Συνιδρυτής της DoubleZero: Οι ιδιώτες επενδυτές δεν μπορούν να ανταγωνιστούν την ταχύτητα των trading bots

​Τα trading bots και οι AI agents διαδραματίζουν ολοένα σημαντικότερο ρόλο στις αγορές κρυπτονομισμάτων. Παράλληλα, τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια και οι αγορές προβλέψεων κερδίζουν δημοτικότητα. Σε συνέντευξή του στο Traders Union, ο συνιδρυτής της DoubleZero, Austin Federa, εξηγεί ποια πλεονεκτήματα εξακολουθούν να έχουν οι ιδιώτες επενδυτές, αν το Solana μπορεί να ξεπεράσει το Ethereum και πώς οι νέες τεχνολογίες θα μπορούσαν να μεταμορφώσουν τις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Γιατί η ταχύτητα γίνεται κρίσιμος παράγοντας στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων

Οι συναλλαγές κρυπτονομισμάτων έχουν επεκταθεί πολύ πέρα από τα παραδοσιακά ανταλλακτήρια. Σήμερα, οι συναλλαγές πραγματοποιούνται σε κεντρικοποιημένες και αποκεντρωμένες πλατφόρμες, καθώς και σε αγορές προβλέψεων. Ωστόσο, οι υποδομές που χρησιμοποιούνται για τη μετάδοση δεδομένων αγοράς δεν έχουν συμβαδίσει πάντα με αυτές τις εξελίξεις.

Μεγάλο μέρος αυτών των πληροφοριών εξακολουθεί να μεταδίδεται μέσω του δημόσιου διαδικτύου. Η συμφόρηση του δικτύου και η απρόβλεπτη δρομολόγηση μπορούν να προκαλέσουν καθυστερήσεις, ιδιαίτερα σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας, όταν οι επενδυτές πρέπει να αντιδρούν στις κινήσεις της αγοράς όσο το δυνατόν ταχύτερα.

Ο Austin Federa πιστεύει ότι οι υφιστάμενες υποδομές δεν ανταποκρίνονται στις απαιτήσεις των σύγχρονων χρηματοπιστωτικών αγορών.

«Δημιουργούμε ειδικά σχεδιασμένες δικτυακές υποδομές, ώστε η συνδεσιμότητα και η ροή πληροφοριών να γίνουν ταχύτερες και πιο προβλέψιμες για επενδυτές κάθε μεγέθους. Υπάρχει ένα πολύ πραγματικό και απτό κενό στις δικτυακές υποδομές και στις υποδομές δεδομένων, το οποίο εργαζόμαστε ενεργά για να καλύψουμε.»

Για την αντιμετώπιση αυτού του προβλήματος, η DoubleZero ανέπτυξε το Edge, μια υπηρεσία που παρέχει δεδομένα αγοράς από τα Binance, Kalshi, Solana και Hyperliquid. Η εταιρεία στοχεύει στη μείωση των καθυστερήσεων στην παράδοση δεδομένων αγοράς μεταξύ των πλατφορμών συναλλαγών.

Μπορούν οι ιδιώτες επενδυτές να ανταγωνιστούν τα trading bots;

Οι αλγοριθμικές συναλλαγές διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές εδώ και δεκαετίες. Ο κλάδος των κρυπτονομισμάτων ακολουθεί πλέον παρόμοια πορεία, με αυτοματοποιημένα συστήματα και trading bots να εκτελούν ολοένα μεγαλύτερο αριθμό συναλλαγών.

Αυτά τα προγράμματα μπορούν να αναλύουν τις τιμές και να εκτελούν συναλλαγές σε κλάσματα του δευτερολέπτου. Για τους ιδιώτες επενδυτές, η ανταγωνιστική αναμέτρηση με επαγγελματικές εταιρείες που διαθέτουν ισχυρές υπολογιστικές υποδομές έχει γίνει σοβαρή πρόκληση.

