Vysvětlení proprietárního obchodování
Redakční poznámka: Přestože dodržujeme přísnou redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty našich partnerů. Zde je vysvětlení, jak vyděláváme peníze. Žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho prohlášení o vyloučení odpovědnosti.
Proprietární obchodování nebo také prop trading znamená, že finanční instituce, jako jsou banky, makléřské firmy nebo investiční společnosti, obchodují s vlastním kapitálem, nikoli jménem klientů. Hlavním cílem je generovat přímé zisky investováním do aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, Forex, komodity nebo deriváty.
Pro úspěch obchodníka je nezbytné porozumět klíčovým pojmům a obchodování na vlastní účet je jedním z takových kritických pojmů. Tento článek poskytuje ucelený přehled o proprietárním obchodování a zabývá se jeho výhodami, problémy a klíčovými detaily. Ponořme se do něj!
Co je prop trading?
Proprietární obchodování neboli prop trading nastává, když finanční firma, například banka nebo makléřská společnost, používá svůj vlastní kapitál k obchodování s aktivy, jako jsou akcie, dluhopisy, měny nebo komodity. Na rozdíl od tradičního obchodování, kdy firmy provádějí obchody pro klienty a získávají provizi, při prop tradingu firmy obchodují za účelem vlastního zisku.
Při tomto typu obchodování firmy podstupují tržní riziko, aby měly prospěch ze změn cen. Často používají pokročilé metody, jako je arbitráž a algoritmické modely. Hlavní výhodou je, že firma si ponechává veškeré zisky z úspěšných obchodů, ale nese také plný dopad případných ztrát. Tato metoda vyžaduje hluboké znalosti trhu, pokročilé nástroje a přísné řízení rizik. I když může být prop trading velmi výnosný, vyžaduje značné odborné znalosti a disciplinovaný přístup.
Klíčoví účastníci prop tradingu
Investiční banky. Mnoho z nich má oddělení, která obchodují s kapitálem banky na trzích, jako jsou akcie, pevný výnos, Forex, komodity a deriváty.
Hedgeové fondy. Prop trading je základem jejich aktivních obchodních strategií a využívání pákového efektu. Investují do různých trhů a tříd aktiv.
Firmy obchodující s komoditami. Firmy zaměřené na obchodování s komoditami a energetickými trhy, jako je ropa a plyn. Využívají své specializované znalosti k obchodování na účet firmy.
HFT firms. Využívají algoritmy a vysokorychlostní technologie k realizaci vlastních strategií a obchodují na základě mikropohybů cen.
Jak fungují prop tradingové firmy?
Proprietární obchodní společnosti neboli prop tradingové firmy fungují tak, že k obchodování na různých finančních trzích používají vlastní kapitál. Na rozdíl od tradičních makléřů tyto firmy vydělávají přímo na tržních aktivitách, nikoliv na provizích z klientských transakcí.
Klíčové aspekty operací prop tradingu:
Využití kapitálu. Prop tradingové firmy poskytují obchodníkům přístup ke kapitálu firmy, což jim umožňuje obchodovat na trzích, jako jsou akcie, Forex, komodity a deriváty. To umožňuje obchodníkům operovat se značným pákovým efektem, aniž by riskovali osobní prostředky.
Výběr a hodnocení obchodníků. Firmy provádějí důkladný nábor kvalifikovaných obchodníků. Ten zahrnuje testování strategií prostřednictvím simulovaného obchodování, hodnocení rozhodování pod tlakem a posuzování schopností řídit rizika.
Protokoly o řízení rizik. Řízení rizik je pro prop trading zásadní. Společnosti stanovují přísná pravidla obchodování, včetně limitů velikosti pozic a příkazů na stop-loss, aby minimalizovaly potenciální ztráty a chránily kapitál.
Technologie a tržní nástroje. Aby si společnosti udržely náskok, investují do pokročilých obchodních systémů, analýzy dat v reálném čase a technologií algoritmického obchodování. Tyto nástroje umožňují rychlé a přesné provádění obchodních strategií.
