téměř všichni se již smířili s tím, že tu zůstane. Rychlé znehodnocování peněz výrazně ovlivňuje kupní sílu a nutí lidi aktivně utrácet, aby neztratili hodnotu. A to ještě více zvyšuje ceny. Aby nepropadli konzumu, hledá mnoho investorů způsoby, jak ochránit své úspory. Jedním z oblíbených nástrojů je zlato, které je historicky považováno za spolehlivý prostředek ochrany před inflací.

"Zlaté" zásady ochrany proti inflaci

Zlato spot / americký dolar

Zlato se po staletí používalo jako prostředek úspor a směny. Na rozdíl od papírových měn, které lze tisknout ve velkém množství, si zlato udržuje svou hodnotu díky své vzácnosti a stabilitě. To z něj činí atraktivní aktivum v obdobích hospodářské nestability. K tomu je třeba dodat, že zlato má jedinečné fyzikální vlastnosti: je odolné vůči korozi, má vysokou hustotu a dobře vede teplo a elektřinu.

Hlavní hodnota zlata však spočívá v jeho omezených zásobách. Zlato nepodléhá inflaci, protože jeho množství na Zemi je přísně omezené a těžba nových zásob vyžaduje značné náklady a úsilí.

Proto se v obdobích hospodářské nestability poptávka po zlatě vždy zvyšuje, protože investoři hledají bezpečná aktiva. To přirozeně vede ke zvýšení jeho ceny. Vzhledem k tomu, že nabídka zlata na planetě je omezená, podporuje to také jeho hodnotu. V roce 2024 bylo 30. října dosaženo historického rekordu ceny zlata, když cena trojské unce zlata vzrostla na 2787 dolarů, a na této úrovni se kov nezastaví.

Zlato jako uchovatel hodnoty

Historie ukazuje, že zlato si vždy udrželo svou hodnotu v obdobích vysoké inflace. Například během hyperinflace v Německu ve 20. letech 20. století nebo v Zimbabwe v roce 2000 poskytovalo zlato zajištění proti znehodnocení národních měn. V těchto situacích hodnota místních měn prudce klesala, zatímco zlato si naopak zachovávalo svou kupní sílu a umožňovalo lidem chránit své úspory.

Podle Charlese Schwaba a Fidelity, zlato vykazovalo dobré výnosy v obdobích rostoucí inflace. Například v 70. letech 20. století, kdy byla inflace ve Spojených státech vysoká, cena zlata vzrostla z přibližně 35 dolarů za unci na začátku desetiletí na více než 800 dolarů za unci v roce 1980. V posledních letech, v době ekonomické nestability spojené s pandemií COVID-19, zlato rovněž vykázalo výrazný růst a v říjnu 2024 dosáhlo historického maxima ve výši 2787 dolarů za unci.

Srovnání zlata s akciemi, dluhopisy a nemovitostmi ukazuje, že zlato v prostředí vysoké inflace často překonává výkonnost těchto aktiv. Akcie a dluhopisy mohou ztrácet hodnotu v důsledku znehodnocení měny a poklesu kupní síly. Také nemovitosti mohou ztrácet hodnotu v důsledku ekonomické nestability a měnících se tržních podmínek. Zatímco zlato si svou hodnotu zachovává a může dokonce stoupat na ceně a slouží investorům jako bezpečný přístav.

Historické údaje a empirické studie tedy potvrzují, že zlato je skutečně spolehlivým uchovatelem hodnoty v podmínkách vysoké inflace. Investoři, kteří se snaží ochránit své úspory před znehodnocením, se často obracejí ke zlatu jako k bezpečnému a stabilnímu aktivu.

Jak se zlatem zahojit proti inflaci

Investování do zlata nabízí několik různých přístupů, z nichž každý má své vlastní charakteristiky a výhody.

Fyzické zlato. Jedním z nejtradičnějších způsobů investování je nákup fyzického zlata. To může mít podobu zlatých prutů, mincí nebo šperků. Fyzické zlato umožňuje investorům vlastnit aktivum, které je nezávislé na elektronických systémech a finančních institucích.
Zlato ETFs. Burzovně obchodované fondy vázané na zlato (ETFs) jsou fondy, které sledují cenu zlata a obchodují se na burzách jako běžné akcie. Nákup zlata ETFs poskytuje investorům expozici na trhu se zlatem, aniž by museli tento kov fyzicky vlastnit. Odpadá také nutnost starat se o skladování a zabezpečení.
Zlaté akcie. Investice do akcií společností, které se zabývají mining zlatem a jeho rafinací, také poskytuje příležitost těžit ze změn ceny zlata. Akcie společnosti Gold mining mohou v období růstu cen zlata vykazovat značné výnosy, protože se zvyšuje ziskovost jejich operací. Kromě tržních rizik jsou však tyto společnosti vystaveny také provozním a manažerským rizikům.

Chcete-li aktivně obchodovat se zlatem, nemusíte ho nutně vlastnit. Můžete použít nástroje, jako jsou ETFs, akcie, CFDs, futures, opce. Přístup k obchodování zde poskytují makléřské společnosti. Vybrali jsme několik takových makléřů. Klíčovými kritérii při výběru brokera jsou nízké poplatky, přístup k široké škále trhů atd.