Ωστόσο, ο Federa πιστεύει ότι οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν και πάλι να έχουν πλεονέκτημα, ακόμη και χωρίς πρόσβαση στην ταχύτερη τεχνολογία.

«Οι μεμονωμένοι επενδυτές δεν μπορούν να νικήσουν σε επίπεδο καθαρής ταχύτητας εταιρείες που έχουν σχεδιαστεί γι’ αυτό, αλλά η ταχύτητα δεν είναι το μόνο πλεονέκτημα. Αυτό που έχει σημασία για όλους είναι να ξεκινούν από αξιόπιστα δεδομένα.»

Παράλληλα, η τεχνητή νοημοσύνη μειώνει σταδιακά τα εμπόδια για την ανάπτυξη σύνθετων στρατηγικών συναλλαγών. Εργαλεία που προηγουμένως απαιτούσαν εκτεταμένη τεχνική εξειδίκευση και πόρους γίνονται πλέον προσβάσιμα σε ευρύτερο φάσμα χρηστών.

«Η AI κάνει πολύ ευκολότερη τη δημιουργία σύνθετων στρατηγικών, επομένως το εναπομείναν χάσμα αφορά συχνά την πρόσβαση σε καθαρά δεδομένα αγοράς σε πραγματικό χρόνο.»

Η χειραγώγηση της αγοράς παραμένει μια ακόμη ανησυχία. Καθώς οι συναλλαγές κατανέμονται σε δεκάδες πλατφόρμες, οι συμμετέχοντες στην αγορά συχνά δυσκολεύονται να αποκτήσουν πλήρη εικόνα των εξελίξεων. Σύμφωνα με τον Federa, η καλύτερη πρόσβαση σε δεδομένα αγοράς μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να εντοπίζουν πιο γρήγορα ασυνήθιστες κινήσεις τιμών και να λαμβάνουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις.

Μπορούν τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια να ξεπεράσουν το Binance;

Τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια επεκτείνουν σταδιακά την παρουσία τους στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Επιτρέπουν στους χρήστες να πραγματοποιούν συναλλαγές απευθείας μέσω δικτύων blockchain, χωρίς να μεταβιβάζουν τη φύλαξη των περιουσιακών στοιχείων τους σε κεντρικοποιημένες πλατφόρμες.

Ωστόσο, τα μεγάλα κεντρικοποιημένα ανταλλακτήρια, συμπεριλαμβανομένου του Binance, εξακολουθούν να διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων. Το αν οι αποκεντρωμένες πλατφόρμες θα τα αντικαταστήσουν τελικά παραμένει ανοιχτό ερώτημα.

Σύμφωνα με τον Federa, η αντιπαράθεση μεταξύ κεντρικοποιημένων και αποκεντρωμένων ανταλλακτηρίων δεν αποτυπώνει πλήρως τον τρόπο με τον οποίο λειτουργούν σήμερα οι επαγγελματικές συναλλαγές.

«Βλέπουμε ήδη επενδυτές να κινούνται μεταξύ κεντρικοποιημένων ανταλλακτηρίων, onchain αγορών και αγορών προβλέψεων, συχνά στο πλαίσιο της ίδιας στρατηγικής.»

Καθώς αυτοί οι τομείς αναπτύσσονται, αυξάνεται η ζήτηση για υποδομές που επιτρέπουν την ταχεία μεταφορά πληροφοριών μεταξύ των πλατφορμών συναλλαγών. Ταυτόχρονα, οι επενδυτές χρειάζονται αποτελεσματική πρόσβαση σε ρευστότητα σε διαφορετικές πλατφόρμες.

«Αυτές οι αγορές διασυνδέονται όλο και περισσότερο και οι υποδομές που τις συνδέουν πρέπει να εξελιχθούν, ώστε οι επενδυτές να έχουν αποτελεσματική πρόσβαση σε ρευστότητα και πληροφορίες, ανεξάρτητα από το πού πραγματοποιούνται οι συναλλαγές.»

