Γιατί ο χρυσός μπορεί να αναδειχθεί ως περιουσιακό στοιχείο αναπροσαρμογής

Η λύση, προφανώς, πρέπει να είναι ο χρυσός. Θα μπορούσαν κάλλιστα να υπάρχουν χιλιάδες επιγραφές νέον αναμμένες σε όλο τον κόσμο που αναβοσβήνουν αυτή την ιδέα. Εδώ και χρόνια μιλάνε για τη "Μεγάλη Νομισματική Επαναφορά". Ακόμα δεν ξέρουμε ακριβώς πότε ή πώς θα συμβεί, αλλά υπάρχουν ενδείξεις ότι πλησιάζει πιεστικά. Για να σημειώσω μόνο μία - υπάρχει ο ολοένα και πιο ανησυχητικός ρυθμός με τον οποίο αυξάνεται το χρέος των Ηνωμένων Πολιτειών (μαζί με αυτό άλλων μεγάλων οικονομιών). Τώρα διογκώνεται κατά ένα επιπλέον 1 τρισεκατομμύριο δολάρια περίπου κάθε 90 ημέρες. Και το "διογκώνεται" είναι μια καλή επιλογή λέξης, επειδή αυτό το μπαλόνι χρέους, η παγκόσμια πιστωτική φούσκα, φαίνεται να βρίσκεται στα πρόθυρα του σκάει.

Ένα άλλο σημάδι ότι μπορεί να πλησιάζει το τέλος του παιχνιδιού για τα ψεύτικα νομίσματα είναι η πρόσφατη μαζική αντιστροφή της αναλογίας των τιμών του χρυσού προς τον ασήμι. Η αναλογία, η οποία είχε φθάσει σε επίπεδα άνω του 100-1 μόλις τον Μάιο του 2025, έχει μειωθεί δραματικά - από σχεδόν 90-1 σε περίπου 50-1, μόλις τους τελευταίους μήνες.

Ο Jim Rickards, συγγραφέας του βιβλίου Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis, σημείωσε ότι η πρόσφατη ακραία μεταβλητότητα στις τιμές του χρυσού και του αργύρου είναι ενδεικτική της πίεσης στον τραπεζικό κλάδο και στην υποκείμενη υποδομή της χρηματοπιστωτικής αγοράς.

Η μεγάλη διαφορά μεταξύ της αγοραίας τιμής του αργύρου στη Σαγκάη σε σχέση με την τιμή στο Λονδίνο ή τη Νέα Υόρκη (η τιμή ανά ουγγιά στην Ανατολή κυμαίνεται πρόσφατα κατά 10-20 δολάρια υψηλότερα από την τιμή στη Δύση) είναι μια πρωτοφανής περίσταση. Μπορεί εύκολα να ερμηνευτεί ως μια ακόμη ένδειξη σοβαρών ρωγμών που εμφανίζονται στα θεμέλια του παγκόσμιου συστήματος πλαστικού νομίσματος.

Ο Ντέιβιντ Μπέιτμαν, ένας επιχειρηματίας τεχνολογίας και επενδυτής που κατέχει σχεδόν το 2% της ετήσιας παγκόσμιας προσφοράς αργύρου, δηλώνει: "Ο χρυσός και το ασήμι είναι η μόνη ουσιαστική σωσίβια σχεδία... Όλος ο κόσμος αυτή τη στιγμή είναι ένα εξελιγμένο παιχνίδι μουσικών καρεκλών- οι καρέκλες είναι τα πολύτιμα μέταλλα".

Δεν πρόκειται να μαντέψω πότε ακριβώς θα συμβεί η "Μεγάλη Επαναφορά". Αντίθετα, θέλω να μιλήσω για τους λόγους για τους οποίους φαίνεται προφανές ότι η επαναφορά θα περιλαμβάνει, κατά πάσα πιθανότητα, κάποιου είδους επιστροφή στον κανόνα χρυσού.

