SpaceX søger at refinansiere xAI-gæld på obligationsmarkedet

Traders Union
Alle nyheder
Finansielle Nyheder
SpaceX rykker ind på obligationsmarkedet

Alle nyheder

Tophistorier

Redaktionens Valg

Kryptovaluta

Finansielle Nyheder

Valutaer

Markedsstemmer

Virksomheder

Centralbanker

Ivan Andriyenko

1 time siden

SpaceX søger at refinansiere xAI-gæld på obligationsmarkedet — SpaceX planlægger obligationssalg for 20 milliarder dollars

SpaceX forbereder sit første investment-grade obligationssalg, mens selskabet bevæger sig mod at refinansiere gæld knyttet til opkøbet af xAI, det kunstige intelligens-firma grundlagt af Elon Musk. Det planlagte udbud, som forventes at være på mindst 20 milliarder dollars, vil teste investorernes appetit på et af markedets højest værdisatte børsnoterede selskaber blot få dage efter dets gigantiske notering.

Højdepunkter

SpaceX forbereder et obligationssalg på mindst 20 milliarder dollars.
Provenuet skal refinansiere gæld knyttet til opkøbet af xAI.
Moody’s, Fitch og S&P har givet SpaceX investment-grade status.

Denne artikel er oversat fra originalen. Læs den oprindelige version af vores korrespondent her.

Brolån flytter til obligationsmarkedet

Bankfolk forbereder sig på at afholde investormøder så tidligt som i næste uge for et high-grade obligationsudbud i amerikanske dollars, ifølge Bloomberg. Provenuet forventes at tilbagebetale et brolån på 20 milliarder dollars, der udløber i september 2027 og udgør størstedelen af SpaceX's langsigtede gæld på 29,1 milliarder dollars pr. 31. marts.

Brofinansieringen blev arrangeret, efter at SpaceX absorberede xAI i februar. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs og Morgan Stanley ydede det midlertidige lån og forventes at administrere obligationshandlen.

Tiltaget vil flytte kortsigtet opkøbsfinansiering over i langfristet offentlig gæld. Det vil også give SpaceX en formel tilstedeværelse på investment-grade obligationsmarkedet, hvor store institutionelle investorer ofte tilbyder billigere og mere stabil finansiering end brolångivere.

Investment-grade ratings understøtter efterspørgslen

Salget blev mere realistisk, efter at alle tre store kreditvurderingsbureauer placerede SpaceX i investment-grade territorium. Moody’s ratede selskabet Baa1, Fitch tildelte BBB+, og S&P Global Ratings gav det BBB. Disse ratings ligger over junk-status og bør udvide den potentielle køberbase for obligationerne.

SpaceX's timing følger en rekordstor børsdebut, der løftede værdiansættelsen til et godt stykke over 2 billioner dollars, selvom aktien siden er faldet tilbage. SpaceX-aktier faldt 6,1 % torsdag efter et stærkt indledende rally, da investorerne vurderede omkostningerne ved selskabets ekspansion inden for kunstig intelligens.

Selskabets regnskaber viser omfanget af den udfordring. SpaceX rapporterede et nettotab på 4,28 milliarder dollars af en omsætning på 4,69 milliarder dollars i første kvartal, sammenlignet med et tab på 528 millioner dollars af en omsætning på omkring 4 milliarder dollars året før. Selskabet har også udtalt, at kapitaludgifterne vil stige væsentligt, i takt med at det bygger datacentre, strømkapacitet og computerinfrastruktur.

AI-investeringer ændrer historien om SpaceX

Obligationssalget viser, hvordan SpaceX's forretningsprofil har ændret sig siden opkøbet af xAI. Selskabet bliver ikke længere kun vurderet på raketter, satellitter og Starlink. Investorer vurderer også, om dets AI-strategi kan retfærdiggøre den kapital, der kræves for at understøtte den.

Fremtidige indtægter kan hjælpe. Alphabet har indgået aftale om at betale SpaceX 30 milliarder dollars for computerkraft under en cloud-aftale, der løber frem til midten af 2029, mens Anthropic har en aftale på omkring 45 milliarder dollars over cirka tre år. Men disse kontrakter står side om side med store tab, stigende kapitaludgifter og en gældsbyrde, der nu har brug for langfristet markedsfinansiering.

For obligationsinvestorer tilbyder SpaceX investment-grade ratings og eksponering mod et selskab med en sjælden skala. For aktieinvestorer er refinansieringen en påmindelse om, at AI-satsningen vil kræve mere end blot IPO-entusiasme. Det vil kræve holdbar adgang til kapitalmarkederne.

Vi har tidligere fremhævet, at SpaceX skal erhverve Cursor i en AI-kodningsaftale til 60 milliarder dollars.

Dette materiale kan indeholde tredjepartsmeninger, ingen af dataene og oplysningerne på denne webside udgør investeringsrådgivning i henhold til vores Ansvarsfraskrivelse. Selvom vi overholder strenge Redaktionelle Retningslinjer, kan dette indlæg indeholde referencer til produkter fra vores partnere.

Kunne du lide artiklen?