Η μετοχή της Nvidia διολισθαίνει κατά 1,2% καθώς τα υπεραγορασμένα σήματα σκιάζουν την εκτίμηση κερδών ύψους 43,3 δισ. δολαρίων

Στις 26 Μαΐου, η μετοχή της Nvidia διαπραγματεύεται στα 131,29 δολάρια, σημειώνοντας πτώση 1,2% τις τελευταίες 24 ώρες. Παρά την ημερήσια πτώση, η Nvidia (NASDAQ: NVDA) παραμένει σταθερά εδραιωμένη σε μια ισχυρή ανοδική τάση.

Κύρια σημεία

- Η Nvidia διαπραγματεύεται στα 131,29 δολάρια, παρουσιάζοντας ισχυρή ανοδική δυναμική, αλλά αναβοσβήνει υπεραγορασμένα τεχνικά σήματα.

- Η εταιρεία αναμένεται να ανακοινώσει έσοδα ύψους 43,3 δισ. δολαρίων, αν και οι περιορισμοί στις εξαγωγές της Κίνας θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις μελλοντικές επιδόσεις.

- Οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα μετά την ανακοίνωση των κερδών στις 28 Μαΐου.

Η μετοχή έχει σημειώσει άνοδο άνω του 50% από τα χαμηλά επίπεδα του Απριλίου, κυρίως λόγω του συνεχιζόμενου ενθουσιασμού των επενδυτών γύρω από τις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης (AI) και την επέκταση των κέντρων δεδομένων. Τεχνικά, η μετοχή διαπραγματεύεται πάνω από τους απλούς κινητούς μέσους όρους 50 και 200 ημερών, οι οποίοι σήμερα βρίσκονται στα 114,79 και 126,12 δολάρια αντίστοιχα. Αυτή η ευθυγράμμιση υπογραμμίζει τη διατηρήσιμη ανοδική δυναμική μεσοπρόθεσμα.

Ωστόσο, υπάρχουν προειδοποιητικά σημάδια πιθανής εξάντλησης. Ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) βρίσκεται σήμερα στο 70,7, ένα επίπεδο που γενικά θεωρείται ότι υποδηλώνει συνθήκες υπεραγοράς. Ιστορικά, τέτοιες ενδείξεις του RSI έχουν προηγηθεί παγίωσης ή βραχυπρόθεσμης υποχώρησης. Εν τω μεταξύ, το ιστόγραμμα MACD παραμένει θετικό, γεγονός που υποδηλώνει ότι το υποκείμενο ανοδικό συναίσθημα παραμένει. Παρ' όλα αυτά, ο κίνδυνος υποχώρησης παραμένει αυξημένος, εκτός εάν η Nvidia διασπάσει αποφασιστικά πάνω από τα κοντινά επίπεδα αντίστασης.

Δυναμική των τιμών της μετοχής της NVDA (Μάρτιος 2025 - Μάιος 2025). Πηγή: Δρ: TradingView.

Η βασική αντίσταση μπορεί να θεωρηθεί στα 136,35 δολάρια, ενώ περαιτέρω προσφορά αναμένεται γύρω από το ψυχολογικό φράγμα των 140 δολαρίων και το πρόσφατο υψηλό των 149,42 δολαρίων. Πτωτικά, η τεχνική στήριξη βρίσκεται στα 126 δολάρια -ο κινητός μέσος όρος των 200 ημερών- και πιο κάτω στα 115 δολάρια και στα 96,30 δολάρια. Μια κίνηση κάτω από τα $126 θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την έναρξη μιας βραχυπρόθεσμης διορθωτικής φάσης.

Πλαίσιο της αγοράς: Προσδοκία κερδών και γεωπολιτικές προκλήσεις

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά την έκθεση κερδών της Nvidia για το α' τρίμηνο του 2025, η οποία έχει προγραμματιστεί να δημοσιευθεί στις 28 Μαΐου. Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις της Wall Street κάνουν λόγο για έσοδα ύψους 43,3 δισ. δολαρίων, τα οποία θα αντιπροσωπεύουν μια εντυπωσιακή αύξηση 66% σε ετήσια βάση. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αναμένεται να διαμορφωθούν στα 0,88 δολάρια, αυξημένα κατά 44% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Η εκρηκτική ανάπτυξη τροφοδοτείται από την αλματώδη ζήτηση για τις GPU της Nvidia στην εκπαίδευση μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης και την εξαγωγή συμπερασμάτων, ιδίως μεταξύ των παρόχων υπηρεσιών cloud και των υπερσύγχρονων κέντρων δεδομένων.