Η σημασία του χρυσού

Ο οικονομολόγος Stephen Leeb επέλεξε να αναβιώσει μια φράση του πατέρα του Warren Buffett, του Howard, ο οποίος πίστευε ακράδαντα ότι "...αν πρόκειται να επιβιώσει η ανθρώπινη ελευθερία στην Αμερική, πρέπει να κερδίσουμε τη μάχη για την αποκατάσταση του τίμιου χρήματος. Δεν υπάρχει πιο σημαντική πρόκληση που να μας απασχολεί... η αποκατάσταση της ελευθερίας σας να εξασφαλίζετε χρυσό σε αντάλλαγμα για τους καρπούς των κόπων σας". Και μαντέψτε τι; - Οι πρόσφατοι μεγάλοι επενδυτές χρυσού δεν περιλαμβάνουν κανέναν άλλο από την Berkshire Hathaway του Buffett.

Απαντήστε σε αυτή την ερώτηση: Εάν δεν πρόκειται να υπάρξει επιστροφή στον κανόνα χρυσού, τότε γιατί οι κεντρικές τράπεζες των εθνών σε όλο τον κόσμο έχουν γίνει τεράστιοι αγοραστές χρυσού μόλις τα τελευταία 3-4 χρόνια; Δεν μπορώ να δω καμία λογική εξήγηση για αυτή τη συμπεριφορά εκτός από το: "Ξέρουν τι έρχεται" (και πιστεύουν ότι αυτό που έρχεται θα ωφελήσει εκείνους που έχουν τα μεγαλύτερα θησαυροφυλάκια χρυσού). Η Κίνα, το απόλυτο έθνος που παίζει το μακρύ παιχνίδι, συγκεντρώνει χρυσό και ασήμι από πριν από την αλλαγή του αιώνα. Τώρα αγοράζει ανεπεξέργαστο ασήμι, σε υψηλές τιμές, απευθείας από ανθρακωρύχους στην Κεντρική και Νότια Αμερική. Τα κρατικά επενδυτικά ταμεία, οι μεγάλες πολυεθνικές εταιρείες και οι επενδυτές του "έξυπνου χρήματος" (όπως ο Warren Buffett) αποθηκεύουν πολύτιμα μέταλλα και συμπεριφέρονται σαν να περιμένουν ότι οι τιμές του χρυσού και του αργύρου θα ανέβουν σημαντικά.

Το αμερικανικό δολάριο κάνει βουτιά.

Τόσο ο Rick Rule όσο και ο Alasdair Macleod, αξιόλογοι οικονομολόγοι και αναλυτές της αγοράς πολύτιμων μετάλλων, λένε ότι βλέπουν πλέον να επιταχύνεται ο ρυθμός υποτίμησης του δολαρίου ΗΠΑ. Σε πρόσφατη συνέντευξή του, ο Rule προέβλεψε ότι το δολάριο θα χάσει το 75% της σημερινής του αγοραστικής δύναμης μέσα στην επόμενη δεκαετία. Αυτό θα ήταν ένα μεγάλο πλήγμα, λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός ότι η αγοραστική δύναμη του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος βρίσκεται ήδη σε ελεύθερη πτώση από την εγκατάλειψη του κανόνα χρυσού το 1971.

Ο Macleod σημειώνει ότι η Κίνα είναι ήδη έτοιμη να μετατρέψει το γουάν σε νόμισμα με αντίκρισμα χρυσού - το θέμα είναι απλώς πότε θα θελήσει να γυρίσει τον διακόπτη. Σύμφωνα με τον Macleod, η Κίνα καθυστερεί επειδή δεν θέλει να θεωρηθεί ότι καταστρέφει το παγκόσμιο σύστημα πλαστικού νομίσματος ή να διακινδυνεύσει να προκαλέσει παγκόσμια ύφεση. Η θεωρία του είναι ότι η Κίνα θα περιμένει έως ότου η κατάρρευση του fiat currency φανεί επικείμενη - και τότε θα προχωρήσει στην εισαγωγή ενός γουάν με αντίκρισμα χρυσού με το πρόσχημα της απλής προστασίας της οικονομίας της.

