Η METLEN διατηρεί τιμή στόχο 59 ευρώ από Berenberg, με upside άνω του 60% παρά το profit warning

Όλες οι ειδήσεις

Κορυφαίες Ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Μετοχές

Κρυπτονομίσματα

Οικονομία

Νομίσματα

Εμπορεύματα

Οι Φωνές της Αγοράς

Jose Antonio Gastelum

17.03.2026

Η METLEN διατηρεί τιμή στόχο 59 ευρώ από Berenberg, με upside άνω του 60% παρά το profit warning — METLEN: Στόχος 59€ & +60%

Η Berenberg επαναβεβαιώνει, σύμφωνα με τη νέα της έκθεση, τη σύσταση Buy για τη METLEN και κρατά την τιμή στόχο στα 59 ευρώ, σε μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας στην αγορά ενέργειας μετά το πρόσφατο profit warning. Οι αναλυτές εμφανίζονται καθησυχαστικοί, υποστηρίζοντας ότι οι πιέσεις προέρχονται κυρίως από το Merchant Power Portfolio (MPP) και δεν αλλάζουν τη συνολική εικόνα του ομίλου. Η τιμή στόχος συνεπάγεται περιθώριο ανόδου που υπερβαίνει το 60% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Κορυφαία σημεία

Η Berenberg διατηρεί τιμή στόχο για τη METLEN στα 59 ευρώ με upside άνω του 60%, θεωρώντας ότι τα ζητήματα στο MPP είναι διαχειρίσιμα.
Η METLEN ενισχύει τα περιθώρια κέρδους μέσω διαφοροποίησης σε μέταλλα, ενέργεια, ΑΠΕ και asset rotation, με λειτουργικό μοντέλο που απορροφά εξωγενείς κραδασμούς.
Η Berenberg προβλέπει rebound το 2026 με άνοδο EBITDA κατά περίπου 45% και αύξηση EPS κατά περίπου 78%.

Σύμφωνα με το Capital.gr, η Berenberg τονίζει ότι το core business της METLEN παραμένει «εξαιρετικά ισχυρό», παρά τις απώλειες που αποδίδονται στο MPP. Κατά την έκθεση, η βασική λειτουργική κερδοφορία στηρίζεται σε διαφοροποιημένο και καθετοποιημένο μοντέλο, το οποίο συνεχίζει να αποδίδει. Η επενδυτική τράπεζα διατηρεί αμετάβλητη την εκτίμηση ότι η εταιρεία μπορεί να πετύχει μεσοπρόθεσμο στόχο EBITDA 1,9 έως 2,08 δισ. ευρώ, με μετατόπιση του χρονοδιαγράμματος έως το 2029. Όπως υπογραμμίζεται, η αλλαγή αυτή δεν συνιστά υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης δυναμικής. Με την παραδοχή ότι τα ζητήματα του MPP είναι διαχειρίσιμα, η μετοχή χαρακτηρίζεται υποτιμημένη και το επενδυτικό αφήγημα παραμένει ισχυρό.

Πώς το διαφοροποιημένο μοντέλο μετριάζει τους κινδύνους

Η έκθεση δίνει ιδιαίτερο βάρος στη μοναδική συνύπαρξη δραστηριοτήτων σε μέταλλα, ενέργεια, ανανεώσιμες πηγές και asset rotation, που, όπως αναφέρεται, δημιουργεί συνέργειες και cost leadership δύσκολο να βρεθεί σε άλλες ευρωπαϊκές εταιρείες. Σε επίπεδο αγοράς ενέργειας, οι υψηλότερες τιμές φυσικού αερίου λειτουργούν εν μέρει υπέρ του ομίλου, καθώς μεταφράζονται σε υψηλότερες χονδρεμπορικές τιμές ηλεκτρικής ενέργειας. Αυτό, σύμφωνα με τους αναλυτές, ενισχύει τα περιθώρια κέρδους για τις υπερ-αποδοτικές μονάδες ηλεκτροπαραγωγής της METLEN. Στη μεταλλουργία, επισημαίνονται μηχανισμοί προστασίας από τη μεταβλητότητα, μέσω hedging, κάθετης ολοκλήρωσης και ίδιας παραγωγής ενέργειας, που περιορίζουν την έκθεση στις διακυμάνσεις. Παράλληλα, αναγνωρίζεται ότι η διεθνής αγορά ενέργειας επηρεάζεται από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και την κρίση στο Ιράν, όμως η METLEN παρουσιάζεται ως ικανή να απορροφά κραδασμούς μέσω διαφοροποίησης και ευελιξίας.

Προβλέψεις για rebound από το 2026

Οι προβλέψεις της Berenberg δείχνουν ότι το 2025 ενδέχεται να είναι μεταβατική χρονιά, με την «πραγματική δυναμική» να αποτυπώνεται από το 2026 και μετά. Ειδικότερα, το EBITDA εκτιμάται ότι αυξάνεται περίπου κατά 45% το 2026. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) προβλέπεται επίσης να ενισχύονται περίπου κατά 78%, σύμφωνα με την ίδια ανάλυση. Η προοπτική αυτή στηρίζει το αφήγημα της αναμονής για rebound, το οποίο, όπως σημειώνεται, φαίνεται να υιοθετεί και η αγορά. Συνολικά, η Berenberg συνδέει την επενδυτική θέση με την ανθεκτικότητα του μοντέλου και την πιθανότητα επανατιμολόγησης της μετοχής, εφόσον εξομαλυνθούν οι παράγοντες που συνδέονται με το MPP.

Είχαμε προηγουμένως αναφερθεί στην κλιμάκωση της σύρραξης στη Μέση Ανατολή και στο πώς ο γεωπολιτικός κίνδυνος γύρω από τα Στενά του Ορμούζ μεταφράστηκε σε πιέσεις για εισηγμένες ναυτιλιακές, με ιδιαίτερη έμφαση σε tanker, LPG και dry bulk. Στο ίδιο πλαίσιο, είχαμε καταγράψει ενδεικτικές απώλειες σε μετοχές και τον επιχειρησιακό κίνδυνο που ανέδειξε περιστατικό στην περιοχή, καθώς και τις κινήσεις που βρίσκονται σε εξέλιξη γύρω από τη Genco Shipping.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;