Model rozdělení zisku. Obchodníci jsou obvykle odměňováni prostřednictvím dohod o podílu na zisku a získávají část zisku, který vygenerují. Tento model motivuje k výkonnosti a slaďuje zájmy obchodníků s cíli firmy.
Propagační obchodní strategie
Proprietární obchodní firmy využívají pokročilé strategie k maximalizaci zisků prostřednictvím nasazení vlastního kapitálu. Tyto metody často vyžadují specializované znalosti, analýzu založenou na datech a vysokorychlostní provádění. Zde je několik významných strategií obohacených o příklady z reálného života.
Indexová arbitráž
Indexová arbitráž zahrnuje využívání cenových rozdílů mezi akciovým indexem a jeho podkladovými cennými papíry. Obchodníci nakupují podhodnocené cenné papíry a současně prodávají nadhodnocené, aby získali spread.
Příklad: Pokud se futures na S&P 500 obchodují na vyšší úrovni, než je skutečná hodnota jejich složek, může obchodník shortovat futures a zároveň nakupovat podkladové akcie a vydělat na tom, když se ceny sblíží.
Statistická arbitráž (StatArb)
Statistická arbitráž využívá kvantitativní modely k identifikaci a obchodování s cennými papíry, které vykazují statistické vztahy. Často zahrnuje obchodování v párech nebo sektorové strategie.
Příklad: Obchodník si všimne, že akcie A a akcie B se historicky pohybují společně. Pokud akcie A výrazně klesá, zatímco akcie B roste, může nakoupit akcii A a shortovat akcii B a očekávat, že se jejich ceny vyrovnají.
Fúzní arbitráž
Tato strategie využívá změn cen akcií, které se účastní fúzí nebo akvizic. Obchodníci nakupují akcie cílové společnosti a mohou shortovat akcie nabývající společnosti, aby profitovali z cenového rozdílu do uzavření transakce.
Příklad: Během akvizice společnosti Activision Blizzard na Microsoft obchodníci nakupovali akcie Activision, když byly pod dohodnutou cenou, a shortovali Microsoft, aby se zajistili proti riziku transakce.
Arbitráž volatility
Tato strategie zahrnuje obchodování založené na očekávaných rozdílech volatility, nikoli na směru ceny. K využití rozdílů mezi implikovanou a realizovanou volatilitou se obvykle používají opce.
Příkladem může být např: Pokud obchodník očekává vyšší volatilitu trhu, než jaká je aktuálně oceněna v opcích, může nakoupit straddle (kupní a prodejní opce), aby těžil z výrazného cenového pohybu v obou směrech.
Globální makroobchodování
Globální makroobchodování se zaměřuje na hlavní ekonomické trendy, geopolitické události a politiku centrálních bank a umožňuje uzavírat strategické sázky napříč třídami aktiv, jako jsou měny, komodity a dluhopisy.
Příklad: Příklad: V očekávání zvýšení sazeb Federálního rezervního systému může obchodník uzavírat krátké pozice na americké státní dluhopisy a očekávat, že jejich ceny klesnou, protože výnosy vzrostou.
Vysokofrekvenční obchodování (HFT)
HFT zahrnuje provádění obchodů bleskovou rychlostí pomocí algoritmů, které využívají malé cenové neefektivity.
Příklad: Při oznamování výsledků hospodaření mohou firmy HFT obchodovat s krátkými cenovými mezerami, které vznikají při reakci trhů, a získávat zisky dříve, než ostatní stihnou zareagovat.
Jak se stát obchodníkem s cennými papíry?
Stát se obchodníkem s cennými papíry vyžaduje kombinaci finančních dovedností, přístupu k vlastní obchodní firmě a často i formální výběrové řízení. Zde je průvodce krok za krokem:
Pochopte základy prop tradingu. Prozkoumejte koncept obchodování na vlastní účet: jeho rizika, odměny a očekávání. Seznamte se s typy obchodovaných aktiv (např. akcie, Forex, futures nebo kryptoměny).