Γιατί θα είναι ο χρυσός για τη διάσωση

Ο χρυσός είναι μια κατηγορία από μόνος του. Αυτό ισχύει όχι μόνο σε ένα, αλλά σε πολλά επίπεδα. Είναι, πράγματι, ένα πολύ μοναδικό εμπόρευμα, γι' αυτό ακριβώς εκτιμάται και αναγνωρίζεται ως "πραγματικό χρήμα" σε όλη τη διάρκεια της ιστορίας.

Σε ένα πρόσφατο άρθρο του στο ενημερωτικό δελτίο "Turbulent Times Investor", ο παγκόσμιος οικονομολόγος Dr. Stephen Leeb, εξέθεσε την υπόθεση ότι "ο χρυσός μπορεί να θεωρηθεί ως ένα... εμπορικό σήμα χωρίς όμοιό του, το οποίο δεν θα... ξεπεραστεί ποτέ από κάποιον ανταγωνιστή".

Πρώτον, ο χρυσός δεν είναι κάτι που είναι ευάλωτο στο να ξεπεραστεί ή να ξεπεραστεί από την πρόοδο της τεχνολογίας. Κάποια στιγμή, κάτι θα έρθει και θα εκθρονίσει το iPhone της Apple από τη θέση του στην αγορά - ακριβώς όπως το iPod της πήρε τον δρόμο των ενοικιαζόμενων DVD στην Blockbuster. Αντίθετα, δεν υπάρχει καμία ένδειξη ότι κάτι θα έρθει ποτέ να αντικαταστήσει τη μοναδική θέση του χρυσού στον κόσμο.

Δεύτερον, όλος ο χρυσός του κόσμου είναι ακόμα εδώ. Σε αντίθεση με άλλα εμπορεύματα, όπως το πετρέλαιο, τα οποία σταδιακά εξαντλούνται, σχεδόν κάθε ουγγιά χρυσού που έχει εξορυχθεί ποτέ ή θα εξορυχθεί, εξακολουθεί να υπάρχει. Αυτό διακρίνει επίσης τον χρυσό από το αδελφό του μέταλλο, το ασήμι. Πολλές βιομηχανικές χρήσεις του αργύρου καταναλώνουν το ασήμι. Αντίθετα, ο χρυσός μπορεί να λιώσει και να ξαναχτιστεί σε διάφορες μορφές, αλλά είναι ουσιαστικά άφθαρτος. Κανένα άλλο σημαντικό εμπόρευμα δεν έχει αυτή την ιδιότητα της μονιμότητας.

Τρίτον, ο χρυσός ήταν πάντα και παραμένει ένας σπάνιος, πεπερασμένος φυσικός πόρος. Αυτή η σπανιότητα είναι ένα από τα κύρια χαρακτηριστικά του χρυσού που του έχει προσδώσει αξία ανά τους αιώνες. Δεν είναι κάτι που ο καθένας έχει μια μεγάλη, γιγαντιαία σακούλα που βρίσκεται στο πάτωμα του σαλονιού του.

Η μοναδική ελκυστικότητα του χρυσού

Ένα αξιοσημείωτο χαρακτηριστικό του χρυσού είναι ότι φαίνεται να είναι ενστικτωδώς αισθητικά ελκυστικός. Σχεδόν η πρώτη σκέψη του καθενός όταν βλέπει ένα χρυσό νόμισμα, μια ράβδο χρυσού ή ένα κομμάτι χρυσού κοσμήματος, είναι ότι είναι όμορφο - όμορφο απλώς και μόνο επειδή είναι φτιαγμένο από χρυσό. Ο χρυσός είναι ένα από τα λίγα πράγματα στον κόσμο που φαίνεται να διαθέτει μια εγγενή ποιότητα ομορφιάς.

Αυτή η ποιότητα της ομορφιάς είναι ένας λόγος που ο χρυσός εμφανίζεται συνήθως σε θρησκευτικά πλαίσια. Η Κιβωτός της Διαθήκης του Ισραήλ ήταν κατασκευασμένη από χρυσό. Τα δύο χρώματα που συνδέονται με το Νέο Έτος της Κίνας είναι το χρυσό και το κόκκινο - και σε αυτό το πλαίσιο, ο χρυσός συμβολίζει τον Ουρανό. Το βιβλίο της Αποκάλυψης απεικονίζει τον Ιησού να φοράει ένα χρυσό στέμμα κατά τη θριαμβευτική επιστροφή του στη Γη.

