Grundlæggende om tematisk investering

Redaktionel bemærkning: Selvom vi overholder strenge redaktionelle retningslinjer, kan dette indlæg indeholde referencer til produkter fra vores partnere. Her er en forklaring på, hvordan vi tjener penge. Ingen af dataene og informationerne på denne webside udgør investeringsrådgivning i henhold til vores ansvarsfraskrivelse.

Tematisk investering handler om at fokusere på langsigtede tendenser, der spænder over flere brancher, i stedet for at begrænse sig til specifikke sektorer. Denne strategi giver dig mulighed for at udnytte ændringer i det store billede som elektriske køretøjer eller cybersikkerhed, som kan påvirke en lang række virksomheder. Og husk, at det ikke er en "sæt det og glem det"-tilgang - du skal holde øje med dine investeringer og foretage justeringer, efterhånden som tendenserne udvikler sig, for at holde din portefølje på sporet af fremtidig vækst.

I modsætning til traditionelle investeringer, som måske holder dig inden for en sektor som energi eller sundhedspleje, følger tematiske investeringer bredere forandringer i verden. Nøglen er ikke bare at spotte disse tendenser, men også at grave dybt i deres vækstpotentiale og risici. I denne artikel vil vi forstå, hvordan man griber tematisk investering an, sammenligne det med traditionel investering og se historiske afkast genereret af tematisk investering.

Hvad er tematisk investering?

Tematisk investering er en investeringsstrategi, der fokuserer på at identificere og kapitalisere på langsigtede tendenser eller temaer, snarere end på specifikke virksomheder, sektorer eller regioner. Disse temaer drejer sig typisk om store samfundsmæssige, økonomiske eller teknologiske forandringer som f.eks. miljømæssig bæredygtighed, demografiske ændringer, teknologisk innovation eller fremskridt inden for sundhedspleje.

Investorer i tematiske investeringer udvælger aktiver baseret på deres overensstemmelse med disse tendenser i den tro, at virksomheder og brancher, der er knyttet til disse temaer, vil opleve vækst, efterhånden som temaerne bliver mere udbredte. Populære temaer omfatter vedvarende energi, kunstig intelligens, elektriske køretøjer, aldrende befolkninger og digitalisering.

Tematisk investering vs. traditionel investering

Traditionel investering indebærer typisk valg af aktier eller fonde baseret på deres resultater inden for specifikke sektorer, som f.eks. sundhedspleje eller energi. I modsætning hertil ser tematiske investeringer ud over sektorgrænserne og fokuserer på de større makroøkonomiske og samfundsmæssige tendenser, der driver den langsigtede vækst på tværs af forskellige brancher. Denne tilgang kan give en bredere eksponering og potentielt højere afkast, da den giver investorerne mulighed for at udnytte de globale markeders indbyrdes forbundethed.

Comparison of Thematic Investing vs. Traditional Investing, source: Morningstar

Sådan kommer du i gang med tematisk investering

Trin 1: Identificer tendenser

Det første skridt i tematisk investering er at identificere de tendenser, der har potentiale til at skabe vækst på lang sigt. Det indebærer at se på makroøkonomiske faktorer, teknologiske fremskridt og samfundsmæssige ændringer, der former fremtiden. Værktøjer som Google Trends, finansielle nyhedsplatforme og specialiserede tematiske forskningstjenester kan hjælpe dig med at få øje på nye tendenser. For eksempel er fremkomsten af elektriske køretøjer eller det stigende fokus på cybersikkerhed tendenser, der kan danne grundlag for en tematisk investeringsstrategi.

Trin 2: Analysér temaet

Når du har identificeret en trend, er næste skridt at analysere dens potentiale som investeringstema. Det indebærer en evaluering af temaets vækstudsigter, markedspåvirkning og tilknyttede risici. Se efter datapunkter som omsætningsvækst, markedsindtrængning og lovgivningsmæssige udviklinger, der kan påvirke temaets resultater. Når du f.eks. analyserer temaet vedvarende energi, skal du overveje faktorer som regeringspolitikker, teknologiske fremskridt og forbrugernes udbredelse.