Ωστόσο, οι μακροοικονομικοί και γεωπολιτικοί κίνδυνοι παραμένουν σημαντικοί. Οι συνεχιζόμενοι κυβερνητικοί περιορισμοί των ΗΠΑ στις εξαγωγές τσιπ AI στην Κίνα έχουν ήδη αρχίσει να επιβαρύνουν τα διεθνή έσοδα της Nvidia. Συγκεκριμένα, οι αποστολές των τσιπ H20 -μια ειδική παραλλαγή για την Κίνα που έχει σχεδιαστεί για να συμμορφώνεται με τους εξαγωγικούς ελέγχους- έχουν σταματήσει. Ο διευθύνων σύμβουλος Jensen Huang αναγνώρισε ότι οι περιορισμοί αυτοί θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε απώλεια εσόδων έως και 15 δισεκατομμύρια δολάρια, υπογραμμίζοντας τη στρατηγική σημασία της κινεζικής αγοράς.

Το μερίδιο της Κίνας στα συνολικά έσοδα της Nvidia μειώθηκε από 17% σε 13% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας τόσο τα ρυθμιστικά εμπόδια όσο και το μεταβαλλόμενο γεωπολιτικό τοπίο. Παρόλα αυτά, η Nvidia συνεχίζει να διαφοροποιεί την πελατειακή της βάση, συμπεριλαμβανομένων νέων συνεργασιών με επίκεντρο την τεχνητή νοημοσύνη στη Μέση Ανατολή και αλλού. Αυτές οι διεθνείς συνεργασίες ενδέχεται να αντισταθμίσουν εν μέρει την επιβάρυνση των εσόδων από την απώλεια των κινεζικών πωλήσεων.

NVDA: πιθανή αστάθεια μπροστά

Στο άμεσο μέλλον, η μετοχή της Nvidia φαίνεται έτοιμη για μεταβλητότητα. Η συμβολή των υπεραγορασμένων τεχνικών συνθηκών και μιας ανακοίνωσης κερδών υψηλού κινδύνου δημιουργεί ένα δυαδικό αποτέλεσμα για τη βραχυπρόθεσμη δράση των τιμών. Ένας ισχυρός νικητής των κερδών -ιδιαίτερα ένας που περιλαμβάνει αυξημένη μελλοντική καθοδήγηση- θα μπορούσε να παράσχει τον καταλύτη που απαιτείται για να ωθήσει τη μετοχή να ξεπεράσει τα επίπεδα αντίστασης των 136 και 140 δολαρίων, με περιθώριο να επανεξετάσει τα 149,42 δολάρια.

Αντίθετα, οποιαδήποτε απώλεια κερδών ή επιφυλακτικό σχόλιο από τη διοίκηση σχετικά με τις εμπορικές εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας ή την επιβράδυνση της ζήτησης υπερσυσκευών θα μπορούσε να οδηγήσει σε επαναξιολόγηση της μετοχής. Σε ένα τέτοιο σενάριο, μια υποχώρηση προς τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών στα 126 δολάρια είναι πιθανή, με βαθύτερη πτώση που ενδεχομένως να στοχεύει στα 115 δολάρια.

Παρά τις γεωπολιτικές αντιξοότητες, το κλίμα γύρω από την Nvidia παραμένει ανοδικό, με την Oppenheimer να επιβεβαιώνει την αξιολόγηση "Outperform" και τον στόχο τιμής $175, υποδηλώνοντας άνοδο 33%. Μια σημαντική συνεργασία AI με τη Σαουδική Αραβία έχει επίσης ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών μέσω αγορών GPU μεγάλης κλίμακας.