Η μοναδική φύση του χρυσού φτάνει μέχρι την ίδια την ατομική του δομή. Ο χρυσός είναι ένα μυστήριο: γνωρίζουμε πώς σχηματίζεται το πετρέλαιο, αλλά είμαστε άσχετοι με το πώς δημιουργείται ο χρυσός. Το άτομο του χρυσού έχει εξαιρετικά μικρή ακτίνα, με ένα μόνο ηλεκτρόνιο σε τροχιά. Αυτό το ηλεκτρόνιο δίνει στον χρυσό την ιδιαίτερη μεταλλική του λάμψη.

Ο χρυσός είναι εξαιρετικά εύπλαστος. Μια ουγγιά χρυσού μπορεί να γίνει ένα σύρμα μήκους 50 μιλίων... ή ένα φύλλο πολλών εκατοντάδων τετραγωνικών μέτρων. Παρά όλη αυτή τη φυσική ευελιξία, ο χρυσός έχει ελάχιστες κοινές βιομηχανικές χρήσεις. Αυτό έρχεται σε έντονη αντίθεση με το αδελφό του, το ασήμι, το οποίο φαίνεται να έχει έναν σχεδόν ατελείωτο κατάλογο σημαντικών βιομηχανικών εφαρμογών. Αυτή η έλλειψη πρακτικής χρησιμότητας δεν εμποδίζει, ωστόσο, τον χρυσό να αποτιμάται 10x έως 100x υψηλότερα από το ασήμι.

Τέλος, από τότε που δημιουργήθηκε η έννοια του χρήματος, ο χρυσός έχει αναγνωριστεί ως πραγματικό χρήμα. Ο αυθεντικός J.P. Morgan είπε χαρακτηριστικά: "Μόνο ο χρυσός είναι χρήμα. Όλα τα άλλα είναι πίστωση". Και αυτός, φίλοι μου, είναι πιθανότατα ο λόγος που οι κεντρικές τράπεζες, τα κρατικά επενδυτικά ταμεία και οι έξυπνοι επενδυτές φορτώνουν τον χρυσό εν αναμονή της "Μεγάλης Νομισματικής Επαναφοράς".

Γιατί ο χρυσός θα είναι η λύση για την επαναφορά - μερικά αποχαιρετιστήρια λόγια

Α, παρεμπιπτόντως, αν σας είχαν απομείνει αμφιβολίες σχετικά με το αν οι αγορές χρυσού και αργύρου σε χαρτί έχουν χειραγωγηθεί ή όχι, μασήστε αυτό το μικρό μεζεδάκι: Η JP Morgan (και άλλες μεγάλες τράπεζες ράβδων), αφού προχώρησε σε έναν ακόμη γύρο μαζικών ανοικτών πωλήσεων - καταρρίπτοντας τις τιμές του αργύρου κατά σχεδόν 40% σε μία ημέρα - έκλεισε τις ανοικτές θέσεις της σχεδόν στο ακριβές χαμηλό εκείνης της μαζικής κατάρρευσης του αργύρου. Ποιες είναι οι πιθανότητες να μπορέσεις να επιλέξεις το ακριβές χαμηλό για να κλείσεις κερδοφόρα τη γιγαντιαία σου θέση πώλησης σε μια μεγάλη, μονοήμερη κατάρρευση της αγοράς; - Θα έλεγα ότι οι πιθανότητες είναι "λίγες" και "καμία", και οι "λίγες" έχουν ήδη φύγει από την πόλη. Επιπλέον, ενώ η JPM προβαίνει σε μαζικές ανοιχτές πωλήσεις στην αγορά χαρτιού, στο χρηματιστήριο COMEX, αγοράζει χρυσό και ασήμι με το χέρι στην πραγματική φυσική αγορά. Τα τρέχοντα αποθέματα χρυσού και αργύρου της JP Morgan ανταγωνίζονται τα συνολικά αποθέματα των κεντρικών τραπεζών πολλών χωρών.