Trin 3: Vælg de rigtige investeringsprodukter

Når du har analyseret temaet, skal du vælge de investeringsprodukter, der bedst indfanger dets potentiale. Disse kan omfatte tematiske ETFsinvesteringsfonde eller individuelle aktier, der er i overensstemmelse med dit valgte tema. Når du vælger et produkt, skal du overveje faktorer som fondens resultater, omkostningsprocenter og de underliggende beholdninger. Hvis du f.eks. er interesseret i temaet kunstig intelligens, kan du kigge efter en ETF, der omfatter en bred vifte af AI-fokuserede virksomheder på tværs af forskellige sektorer.

For at investere skal du også vælge en pålidelig mægler. Vi har undersøgt betingelserne for de bedste mæglere og tilbyder dig at læse sammenligningstabellen.

Bedste mæglere til tematiske investeringer
	Min. indbetaling, $	Beskyttelse af investorer	Åbn en konto
Pepperstone		£85,000 €20,000 €100,000 (DE)	ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
Interactive Brokers		$500,000 £85,000	ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
VT Markets	100		ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
eToro	50	£85,000 €20,000	ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
Saxo Bank		£85,000 €20,000 CHF 100,000	ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.

Trin 4: Overvåg og juster

Tematisk investering er ikke en "sæt det og glem det"-strategi. Det er vigtigt, at du løbende overvåger dine investeringer og er klar til at justere din portefølje, efterhånden som temaet udvikler sig. Det kan indebære, at man skifter ud i temaer, der er modne, og omfordeler kapital til nye tendenser. Værktøjer som porteføljestyringssoftware eller tematiske investeringsplatforme kan hjælpe dig med at holde styr på dine temaer og træffe informerede beslutninger.

Nøgletemaer i tematiske investeringer

Teknologiske aktier

Innovationshastigheden i teknologisektoren er svimlende, og nye teknologier som AI, blockchain og kvantecomputere forvandler industrier i et hæsblæsende tempo. Investering i teknologiaktier giver mulighed for at ride med på bølgen af denne innovation og få del i væksten i virksomheder, der er på forkant med disse forandringer.

For eksempel revolutionerer AI ikke kun teknologisektoren, men også sundhedspleje, finanssektoren og endda detailhandel. Virksomheder som Microsoft, med sine Azure AI-tjenester, eller Amazon, med sin AI-drevne e-handelsplatform, er fremragende eksempler på, hvordan teknologilagre kan tilbyde eksponering for dette kraftfulde tema. Det er dog også vigtigt at overveje risiciene — såsom potentialet for overvurdering og den hurtige teknologiske forældelse.

Historical Performance of Technology ETF (XLK), Source: Yahoo Finance

Investering i sundhedsvæsenet

Sundhedssektoren gennemgår en transformation, drevet af innovationer inden for bioteknologi, præcisionsmedicin og sundhedsteknologi. Disse fremskridt giver investorer mulighed for at udnytte en sektor, der ikke kun er vigtig, men også klar til betydelig vækst. Den aldrende verdensbefolkning og den stigende efterspørgsel efter personlig medicin er de vigtigste drivkræfter bag dette tema.

Investering i sundhedspleje kan indebære fokus på biotekvirksomheder, der udvikler banebrydende behandlinger, eller virksomheder som Medtronic, der er førende inden for innovation af medicinsk udstyr. Men investeringer i sundhedssektoren har også sine egne udfordringer, herunder lovgivningsmæssige risici og etiske overvejelser, især når det drejer sig om områder som genmodificering og prissætning af lægemidler.

Sector Allocation of Healthcare ETFs, Source: etf.com

Vedvarende energi

At investere i renewable energy indebærer at se på virksomheder, der leder overgangen til en lav-karbon økonomi. Dette inkluderer firmaer som Tesla, som er i frontlinjen af revolutionen inden for elektriske køretøjer, og NextEra Energy, en stor aktør i sektoren for vedvarende energi. Mens potentialet for vækst i dette tema er betydeligt, skal investorer også være opmærksomme på risiciene, såsom ændringer i regeringens politikker og de teknologiske udfordringer forbundet med energilagring.

Growth in Renewable vs. Traditional Energy Investments (2020-2024), source: International Energy Agency (IEA)

Andre nye temaer

Ud over de store temaer som teknologi, sundhedspleje og vedvarende energi er der flere nye temaer, som giver unikke muligheder for vækst. Disse omfatter demografiske ændringer, som f.eks. den voksende middelklasse på nye markeder, og fremtidens mobilitet, som omfatter elektriske køretøjer, selvkørende biler og intelligente byer.

