Προβλέψεις για την τιμή του χρυσού: $4.330, καθώς η ανοδική πίεση αυξάνεται

Ο χρυσός παγιώνεται λίγο κάτω από το έδαφος ρεκόρ την Πέμπτη μετά από μια εκτεταμένη ανοδική πορεία, με την τιμή να διατηρείται κοντά στα 4.330 δολάρια ανά ουγγιά μετά από μια ρηχή υποχώρηση από τα υψηλά του Οκτωβρίου. Η πρόσφατη παύση του μετάλλου αντικατοπτρίζει την πέψη και όχι την απόρριψη, καθώς οι αγοραστές συνεχίζουν να υπερασπίζονται τα pullbacks και τα ευρύτερα σήματα τάσης παραμένουν σταθερά εποικοδομητικά.

Παρά τα αυξημένα επίπεδα, υπάρχουν ελάχιστες ενδείξεις ότι το ράλι έχει μεταβεί σε διανομή. η τρέχουσα συμπεριφορά των τιμών υποδηλώνει ότι ο χρυσός σταθεροποιείται μετά από μια ισχυρή πρόοδο και όχι ότι προετοιμάζεται για αντιστροφή. Η τεχνική δομή, η δυναμική και οι μακροοικονομικές συνθήκες εξακολουθούν να ευθυγραμμίζονται υπέρ της ισχύος, ακόμη και καθώς η βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα αυξάνεται γύρω από τα βασικά επίπεδα αντίστασης.

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η επέκταση της τάσης παραμένει άθικτη

Στο ημερήσιο διάγραμμα, η ευρύτερη δομή του χρυσού παραμένει αποφασιστικά ανοδική. Η τιμή συνεχίζει να διαπραγματεύεται αρκετά πάνω από όλους τους σημαντικούς κινητούς μέσους όρους, επιβεβαιώνοντας ότι η αγορά παραμένει σε κατάσταση επέκτασης. Ο ΕΜΑ 20 ημερών αυξάνεται προς τα 4.225 δολάρια, ενώ ο ΕΜΑ 50 ημερών διατηρείται κοντά στα 4.100 δολάρια. Η μεγάλη απόσταση μεταξύ της τιμής και αυτών των δεικτών τάσης αντικατοπτρίζει τη διατηρούμενη ανοδική δυναμική και όχι την εξάντληση σε προχωρημένο στάδιο.

Δυναμική των τιμών του GOLD (Πηγή: TradingView)

Οι μακροπρόθεσμοι μέσοι όροι ενισχύουν αυτή την άποψη. Οι ΕΜΑ των 100 και 200 ημερών βρίσκονται πολύ κάτω από τα τρέχοντα επίπεδα και συνεχίζουν να κλίνουν προς τα πάνω, υπογραμμίζοντας το βάθος της επικρατούσας ανοδικής τάσης και την απουσία δομικών ζημιών. Ο χρυσός δεν έχει καταγράψει διαρκές ημερήσιο κλείσιμο κάτω από τους βραχυπρόθεσμους μέσους όρους του από την άνοδο του Οκτωβρίου, υπογραμμίζοντας πόσο σταθερά οι αγοραστές έχουν εισέλθει στις βουτιές.

Η πρόσφατη παύση εξελίχθηκε ως παγίωση και όχι ως απόρριψη. Μετά την απότομη άνοδο προς τα 4.400 δολάρια τον Οκτώβριο, η τιμή κινήθηκε πλάγια σε ένα σχετικά στενό εύρος τιμών. Η περιοχή από 4.280 έως 4.300 δολάρια έχει αναδειχθεί ως βραχυπρόθεσμη στήριξη, απορροφώντας επανειλημμένα τις υποχωρήσεις. Στην άνοδο, η περιοχή των 4.380 έως 4.400 δολαρίων συνεχίζει να περιορίζει τις προόδους. Ένα καθαρό ημερήσιο κλείσιμο πάνω από αυτό το ανώτατο όριο θα ανοίξει εκ νέου την ανακάλυψη των τιμών, ενώ η συνεχιζόμενη υπεράσπιση της στήριξης διατηρεί την τάση σταθερά άθικτη.

Η δυναμική και η ενδοημερήσια δομή υποστηρίζουν την εποικοδομητική προδιάθεση

Οι δείκτες ορμής αντανακλούν δύναμη με μετριοπάθεια. Ο ημερήσιος RSI διατηρείται λίγο πάνω από το 70, αυξημένος αλλά όχι πλέον επιταχυνόμενος. Αυτή η συμπεριφορά είναι χαρακτηριστική των ισχυρών τάσεων που παύουν να επανακαθορίζονται παρά να αντιστρέφονται. Ο RSI ψύχθηκε μέτρια κατά τη διάρκεια της πρόσφατης ενοποίησης χωρίς να διαρραγεί, γεγονός που υποδηλώνει ότι η δυναμική σταθεροποιείται και δεν ανατρέπεται.