Vybudujte si pevné základy obchodování. Rozvíjejte dovednosti v oblasti technické a fundamentální analýzy. Získejte zkušenosti s obchodováním na finančních trzích, a to i pomocí demo účtů k testování strategií. Studujte psychologii obchodování, abyste zvládli emocionální aspekty volatility trhu.
Pokračujte v relevantním vzdělávání. Titul z financí, ekonomie nebo příbuzných oborů může pomoci, ale není vždy nutný. Výhodou mohou být certifikáty, jako je CFA nebo technické kurzy v oblasti obchodování.
Identifikujte firmy zabývající se podpůrným obchodováním. Prozkoumejte firmy nabízející příležitosti. Seznamte se s procesem financování, požadavky a modely podílů na zisku jednotlivých firem.
Identifikovali jsme seznam renomovaných firem pro proprietární obchodování, které poskytují cenné příležitosti a podporu pro obchodníky.
| Financování až, $ | Rozdělení zisku do, % | Min Obchodní Dny | Obchodní období | Max. Páka | Otevření účtu | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 200 000 | 90 | Žádné časové omezení | Neomezené | 1:30 | OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je vystaven riziku.
|
|
| 400 000 | 80 | 10 | Neomezené | 1:30 | OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je vystaven riziku.
|
|
| 4 000 000 | 90 | 5 | Neomezené | 1:30 | OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je vystaven riziku.
|
|
| 2 000 000 | 85 | Žádné časové omezení | Neomezené | 1:100 | OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je vystaven riziku.
|
|
| 400 000 | 90 | Žádné časové omezení | Neomezené | 1:30 | OTEVŘÍT ÚČET Váš kapitál je vystaven riziku.
|
Projděte náborovým procesem. Mnoho firem vyžaduje, aby uchazeči absolvovali výzvu nebo hodnotící program a obchodovali na demo účtech podle přísných pravidel. Prokázat ziskovost a schopnost řídit rizika, abyste si zajistili financování.
Učte se a přizpůsobujte se. Mnoho firem nabízí školení a mentoring pro nové obchodníky. Zapojte se do neustálého vzdělávání, abyste zdokonalili strategie a přizpůsobili se změnám na trhu.
Využívejte firemní zdroje. Využívejte kapitál, nástroje a data firmy k provádění obchodů. Zaměřte se na zvyšování ziskovosti a zároveň efektivní řízení rizik.
Rozvíjejte svou kariéru. Dosahujte konzistentních výsledků a potenciálně tak zvyšujte svůj podíl na zisku nebo alokaci obchodního kapitálu. Vytvářejte sítě v rámci odvětví a zkoumejte další příležitosti.
Kolik peněz může vydělat prop trader?
Ačkoli je na prop trading většinou nahlíženo jako na rizikový, je jednou z nejziskovějších operací prováděných finančními institucemi. Částka, kterou vydělá prop trader, obvykle závisí na předem stanoveném poměru podílu na zisku. Vydělaná částka zcela závisí na zisku, kterého dosáhne prop trader v závislosti na provizích, vyjednávání, ziskovosti, objemu atd. To znamená, že možnosti jsou neomezené. Zkušení účastníci trhu vědí, jak v rámci prop tradingu proměnit 100 USD na 1 000 USD nebo více. Při dobrém plánování a používání pokročilých obchodních nástrojů je to zcela možné.
Výše zisku z obchodu je obvykle rozdělena mezi firmu a obchodníka s rekvizitami, ale riziko je pak asymetrické. To znamená, že v případě ztráty nesete 100 % ztrát, zatímco 100 % zisku nedostanete. Většina společností si ponechává 10-25 % všech zisků a zbytek dává prop traderovi. Musíte si uvědomit, že obchodování, zejména denní obchodování, je vysoce volatilní, což znamená, že můžete vydělat miliony a zároveň můžete stejnou částku ztratit.