For eksempel kan temaet demografiske ændringer få dig til at investere i virksomheder, der tager sig af den aldrende befolkning, f.eks. inden for sundhedssektoren og finansielle tjenesteydelser. På samme måde kan temaet om fremtidens mobilitet indebære investeringer i virksomheder, der udvikler teknologi til selvkørende køretøjer eller intelligent infrastruktur.

Fordele og ulemper ved tematiske investeringer

Adgang til muligheder med høj vækst. Tematiske investeringer giver dig mulighed for at udnytte nye tendenser som kunstig intelligens og vedvarende energi, hvilket giver mulighed for betydelige afkast.
Porteføljediversificering ud over traditionelle sektorer. Investering på tværs af flere sektorer gennem temaer som digital transformation eller bæredygtighed kan give en bredere diversificering.
Tilpasning til personlige værdier. Du kan tilpasse dine investeringer til dine værdier, som f.eks. at støtte miljømæssig bæredygtighed gennem vedvarende energi eller ESG praksis.
Fremadrettet investeringsstrategi. Fokuserer på fremtidige tendenser og positionerer din portefølje til at drage fordel af langsigtede megatrends som elektriske køretøjer og intelligente byer.

Svært at vide, om du betaler for meget. Når du investerer i trendy sektorer, er det svært at vide, om du betaler en fair pris for aktierne, især hvis virksomhederne ikke giver overskud endnu.
Ingen klar track record at stole på. Da mange temaer er baseret på nyere brancher, har du ikke mange historiske data, der viser, hvordan de kan klare sig, når markedet bliver ramt.
Dyrt at komme ind i. Tematiske fonde kommer ofte med højere gebyrer, som stille og roligt kan skære i dit overskud over tid.

Risici og advarsler

Volatilitet på markedet

Tematiske investeringer kan være meget ustabile, da de ofte er knyttet til nye tendenser og sektorer, der kan opleve hurtige ændringer. For eksempel oplevede teknologisektoren en eksplosiv vækst under COVID-19-pandemien, hvor virksomheder som Zoom og Peloton steg kraftigt i værdi. Men da pandemien aftog, og markedsforholdene normaliserede sig, oplevede disse aktier betydelige korrektioner, hvilket viser den volatilitet, der er forbundet med tematiske investeringer.

Koncentrationsrisiko

Tematiske ETFs og fonde er typisk fokuseret på specifikke sektorer eller temaer, hvilket fører til mindre diversificering sammenlignet med bredere markedsfonde. For eksempel er ARK Innovation ETF (ARKK) stærkt koncentreret om disruptive teknologivirksomheder. Da disse højvækstaktier oplevede en nedgang i 2022 på grund af stigende renter og økonomisk usikkerhed, blev ARKK's resultater væsentligt påvirket, hvilket understreger risikoen ved koncentration i et enkelt tema.

Lovgivningsmæssige risici

Ændringer i regeringens politikker og regler kan betydeligt påvirke visse temaer, især i sektorer som teknologi, energi og sundhed. For eksempel implementerede den kinesiske regering i 2021 strenge regler for sin teknologisektor, hvilket påvirkede virksomheder som Alibaba og Tencent. Investorer i tematiske fonde fokuseret på kinesiske tech-aktier oplevede kraftige fald som et resultat af disse regulatoriske ændringer.

Se efter temaer med en bredere indvirkning

Når du vælger et tema til dine investeringer, skal du ikke bare holde dig til brede ideer som teknologi eller vedvarende energi, fordi de er trendy. Se i stedet efter dybere ændringer i, hvordan mennesker lever og arbejder. I stedet for bare at hoppe på elbiler skal du f.eks. tænke over, hvordan den trend påvirker andre områder, som f.eks. virksomheder, der fremstiller batterier, bygger ladestationer eller udvinder materialer som litium. Du vil gerne finde temaer, der berører flere områder og giver mere end én måde at få dine penge til at vokse på.

En anden ting, du skal huske på, er, hvordan global politik og lovgivning vil påvirke det tema, du er interesseret i. Mange nye trends, som AI eller bioteknologi, afhænger i høj grad af, hvad regeringer beslutter at regulere eller støtte. Hvis du kigger på grøn energi, skal du tænke på, hvordan klimaregler i store lande som USA eller Kina vil påvirke markedet. De smarteste investeringer er ikke bare i de hotteste sektorer, men i dem, der kan overleve og vokse under fremtidige regler.