Nejlepší makléři pro obchodování se zlatem
	Min. vklad, $	Max. páka	XAU/USD spread, pips	Komise XAU/USD, $	Otevření účtu
Pepperstone		1:500	22	3,5	OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je vystaven riziku.
OANDA		1:200	30	3	OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je vystaven riziku.
Interactive Brokers		1:30	15	2	OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je ohrožen.
IG Markets	1	1:200	30		Prohlednout recenzi
Trading.com	5	1:30	20		Prohlednout recenzi

Diverzifikace portfolia pomocí zlata

Investice do zlata může být důležitým prvkem diverzifikace portfolia. Zlato se často chová jinak než akcie a dluhopisy, což pomáhá snížit celkové riziko portfolia. V dobách ekonomické nejistoty a volatility trhů má zlato tendenci růst, což kompenzuje ztráty jiných aktiv. Zlato tak může působit jako "pojistka" portfolia a udržovat jeho stabilitu.

Rizika a výhody investování do zlata

Rizika:

Volatilita ceny. Cena zlata podléhá značným výkyvům. K tomu však obvykle dochází v dlouhých časových obdobích. Může výrazně kolísat v důsledku různých faktorů, jako jsou změny úrokových sazeb, politická nestabilita a globální ekonomické události.
Žádný příjem. Na rozdíl od akcií a dluhopisů zlato negeneruje pravidelný příjem. Nevyplácí dividendy ani úroky, což ho činí méně atraktivním pro příjmově orientované investory.

Výhody:

Ochrana proti inflaci. Jednou z hlavních výhod zlata je jeho schopnost udržet si kupní sílu i při inflaci. Historicky zlato vykazuje růst ceny v obdobích vysoké inflace, čímž chrání kapitál investorů.
Stabilita v krizových obdobích. Zlato je často vnímáno jako "bezpečný přístav" v dobách ekonomické nestability. Když jsou finanční trhy pod tlakem, investoři se často obracejí ke zlatu, což vede k růstu jeho ceny. Například během globálních finančních krizí nebo politických konfliktů se poptávka po zlatě prudce zvyšuje, což vždy potvrzuje jeho status spolehlivého aktiva.

Alternativy ke zlatu pro inflaci

Zatímco zlato je historicky považováno za spolehlivé zajištění proti inflaci, existují i jiná aktiva, která mohou plnit podobnou roli. Patří mezi ně nemovitosti, komodity a kryptoměny. Každé z těchto aktiv má své výhody a nevýhody, které je třeba při výběru zajištění proti inflaci zvážit.

Nemovitosti jsou oblíbeným zajištěním, zejména v prostředí inflace. Má fyzickou hodnotu a může generovat příjem ve formě nájemného. Z historického hlediska má hodnota nemovitostí tendenci růst s inflací, protože se zvyšují ceny domů a nájemného.
Jako zajištění proti inflaci mohou sloužit také komodity, jako je ropa, plyn, kovy a zemědělské produkty. Ceny komodit často rostou s inflací, protože se zvyšují náklady na jejich těžbu a výrobu. Komoditní investice lze realizovat prostřednictvím futures, opcí nebo komodit ETFs.
Kryptoměny, jako jsou Bitcoin a Ethereum, jsou novou třídou aktiv, která je stále častěji vnímána jako zajištění proti inflaci. Kryptoměny jsou vysoce volatilní a mohou v krátkém časovém období přinést značné výnosy. Někteří investoři je díky jejich omezené nabídce a decentralizované povaze vnímají jako digitální zlato.
Akcie. Investování do akcií jako strategie zajištění proti inflaci může být účinné, pokud si vyberete správné typy akcií a sektory (realitní investiční fondy (REIT), akcie vázané na komodity, defenzivní akcie).

Zprostředkovatelé s aktivy dostupnými k zajištění inflace
	Crypto	Komodity	Zásoby	Otevření účtu
Pepperstone				OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je vystaven riziku.
OANDA				OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je vystaven riziku.
Interactive Brokers				OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je ohrožen.
IG Markets				Prohlednout recenzi
Trading.com				Prohlednout recenzi

Zlato zvažte pouze jako dlouhodobou investici

Při zvažování zlata jako strategie ochrany kapitálu před inflací je důležité zvážit několik klíčových faktorů. Za prvé, zlato se tradičně používá jako bezpečný přístav v obdobích ekonomické nestability, protože jeho hodnota má tendenci růst, když ostatní aktiva klesají. Díky tomu je zlato účinným nástrojem pro zachování kupní síly v prostředí rostoucích cen.

Při investování do zlata je však třeba mít na paměti jeho dlouhé cykly. Zlato ne vždy účinně chrání před krátkodobou inflací, ale je aktivně využíváno spekulanty a tvůrci trhu k manipulaci s trhem. Cena zlata může ze svých vrcholů výrazně klesnout a vy zůstanete držet toto aktivum po dlouhou dobu bez příjmu.