Η ενδοημερήσια δομή ενισχύει αυτή την ερμηνεία. Στο διάγραμμα 30 λεπτών, ο χρυσός παραμένει υποστηριζόμενος από την Supertrend κοντά στα 4.313 δολάρια, με το παραβολικό SAR να παρακολουθείται ακριβώς κάτω από την τιμή. Οι βραχυπρόθεσμες υποχωρήσεις ήταν ρηχές και διορθωτικές και οι ανακάμψεις ήταν μάλλον ομαλές παρά παρορμητικές. Αυτό δείχνει ότι η αγορά ελέγχεται από τους συμμετέχοντες στην τάση και όχι από τις βραχυπρόθεσμες κερδοσκοπικές ροές.

Ειδικότερα, οι ενδοημερήσιες βουτιές απέτυχαν να δημιουργήσουν επιθετική καθοδική συνέχεια. Κάθε απόπειρα μείωσης αντιμετωπίστηκε με σταθερή ζήτηση, ενισχύοντας την άποψη ότι οι αγοραστές παραμένουν δεσμευμένοι ακόμη και σε υψηλά επίπεδα. Αυτή η συμπεριφορά έρχεται σε έντονη αντίθεση με τις φάσεις κορυφής, όπου οι ανακάμψεις τείνουν να εξασθενούν γρήγορα και η μεταβλητότητα επεκτείνεται προς τα κάτω.

Το μακροοικονομικό σκηνικό συνεχίζει να ευνοεί τον χρυσό

Οι μακροοικονομικές συνθήκες παραμένουν ευθυγραμμισμένες με την τεχνική εικόνα. Οι προσδοκίες για πρόσθετες μειώσεις των επιτοκίων στις ΗΠΑ έχουν ενισχυθεί, αφότου ο διοικητής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Christopher Waller δήλωσε ανοιχτός σε περαιτέρω χαλάρωση, ακόμη και αν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής προχωρούν προσεκτικά. Τα ψυχρά στοιχεία για την αγορά εργασίας έχουν ενισχύσει αυτές τις προοπτικές, με την ανεργία να αυξάνεται στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων ετών και τις πρόσφατες αυξήσεις θέσεων εργασίας να μην μπορούν να αντισταθμίσουν την προηγούμενη αδυναμία.

Αυτές οι εξελίξεις έχουν διατηρήσει τις προσδοκίες για τις πραγματικές αποδόσεις υποτονικές, διατηρώντας την ελκυστικότητα του χρυσού ως μη αποδόσεων περιουσιακού στοιχείου. Οι αγορές επικεντρώνονται τώρα στην καθυστερημένη ανακοίνωση του ΔΤΚ, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα. Ωστόσο, εκτός εάν ο πληθωρισμός εκπλήξει έντονα προς τα πάνω, η ευρύτερη αφήγηση περί μείωσης των επιτοκίων είναι απίθανο να μετατοπιστεί ουσιαστικά.

Ο γεωπολιτικός κίνδυνος παραμένει ένας δευτερεύων αλλά επίμονος ουραγός. Η κλιμάκωση των εντάσεων που συνδέονται με τις ενέργειες των ΗΠΑ κατά των πετρελαϊκών αποστολών της Βενεζουέλας στις οποίες έχουν επιβληθεί κυρώσεις και η νέα αποφασιστικότητα της Ρωσίας όσον αφορά τις εδαφικές διεκδικήσεις στην Ουκρανία έχουν προσθέσει στο υπόβαθρο της ζήτησης για αμυντικά περιουσιακά στοιχεία. Αν και οι παράγοντες αυτοί δεν έχουν οδηγήσει σε απότομες αιχμές των τιμών, συνεχίζουν να στηρίζουν τον χρυσό σε περιόδους σταθεροποίησης και να περιορίζουν την καθοδική συνέχεια.

Προοπτικές της αγοράς

Από τεχνική άποψη, ο χρυσός παραμένει σταθερά σε ένα ισχυρό περιβάλλον τάσης. Όσο η τιμή διατηρείται πάνω από τη ζώνη στήριξης των 4.280 έως 4.300 δολαρίων, η τάση παραμένει υψηλότερη. Τα υψηλά του Οκτωβρίου κοντά στα 4.400 δολάρια παραμένουν το βασικό σημείο αναφοράς για την άνοδο, με μια διατηρήσιμη διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο να σηματοδοτεί τη συνέχιση και όχι την εξάντληση.

Ενώ η βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα μπορεί να αυξηθεί γύρω από τις ανακοινώσεις μακροοικονομικών στοιχείων, τα ευρύτερα διαγράμματα υποδηλώνουν ότι ο χρυσός χτίζει μια βάση ακριβώς κάτω από τα υψηλά ρεκόρ και όχι ότι διαμορφώνει μια κορυφή. Προς το παρόν, η δράση των τιμών ευνοεί την υπομονή έναντι των πρόωρων εκκλήσεων για αντιστροφή, με το βάρος της απόδειξης να παραμένει σε κάθε διατηρήσιμη καθοδική διάσπαση.

Προηγουμένως, υπογραμμίσαμε την ικανότητα του χρυσού να διατηρείται πάνω από τους ανοδικούς βραχυπρόθεσμους μέσους όρους ως βασικό σημάδι της υγείας της τάσης. Η τρέχουσα ενοποίηση επιβεβαιώνει αυτή την άποψη. Παρά τις αυξημένες τιμές, οι αγοραστές συνεχίζουν να υπερασπίζονται τη δομή και η δυναμική παραμένει υποστηρικτική.