Jak si vybrat firmu pro prop trading?
Výběr prop tradingové firmy zahrnuje vyhodnocení několika faktorů, abyste se ujistili, že odpovídá vašim obchodním cílům a preferencím. Zde je průvodce, který vám pomůže učinit informované rozhodnutí:
Model sdílení zisku. Zkontrolujte, jaký procentní podíl ze zisku si ponecháte. Většina firem nabízí rozdělení zisku v rozmezí od 70 % do 90 % pro obchodníka.
Proces hodnocení: V případě, že se jedná o obchodníka s cennými papíry, je nutné, abyste se s ním dohodli na spolupráci. Pochopte proces hodnocení firmy, často prostřednictvím demo obchodních výzev nebo programů pro financované obchodníky.
Třídy aktiv a trhy. Ujistěte se, že firma podporuje vámi preferované třídy aktiv, ať už jde o Forex, akcie, opce nebo kryptoměny.
Struktura poplatků. Zhodnoťte předběžné nebo průběžné poplatky, jako jsou náklady na předplatné, poplatky za vyhodnocení nebo poplatky za výběr zisku.
Podpora a nástroje. Zkontrolujte kvalitu poskytovaných platforem a obchodních nástrojů, jako je software pro tvorbu grafů, systémy řízení rizik a informační kanály.
Zásady vyplácení. Prozkoumejte frekvenci výplat (týdenní, dvoutýdenní nebo měsíční) a způsoby výběru.
Pověst: Vyzkoušejte si, zda je v obchodním styku možné používat různé typy obchodů, např. Prozkoumejte recenze a posudky o důvěryhodnosti firmy a podpoře obchodníků.
Výhody a nevýhody obchodování na vlastní účet
- Výhody
- Nevýhody
Vyšší výdělky. Firmy si ponechávají veškeré zisky z úspěšných obchodů, což může vést k výrazným ziskům.
Zajištění likvidity. Aktivní obchodování zvyšuje likviditu trhu, čímž se zlepšuje tok transakcí.
Strategická flexibilita. Firmy mohou provádět různé strategie bez omezení souvisejících s klientem.
Přístup k pokročilým nástrojům. Sofistikované platformy a analytika napomáhají lepšímu rozhodování.
Sladěné pobídky. Využívání firemního kapitálu podporuje zaměření na ziskovost a řízení rizik.
Vysoké riziko. Spekulativní obchody mohou vést ke značným ztrátám, což má dopad na finanční stabilitu.
Dopad na trh. Velké obchody mohou ovlivnit tržní ceny a vytvořit nepříznivé podmínky.
Kontrola ze strany regulačních orgánů. Obchodní aktivity mohou čelit dohledu, zejména pokud jsou spojeny s volatilitou.
Dopady na náklady. Investice do technologií a kvalifikovaných odborníků mohou být nákladné.
Potenciální konflikty. Problémy, jako jsou předbíhání příkazů, mohou poškodit pověst firmy.
Začátečníci mohou získat výhodu zvládnutím dlouhodobých arbitrážních strategií
Vlastní obchodování není jen o využití kapitálu firmy, ale také o využití vlastních odborných znalostí ve výklencích trhů. Začátečníci by se měli zaměřit na rozvoj odborných znalostí v jedné konkrétní třídě aktiv - například forexové páry s nízkou volatilitou nebo akcie v rámci rozvíjejících se odvětví.
Než se snažit zvládnout více trhů, raději se hluboce ponořte do jedné oblasti, naučte se její chování a předvídejte pohyby na základě makroekonomických faktorů a tržních vzorců. Například sledování toho, jak rozhodnutí centrálních bank ovlivňují konkrétní měnu, vám může poskytnout předvídavou výhodu. Toto zaměření snižuje šum, udržuje obchodní strategie přesné a zvyšuje míru úspěšnosti.