V dlouhodobém horizontu si však zlato jistě zachovává svou hodnotu, ale negeneruje stabilní výnosy, jako jsou dividendy nebo úroky, které mohou generovat jiná aktiva.

Proto pro minimalizaci rizik doporučuji vnímat zlato výhradně jako dlouhodobou investici a také diverzifikovat portfolio zařazením dalších bezpečných aktiv. Například přidáním zlata v kombinaci se stabilními akciemi a dluhopisy lze získat vyváženější portfolio odolné vůči inflaci.

Při rozhodování o investici do zlata je důležité zvážit nejen tržní trendy, ale také své individuální finanční cíle a toleranci k riziku. Konzultace s finančním poradcem může pomoci určit optimální investici do zlata a zvolit správné nástroje, ať už se jedná o fyzické zlato, ETFs, zlaté mining akcie atd. Tento komplexní přístup zajistí maximální ochranu kapitálu před inflací.

Závěr

Závěrem lze říci, že zlato je osvědčeným zajištěním proti inflaci a udržuje si svou hodnotu i v obdobích ekonomické nestability. Investice do zlata může být součástí strategie diverzifikace portfolia, která pomáhá snížit riziko a zachovat úspory. Podle předních investičních společností bude zlato i nadále hrát důležitou roli při zajišťování proti inflaci. Očekává se, že poptávka po zlatě zůstane vysoká, což podpoří jeho cenu. V současném ekonomickém prostředí, kdy inflace zůstává vysoká, je zařazení zlata do investičního portfolia moudrým krokem k ochraně před znehodnocením peněz.

Nejčastější dotazy

Jak může uložení fyzického zlata ovlivnit vaši investici?

Uložení fyzického zlata vyžaduje, abyste zvážili další náklady a rizika, jako je potřeba bezpečného uložení, pojištění a přepravy. Tyto faktory mohou zvýšit celkové náklady na investici a měly by být zváženy při rozhodování o nákupu fyzického zlata.

Jaké výhody poskytuje zlato ETFs oproti fyzickému zlatu?

Zlato ETFs nabízí jednodušší a dostupnější způsob investování do zlata bez nákladů na fyzické skladování a zabezpečení. Umožňují také snadný nákup a prodej zlata na burze, což poskytuje větší likviditu než fyzické zlato.

Jak se v posledních desetiletích změnil pohled na zlato jako na bezpečný přístav?

Pohled na zlato jako bezpečný přístav se v posledních desetiletích mírně změnil, částečně v důsledku vzestupu alternativních nástrojů, jako jsou kryptoměny a TIPS. Zlato však zůstává oblíbeným zajištěním proti inflaci díky své dlouhé historii a odolnosti v ekonomické nejistotě.

Jak změny úrokových sazeb ovlivňují cenu zlata?

Při růstu úrokových sazeb se zvyšují náklady na uložení zlata, což může snížit jeho atraktivitu pro investory. Naopak při poklesu sazeb se zlato stává atraktivnějším, protože alternativní výnosná aktiva přinášejí nižší výnosy.

Tým, který pracoval na tomto článku

Maxim Nechiporenko přispívá do časopisu Traders Union od roku 2023. Svou profesní kariéru v médiích zahájil v roce 2006. Má odborné znalosti v oblasti financí a investic a jeho oblast zájmu zahrnuje všechny aspekty geoekonomie. Maxim poskytuje aktuální informace o obchodování, kryptoměnách a dalších finančních nástrojích. Své znalosti pravidelně aktualizuje, aby měl přehled o nejnovějších inovacích a trendech na trhu.

Seznamte se s našimi redakčními zásadami

Ethereum

Ethereum je decentralizovaná blockchainová platforma a kryptoměna, kterou koncem roku 2013 navrhl Vitalik Buterin a jejíž vývoj začal počátkem roku 2014. Byla navržena jako univerzální platforma pro vytváření decentralizovaných aplikací (DApps) a inteligentních kontraktů.

Pákový efekt

Forexová páka je nástroj, který umožňuje obchodníkům ovládat větší pozice s relativně malým kapitálem, čímž se zvyšují potenciální zisky a ztráty v závislosti na zvoleném pákovém poměru.

Investor

Investor je fyzická osoba, která investuje peníze do aktiva s očekáváním, že se jeho hodnota v budoucnu zvýší. Tímto aktivem může být cokoli, včetně dluhopisu, dluhopisu, podílového fondu, akcií, zlata, stříbra, fondů obchodovaných na burze (ETF) a nemovitostí.

Výnos

Výnos označuje zisk nebo výnos z investice. Odráží výnosy z vlastnictví aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy nebo jiné finanční nástroje.

Bitcoin

Bitcoin je decentralizovaná digitální kryptoměna, kterou v roce 2009 vytvořil anonymní jednotlivec nebo skupina pod pseudonymem Satoshi Nakamoto. Funguje na technologii zvané blockchain, což je distribuovaná účetní kniha, která zaznamenává všechny transakce v síti počítačů.