Γιατί οι αγορές προβλέψεων προσελκύουν επαγγελματίες επενδυτές

Οι αγορές προβλέψεων εξελίσσονται σταδιακά από ένα εξειδικευμένο προϊόν σε έναν διακριτό τομέα χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Πλατφόρμες όπως οι Polymarket και Kalshi επιτρέπουν στους συμμετέχοντες να διαπραγματεύονται συμβόλαια με βάση την πιθανότητα να συμβούν διάφορα γεγονότα.

Το ενδιαφέρον για τον κλάδο αυξάνεται όχι μόνο μεταξύ των ιδιωτών επενδυτών, αλλά και μεταξύ των επαγγελματικών εταιρειών συναλλαγών. Η συμμετοχή τους θα μπορούσε να ενισχύσει τη ρευστότητα, αυξάνοντας παράλληλα τις απαιτήσεις για την τεχνολογική υποδομή.

«Οι αγορές προβλέψεων έχουν σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης, ειδικά καθώς εισέρχονται θεσμικοί επενδυτές και market makers. Αυτές οι εταιρείες έχουν τις ίδιες απαιτήσεις με τις παραδοσιακές αγορές: αξιόπιστα δεδομένα, σταθερή συνδεσιμότητα και υποδομή επαγγελματικού επιπέδου.»

Η Kalshi έχει αναδειχθεί σε μία από τις πλατφόρμες που προσελκύουν επαγγελματίες επενδυτές. Ωστόσο, το λειτουργικό της μοντέλο διαφέρει σημαντικά από εκείνο των συμβατικών ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων. Ο Federa εξηγεί σε ποια σημεία συγκλίνουν οι αγορές προβλέψεων και οι συναλλαγές κρυπτονομισμάτων.

«Η Kalshi είναι μια ρυθμιζόμενη αγορά προβλέψεων, επομένως δεν θα την κατέτασσα στην ίδια κατηγορία με ένα ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων, αλλά από την άποψη των υποδομών συναλλαγών υπάρχει μεγάλη σύγκλιση.»

Σύμφωνα με τον Federa, οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων ενδιαφέρονται ολοένα και περισσότερο για τις αγορές προβλέψεων. Ως αποτέλεσμα, η αλληλεπικάλυψη μεταξύ αυτών των κλάδων θα μπορούσε να γίνει πιο έντονη στο μέλλον.

Μπορεί η Solana να ξεπεράσει το Ethereum;

Πριν συνιδρύσει την DoubleZero, ο Austin Federa εργάστηκε για πολλά χρόνια στο Solana Foundation. Η εμπειρία αυτή τού έδωσε άμεση εικόνα της ανάπτυξης της Solana και της εστίασής της στις υψηλές επιδόσεις και στις χαμηλές χρεώσεις συναλλαγών.

Η Solana και το Ethereum ακολουθούν διαφορετικές προσεγγίσεις όσον αφορά την υποδομή blockchain. Το Ethereum διαθέτει εκτεταμένο οικοσύστημα και συνεχίζει να αναπτύσσει λύσεις κλιμάκωσης, ενώ η Solana εστιάζει στην επεξεργασία μεγάλου όγκου συναλλαγών σε ένα ενιαίο κοινό δίκτυο.

«Έχοντας εργαστεί επί χρόνια στη Solana, πιστεύω ότι το μεγαλύτερο πλεονέκτημά της είναι πως σχεδιάστηκε για να υποστηρίζει εφαρμογές υψηλών επιδόσεων σε ένα κοινό δίκτυο. Αυτή η αρχιτεκτονική έχει αποδειχθεί ιδιαίτερα πολύτιμη για τις χρηματοπιστωτικές αγορές, όπου έχουν σημασία η ταχύτητα των συναλλαγών, το κόστος και η δυνατότητα άμεσης αλληλεπίδρασης μεταξύ εφαρμογών.»