Zatímco mnozí prop tradeři se honí za krátkodobými zisky, začátečníci mohou získat výhodu zvládnutím dlouhodobých arbitrážních strategií. To zahrnuje identifikaci cenových rozdílů u přeshraničních aktiv nebo mezi různými burzami. Například pochopení toho, jak geopolitická rizika ovlivňují komodity, vám pomůže tyto rozdíly ziskově využít.
Kromě toho vždy analyzujte nástroje a limity pákového efektu podpůrné firmy. Volte spíše firmy nabízející dynamické algoritmy a flexibilní platformy než jen vysoký pákový efekt - právě kvalita dat a exekučních nástrojů často rozhoduje o úspěchu na rychle se měnících trzích.
Závěr
Proprietární obchodování nabízí zkušeným obchodníkům příležitost využít kapitál firmy k dosažení značného ziskového potenciálu a zároveň zdokonalit pokročilé strategie. Přestože poskytuje přístup k výkonným nástrojům a většímu vlivu na trh, je spojeno také s vyššími riziky a odpovědností. Pochopení dynamiky prop tradingu, od hodnocení firem až po zvládnutí klíčových strategií, je pro úspěch klíčové.
Nejčastější dotazy
Je prop trading nezákonný?
Ne, prop trading není nelegální, ale musíte být opatrní, zejména v přísně regulovaných zemích, jako jsou USA.
Co je to prop trader?
Prop trader je fyzická osoba, která využívá firemní zdroje k investování do různých aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity atd. Prop trader se firmě zavazuje malou částkou, která zaručuje, že bude provádět zodpovědné obchody s ohledem na zájmy firmy.
Může prop trader obchodovat s čímkoli, co chce?
Prop tradeři obvykle dostanou od firmy přísné pokyny ohledně toho, kolik mohou obchodovat a jaké typy obchodů mohou provádět.
Je prop trading ziskový?
Musíte si uvědomit, že prop trading s sebou nese několik rizik, stejně jako je ziskový. Pokud dokážete zvládnout rizika spojená s prop tradingem, můžete na tomto podnikání jistě vydělat jmění.
Související články
Tým, který pracoval na tomto článku
Parshwa je odborník na obsah a finance, který má hluboké znalosti v oblasti obchodování s akciemi a opcemi, technické a fundamentální analýzy a akciového výzkumu. Jako finalista Chartered Accountant má Parshwa také odborné znalosti v oblasti forexu, obchodování s kryptoměnami a osobních daní. Jeho zkušenosti se projevují plodným souborem více než 100 článků o forexu, kryptoměnách, akciích a osobních financích, spolu s osobními poradenskými rolemi v oblasti daňového poradenství.
Řízení rizik je model řízení rizik, který zahrnuje kontrolu potenciálních ztrát při maximalizaci zisku. Hlavními nástroji řízení rizik jsou stop loss, take profit, výpočet objemu pozice s ohledem na pákový efekt a hodnotu pipu.
Investor je fyzická osoba, která investuje peníze do aktiva s očekáváním, že se jeho hodnota v budoucnu zvýší. Tímto aktivem může být cokoli, včetně dluhopisu, dluhopisu, podílového fondu, akcií, zlata, stříbra, fondů obchodovaných na burze (ETF) a nemovitostí.
Výnos označuje zisk nebo výnos z investice. Odráží výnosy z vlastnictví aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy nebo jiné finanční nástroje.
Obchodování zahrnuje nákup a prodej finančních aktiv, jako jsou akcie, měny nebo komodity, s cílem vydělat na kolísání tržních cen. Obchodníci používají různé strategie, analytické techniky a postupy řízení rizik, aby mohli činit informovaná rozhodnutí a optimalizovat své šance na úspěch na finančních trzích.
Index v obchodování je měřítkem výkonnosti skupiny akcií, která může zahrnovat aktiva a cenné papíry v ní.
