Optima Bank capta fuerte demanda en su primer bono AT1

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Ciaran Ryan

πριν από 1 ώρα

Optima Bank capta fuerte demanda en su primer bono AT1 — Alta demanda para AT1

La entrada de Optima Bank en el mercado de instrumentos Additional Tier 1 atrae un volumen de órdenes superior a 1.000 millones de euros para una emisión objetivo de 200 millones. La operación marca el primer intento de la entidad de reforzar capital con un AT1 y su precio final se espera dentro del día, tras una orientación inicial en la zona del 7,25%.

Κορυφαία σημεία

La primera emisión AT1 de Optima Bank recibió órdenes por más de 1.000 millones de euros, superando en múltiplos el objetivo de 200 millones.
El bono AT1 tiene estructura perpetua PNC5 con posible amortización anticipada a partir del 17 de junio de 2031 y mecanismo de absorción si el CET1 cae bajo 5,125%.
La fuerte demanda confirma la confianza de inversores institucionales en Optima Bank y puede marcar una referencia para futuras emisiones del sector bancario griego.

Condiciones de la emisión y estructura del instrumento

Según Naftemporiki, el libro de órdenes de la primera emisión AT1 de Optima Bank supera los 1.000 millones de euros, con una sobresuscripción múltiple frente al importe buscado de 200 millones. La colocación se perfila como un hito para la entidad, que acude por primera vez a este segmento del mercado para captar capital.

Los bonos Additional Tier 1 son instrumentos híbridos de capital que refuerzan los recursos propios regulatorios de los bancos y se utilizan de forma amplia para cubrir exigencias supervisoras. A diferencia de los bonos tradicionales, presentan un riesgo mayor para los inversores porque pueden sufrir una amortización o conversión si la posición de capital de la entidad se deteriora de forma severa.

En el caso de Optima Bank, ese mecanismo se activa si el ratio de capital ordinario CET1 del banco o del grupo cae por debajo del 5,125%. El bono tiene una estructura PNC5, es decir, es perpetuo, aunque la entidad conserva el derecho de amortización anticipada tras cinco años, el 17 de junio de 2031.

Después del primer quinquenio, el cupón se recalcula cada cinco años a partir del tipo mid-swap a cinco años más un margen predeterminado. La emisión está prevista para liquidarse el 17 de junio.

Lectura del mercado para la banca griega

La fuerte sobresuscripción se interpreta como una señal de confianza en Optima Bank en un entorno de mayor volatilidad en los mercados internacionales, condicionado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y por expectativas de tipos de interés más altos. El resultado adquiere más relevancia al tratarse de la primera salida del banco al mercado AT1, una categoría dirigida principalmente a inversores institucionales especializados.

La transacción está coordinada por Morgan Stanley como sole global coordinator. BNP Paribas, Goldman Sachs y Morgan Stanley participan además como joint bookrunners, en una operación que puede servir como referencia para futuras captaciones de capital del sector bancario griego.

Σε προηγούμενο άρθρο μας για τη δημόσια προσφορά του κοινού ομολογιακού δανείου της Lamda Development, είχαμε καταγράψει ότι η έκδοση άντλησε 350 εκατ. ευρώ και καλύφθηκε 1,7 φορές, με τελική ετήσια απόδοση 4,20%. Είχαμε επίσης επισημάνει πως τέτοιες κινήσεις ενισχύουν τη δραστηριότητα στην εγχώρια αγορά ομολόγων και διευρύνουν τις επιλογές χρηματοδότησης και το επενδυτικό ενδιαφέρον.

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