Konklusion

Tematisk investering handler om at spotte store tendenser, der former verden, og placere sine penge der, hvor fremtiden er på vej hen. I stedet for at holde sig til de sædvanlige sektorer som teknologi eller sundhedspleje ser tematiske investeringer på det større billede og forbinder forskellige brancher gennem fælles temaer som vedvarende energi, kunstig intelligens eller sundhedsinnovation. Det er en måde at tilpasse dine investeringer til dine overbevisninger, hvad enten det drejer sig om at støtte ren energi eller de nyeste teknologiske innovationer.

Ofte stillede spørgsmål

Er der nogen skattemæssige konsekvenser, der er specifikke for tematiske investeringer?

Ja, som alle andre investeringer kan tematiske investeringer have skattemæssige konsekvenser. Der kan være skat på kapitalgevinster, når du sælger dine investeringer med fortjeneste. Det er vigtigt at rådføre sig med en skatterådgiver for at forstå de specifikke skatteforpligtelser i forbindelse med dine tematiske investeringer.

Kan jeg tabe penge på tematiske investeringer, selv om temaet vokser?

Ja, det er muligt at tabe penge, hvis de specifikke virksomheder eller fonde, du har investeret i, underpræsterer, selv om det bredere tema vokser. Markedstiming, forvaltningsgebyrer og aktievalg inden for temaet kan alt sammen påvirke dit afkast.

Er tematiske investeringer velegnede til pensionsporteføljer?

Tematiske investeringer kan være velegnede til pensionsporteføljer, især hvis du har en langsigtet investeringshorisont. Det er dog vigtigt at afbalancere tematiske investeringer med mere stabile, indkomstskabende aktiver for at styre risikoen.

Hvordan ved jeg, om et tema bare er en kortsigtet dille?

Prøv at analysere de underliggende drivkræfter bag temaet. Se efter strukturelle tendenser, der understøttes af stærke makroøkonomiske faktorer, teknologiske fremskridt og udbredt anvendelse i stedet for hype-drevne temaer.

Teamet som arbejdede på denne artikel

Oleg Tkachenko er økonomisk analytiker og risikomanager og har mere end 14 års erfaring med at arbejde med systemisk vigtige banker, investeringsselskaber og analyseplatforme. Han har været analytiker hos Traders Union siden 2018. Hans primære specialer er analyse og forudsigelse af pristendenser på markederne for valuta, aktier, råvarer og kryptovaluta samt udvikling af handelsstrategier og individuelle risikostyringssystemer. Han analyserer også ikke-standardiserede investeringsmarkeder og studerer handelspsykologi.

Derudover blev Oleg medlem af Ukraines Nationale Journalistforbund (medlemskort nr. 4575, internationalt certifikat UKR4494).

Bliv klogere på vores redaktionelle principper

Volatilitet

Volatilitet henviser til graden af variation eller udsving i prisen eller værdien af et finansielt aktiv, f.eks. aktier, obligationer eller kryptovalutaer, over en periode. Højere volatilitet indikerer, at et aktivs pris oplever mere betydelige og hurtige prisudsving, mens lavere volatilitet tyder på relativt stabile og gradvise prisbevægelser.

Diversificering

Diversificering er en investeringsstrategi, der indebærer spredning af investeringer på tværs af forskellige aktivklasser, brancher og geografiske regioner for at reducere den samlede risiko.

Kryptovaluta

Kryptovaluta er en type digital eller virtuel valuta, der er afhængig af kryptografi for at være sikker. I modsætning til traditionelle valutaer udstedt af regeringer (fiat-valutaer) fungerer kryptovalutaer på decentrale netværk, typisk baseret på blockchain-teknologi.

Mægler

En mægler er en juridisk enhed eller en person, der fungerer som mellemmand, når der handles på de finansielle markeder. Private investorer kan ikke handle uden en mægler, da det kun er mæglere, der kan udføre handler på børserne.

Investor

En investor er en person, som investerer penge i et aktiv i forventning om, at dets værdi vil stige i fremtiden. Aktivet kan være hvad som helst, herunder en obligation, et gældsbevis, en investeringsforening, en aktie, guld, sølv, børshandlede fonde (ETF'er) og fast ejendom.

De 5 bedste mæglere for dig