Παρά τις υψηλές επιδόσεις της, η Solana εξακολουθεί να υπολείπεται σημαντικά του Ethereum ως προς την κεφαλαιοποίηση αγοράς, ενώ το Ethereum διατηρεί ισχυρή θέση χάρη στο καθιερωμένο οικοσύστημά του. Ο Federa εξηγεί πώς βλέπει να εξελίσσεται ο ανταγωνισμός μεταξύ των δύο blockchain.

«Το Ethereum διαθέτει ένα εκτεταμένο οικοσύστημα και ακολουθεί διαφορετική προσέγγιση στην κλιμάκωση. Αναμένω ότι και τα δύο δίκτυα θα συνεχίσουν να εξελίσσονται, αλλά η Solana έχει δείξει πόση χρηματοοικονομική δραστηριότητα μπορεί να μεταφερθεί onchain, όταν η υποκείμενη τεχνολογία είναι αρκετά γρήγορη και οικονομική.»

Ωστόσο, η αύξηση της διαμεταγωγικής ικανότητας ενός blockchain δεν επιλύει όλες τις προκλήσεις υποδομής. Καθώς τα δίκτυα μεγαλώνουν, η ποιότητα των συνδέσεων μεταξύ των επικυρωτών και η ταχύτητα μετάδοσης δεδομένων της αγοράς αποκτούν ολοένα μεγαλύτερη σημασία.

Πώς θα είναι η επόμενη γενιά χρηματοπιστωτικών αγορών;

Επί δεκαετίες, οι χρηματοπιστωτικές αγορές λειτουργούσαν βάσει ενός γνώριμου μοντέλου, με τη συμμετοχή διαμεσολαβητών, σταθερές ώρες συναλλαγών και περιορισμένη πρόσβαση σε ορισμένα μέσα. Ωστόσο, οι αναδυόμενες τεχνολογίες αμφισβητούν σταδιακά την ανάγκη για αυτούς τους περιορισμούς.

Σύμφωνα με τον Austin Federa, ο χρηματοπιστωτικός κλάδος εισέρχεται σε ένα νέο στάδιο ανάπτυξης, στο οποίο τα όρια μεταξύ των παραδοσιακών αγορών και των αγορών κρυπτονομισμάτων θα γίνονται ολοένα πιο δυσδιάκριτα.

«Βλέπουμε την άνοδο αυτού που αποκαλούμε New Finance, της επόμενης γενιάς χρηματοπιστωτικών αγορών. Όλο και περισσότερες συναλλαγές μεταφέρονται onchain, η τεχνητή νοημοσύνη αλλάζει τον τρόπο λειτουργίας των αγορών και προϊόντα όπως τα perpetuals, οι αγορές προβλέψεων και τα tokenized περιουσιακά στοιχεία δημιουργούν νέες ευκαιρίες.»

Ωστόσο, η μετάβαση σε ένα νέο μοντέλο συναλλαγών συνοδεύεται από ορισμένες προκλήσεις. Τα παραδοσιακά χρηματιστήρια και οι πλατφόρμες κρυπτονομισμάτων βασίζονται σε διαφορετικές υποδομές, και η προσέγγιση αυτών των αγορών θα απαιτήσει την αντιμετώπιση πολλών τεχνολογικών εμποδίων.

«Αυτές οι αγορές είναι παγκόσμιες, λειτουργούν όλο το εικοσιτετράωρο και προσελκύουν ολοένα περισσότερους εξελιγμένους επενδυτές. Καθώς συμβαίνει αυτό, οι υποδομές πρέπει να ανταποκρίνονται στις απαιτήσεις.»

Η ανάπτυξη νέων χρηματοοικονομικών μέσων θα μπορούσε, επομένως, να μεταμορφώσει όχι μόνο τον τρόπο διεξαγωγής των συναλλαγών, αλλά και τη δομή των παγκόσμιων αγορών. Καθώς τα όρια μεταξύ κρυπτονομισμάτων και παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων γίνονται σταδιακά πιο δυσδιάκριτα, οι επενδυτές ενδέχεται να αποκτήσουν περισσότερες ευκαιρίες για συναλλαγές πέρα από το συμβατικό ωράριο των χρηματιστηρίων.