Akcie Nvidia klesají o 1,2 %, protože překoupené signály stíní odhad zisku 43,3 miliardy USD

Ke dni 26. května se akcie společnosti Nvidia obchodují za 131,29 USD, což představuje pokles o 1,2 % za posledních 24 hodin. Navzdory dennímu poklesu zůstávají akcie společnosti Nvidia (NASDAQ: NVDA) pevně zakotveny v silném býčím trendu.

Nejdůležitější informace

- Akcie Nvidia se obchodují za 131,29 USD a vykazují silnou růstovou dynamiku, blikají však překoupené technické signály.

- Očekává se, že společnost vykáže tržby ve výši 43,3 miliardy USD, ačkoli omezení vývozu do Číny by mohlo ovlivnit budoucí výsledky.

- Investoři by se měli připravit na krátkodobou volatilitu po zveřejnění výsledků 28. května.

Akcie od dubnových minim vzrostly o více než 50 %, a to především díky pokračujícímu nadšení investorů z infrastruktury umělé inteligence a expanze datových center. Z technického hlediska se akcie obchodují nad 50denním i 200denním jednoduchým klouzavým průměrem, které v současnosti činí 114,79 USD, resp. 126,12 USD. Toto vyrovnání podtrhuje trvalou růstovou dynamiku ve střednědobém horizontu.

Existují však varovné signály potenciálního vyčerpání. Index relativní síly (RSI) se v současné době nachází na úrovni 70,7, což je úroveň, která je obecně považována za indikátor překoupenosti. Historicky takové hodnoty RSI předcházely konsolidaci nebo krátkodobým poklesům. Mezitím histogram MACD zůstává pozitivní, což naznačuje, že základní býčí sentiment přetrvává. Riziko ústupu nicméně zůstává zvýšené, pokud společnost Nvidia rozhodně neprorazí nad blízké úrovně odporu.

Dynamika cen akcií NVDA (březen 2025 - květen 2025). Zdroj: Nvidia, a.s: Zdroj: TradingView.

Klíčovou rezistenci lze spatřit na úrovni 136,35 USD, další nabídku lze očekávat kolem psychologické bariéry 140 USD a nedávného maxima 149,42 USD. Na straně poklesu leží technická podpora na 126 dolarech - 200denním klouzavém průměru - a dále na 115 dolarech a 96,30 dolarech. Pohyb pod 126 USD by mohl znamenat začátek krátkodobé korekční fáze.

Tržní kontext: očekávání zisků a geopolitické problémy

Investoři pozorně sledují zprávu o výsledcích společnosti Nvidia za 1. fiskální čtvrtletí 2025, jejíž zveřejnění je naplánováno na 28. května. Konsensuální odhady Wall Street ukazují na tržby ve výši 43,3 miliardy USD, což by představovalo ohromující 66% meziroční nárůst. Očekává se, že zisk na akcii (EPS) dosáhne 0,88 USD, což je o 44 % více než ve stejném období loňského roku. Explozivní růst je poháněn prudce rostoucí poptávkou po grafických procesorech Nvidia pro trénování a inferencování modelů umělé inteligence, zejména mezi poskytovateli cloudových služeb a hyperskalárními datovými centry.

Makroekonomická a geopolitická rizika však zůstávají významná. Probíhající restrikce americké vlády na vývoz čipů pro umělou inteligenci do Číny již začaly zatěžovat mezinárodní příjmy společnosti Nvidia. Konkrétně byly zastaveny dodávky jejích čipů H20 - specifické čínské varianty navržené tak, aby vyhovovala vývozním kontrolám. Generální ředitel Jensen Huang připustil, že tato omezení mohou mít za následek ztrátu příjmů ve výši až 15 miliard dolarů, což podtrhuje strategický význam čínského trhu.

Podíl Číny na celkových tržbách společnosti Nvidia meziročně klesl ze 17 % na 13 %, což odráží jak regulační překážky, tak měnící se geopolitickou situaci. Přesto Nvidia pokračuje v diverzifikaci své zákaznické základny, včetně nových partnerství zaměřených na umělou inteligenci na Blízkém východě a jinde. Tyto mezinárodní spolupráce mohou částečně kompenzovat pokles příjmů způsobený ztrátou čínských prodejů.

NVDA: potenciální volatilita před námi

V nejbližší době se zdá, že akcie společnosti Nvidia čeká volatilita. Souběh překoupených technických podmínek a oznámení výsledků hospodaření s vysokou mírou rizika vytváří binární výsledek pro krátkodobou cenovou akci. Silné překonání zisku - zejména takové, které zahrnuje zvýšené výhledové pokyny - by mohlo být katalyzátorem potřebným k tomu, aby akcie překonaly úrovně rezistence 136 a 140 USD, přičemž by mohly znovu otestovat cenu 149,42 USD.

Naopak, případné nedosažení zisku nebo opatrné komentáře vedení ohledně obchodního napětí mezi USA a Čínou nebo zpomalující se poptávky po hyperskalárních zařízeních by mohly vést k přehodnocení akcií. V takovém případě je pravděpodobný pokles směrem k 200dennímu klouzavému průměru na úrovni 126 USD, přičemž hlubší pokles by mohl směřovat ke 115 USD.

Navzdory geopolitickým překážkám zůstává sentiment kolem společnosti Nvidia býčí, přičemž společnost Oppenheimer potvrdila rating "Outperform" a cílovou cenu 175 USD, což naznačuje růst o 33 %. Důvěru investorů posílilo také významné partnerství se Saúdskou Arábií v oblasti umělé inteligence díky rozsáhlým nákupům GPU.