Alter Ego Media recibe cobertura de Edison con precio objetivo de 7,10 euros

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Ciaran Ryan

πριν από 8 ώρες

Alter Ego Media recibe cobertura de Edison con precio objetivo de 7,10 euros — Νέος στόχος για Alter Ego

La firma entra en una nueva fase de seguimiento bursátil mientras busca consolidar su transformación en un grupo integrado de medios y entretenimiento en Grecia. Edison sitúa el precio objetivo en 7,10 euros por acción, lo que implica un potencial alcista del 25% frente al cierre reciente de 5,68 euros.

Κορυφαία σημεία

Edison inicia cobertura de Alter Ego Media con precio objetivo de 7,10 euros, destacando su exposición directa al mercado griego de medios.
Alter Ego Media prevé tasas anuales de crecimiento entre 2021-2025 del 16% en ingresos y 28% en EBITDA, impulsadas por diversificación y recurrentes.
Las adquisiciones en live entertainment sitúan margen EBITDA estimado en 50,4% para 2028, mientras la visión aún no incluye la participación del 33,33% en streaming.

Cobertura inicial y plan de crecimiento

Según Capital.gr, Edison inicia la cobertura de Alter Ego Media y la presenta como la única cotizada que ofrece a los inversores exposición directa al mercado griego de medios y entretenimiento. La valoración se apoya en la ejecución del plan de transformación estratégica del grupo y en la diversificación de sus fuentes de ingresos más allá de la publicidad.

La casa de análisis destaca que el objetivo del grupo es reducir de forma gradual su dependencia de los ingresos publicitarios, que representaban el 88% de la facturación del año anterior, mediante el desarrollo de ingresos recurrentes como los servicios de suscripción y la expansión en live entertainment y e-ticketing. También subraya que entre 2021 y 2025 el grupo registra una tasa media anual de crecimiento del 16% en ingresos y del 28% en EBITDA.

Para el periodo 2025-2028, Edison prevé un aumento medio anual del 11% en ingresos y del 14% en EBITDA, impulsado por la integración de nuevas actividades con mayor rentabilidad y por el apalancamiento operativo. La firma además espera una mejora adicional del beneficio neto por la reducción de las amortizaciones de contenido y la normalización del tipo fiscal.

Impacto sectorial y nuevas áreas de rentabilidad

El informe también señala que Alter Ego Media mantiene un balance conservador, lo que le da flexibilidad para asignar capital y aprovechar futuras oportunidades de fusiones y adquisiciones. Edison proyecta un crecimiento anual de dos dígitos en el dividendo, a partir de 0,20 euros por acción este año, junto con la ejecución del programa aprobado de recompra de acciones propias.

En el negocio de live entertainment y ticketing, las adquisiciones recientes de Stages Network y More.gr convierten al grupo en una plataforma plenamente integrada. Edison estima que esta área ofrece un fuerte potencial de crecimiento y puede convertirse en la actividad más rentable del grupo, con un margen EBITDA que alcanzaría el 50,4% al cierre de 2028.

La valoración de 7,10 euros por acción todavía no incorpora aportación económica de la participación estratégica del 33,33% de Alter Ego Media en la plataforma conjunta de streaming con Antenna y Motor Oil. El cierre de esa operación sigue pendiente de la aprobación de la autoridad de competencia y su evolución podría abrir margen adicional de revisión al alza en las estimaciones del mercado.

Σε προηγούμενο άρθρο μας για το μέρισμα της Alter Ego Media και το πρόγραμμα επανεπένδυσης, αναλύσαμε το χρονοδιάγραμμα διανομής για τη χρήση 2025 με έναρξη πληρωμής στις 27 Ιουλίου 2026 και παρακράτηση 5%. Επισημάναμε επίσης τους όρους της προαιρετικής επανεπένδυσης σε νέες μετοχές μέσω αύξησης κεφαλαίου έως 325.000 ευρώ, με τιμή έκδοσης βάσει του VWAP και έκπτωση 3%, καθώς και τις σχετικές ημερομηνίες άσκησης του δικαιώματος.

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