Η JPMorgan δοκιμάζει AI agents για κατανομή μετοχών και ομολόγων

Όλες οι ειδήσεις

Κορυφαίες Ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Μετοχές

Κρυπτονομίσματα

Οικονομία

Νομίσματα

Εμπορεύματα

Οι Φωνές της Αγοράς

Ivan Andriyenko

πριν από 7 ώρες

Η JPMorgan δοκιμάζει AI agents για κατανομή μετοχών και ομολόγων — Η JPMorgan δοκιμάζει AI agents για χαρτοφυλάκια

Η JPMorgan Chase δημιούργησε επενδυτικά agents με τεχνητή νοημοσύνη που υπερέβησαν σε απόδοση ένα παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο 60/40 μετοχών και ομολόγων σε ιστορικές δοκιμές, προσφέροντας μια πρώτη ματιά στο πώς η Wall Street μπορεί να χρησιμοποιήσει την AI για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων. Η τράπεζα προειδοποίησε ότι τα αποτελέσματα προέκυψαν από backtests και όχι από ζωντανές συναλλαγές, και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως απόδειξη ότι η AI μπορεί να κερδίζει σταθερά τις αγορές.

Κορυφαία σημεία

Το AI agent της JPMorgan ξεπέρασε το 60/40 κατά 0,7 ποσοστιαίες μονάδες ετησίως σε backtests.
Και τα οκτώ agents υπερέβησαν σε απόδοση σε προσαρμοσμένη ως προς τον κίνδυνο βάση.
Η τράπεζα δηλώνει ότι τα αποτελέσματα σε πραγματικές συνθήκες αγοράς παραμένουν αναπόδεικτα.

Αυτό το άρθρο μεταφράστηκε από το πρωτότυπο. Διαβάστε την αρχική έκδοση από τον ανταποκριτή μας εδώ.

Ερευνητές με επικεφαλής τον στρατηγικό αναλυτή Thomas Salopek σχεδίασαν μια ομάδα από AI agents που εναλλάσσονται μεταξύ μετοχών και ομολόγων καθώς αλλάζουν οι συνθήκες της αγοράς, όπως ανέφερε το Bloomberg. Το σύστημα με τις καλύτερες επιδόσεις ξεπέρασε ένα κλασικό χαρτοφυλάκιο 60/40 κατά 0,7 ποσοστιαίες μονάδες ετησίως σε προσομοιώσεις δύο δεκαετιών, ενώ παρήγαγε επίσης χαμηλότερη μεταβλητότητα και υπερέβη το μοντέλο καθεστώτος αγοράς της ίδιας της JPMorgan που βασίζεται σε κανόνες.

Η AI μετακινείται από εργαλείο έρευνας σε διαχειριστή κατανομής

Το πείραμα αποτελεί ένα βήμα πέρα από τον τρόπο με τον οποίο οι τράπεζες χρησιμοποιούσαν ως επί το πλείστον τα μεγάλα γλωσσικά μοντέλα μέχρι τώρα. Τα τελευταία δύο χρόνια, οι εταιρείες της Wall Street έχουν ενσωματώσει την AI στην έρευνα, τον προγραμματισμό, τα εργαλεία πελατών και την εσωτερική ανάλυση. Η δοκιμή της JPMorgan θέτει ένα πιο ουσιαστικό ερώτημα: εάν η AI μπορεί να βοηθήσει στην απόφαση για το πώς θα κατανεμηθεί το κεφάλαιο στις αγορές.

Τα agents κατασκευάστηκαν χρησιμοποιώντας μοντέλα από την OpenAI και την Anthropic. Ταξινόμησαν τις αγορές σε τέσσερα καθεστώτα με βάση την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό: Goldilocks, reflation, stagflation και risk-off. Από εκεί, προσάρμοσαν τις κατανομές σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, ευνοώντας τις μετοχές όταν η ανάπτυξη ήταν ισχυρή και αυξάνοντας την έκθεση σε ομόλογα όταν οι συνθήκες εξασθενούσαν.

Και τα οκτώ AI agents που δοκιμάστηκαν υπερέβησαν σε απόδοση το χαρτοφυλάκιο 60/40 σε προσαρμοσμένη ως προς τον κίνδυνο βάση. Ξεπέρασαν επίσης το υπάρχον πλαίσιο της τράπεζας που βασίζεται σε καθεστώτα, υποδηλώνοντας ότι τα συστήματα βρήκαν χρήσιμα μοτίβα σε ιστορικά περιβάλλοντα αγοράς.

Τα backtests έχουν περιορισμούς

Οι στρατηγικοί αναλυτές της JPMorgan προειδοποίησαν να μην δίνεται υπερβολική βαρύτητα στα αποτελέσματα. Τα backtests μπορεί να φαίνονται ισχυρά επειδή βασίζονται σε γνωστά ιστορικά δεδομένα, και τα συστήματα AI μπορούν να παράγουν απαντήσεις που φαίνονται πιο σίγουρες από ό,τι δικαιολογούν τα στοιχεία.

Αυτή η επιφύλαξη έχει σημασία επειδή η ευρύτερη υιοθέτηση παρόμοιων μοντέλων θα μπορούσε να δημιουργήσει τους δικούς της κινδύνους. Εάν πολλές εταιρείες βασίζονται σε συγκρίσιμα συστήματα AI, οι συναλλαγές μπορεί να γίνουν πιο συνωστισμένες, οι αγορές μπορεί να αντιδρούν ταχύτερα στα ίδια σήματα και οι περίοδοι πίεσης θα μπορούσαν να ενταθούν περισσότερο.

Η επόμενη δοκιμασία για την AI στη Wall Street

Η μελέτη έχει σημασία επειδή η κατανομή περιουσιακών στοιχείων βρίσκεται στο επίκεντρο της διαχείρισης επενδύσεων. Εάν η AI μπορεί να διαβάζει αξιόπιστα τα καθεστώτα της αγοράς και να προσαρμόζει τα χαρτοφυλάκια, θα μπορούσε να γίνει ένα σοβαρό εργαλείο για μεγάλες τράπεζες, συνταξιοδοτικά ταμεία και διαχειριστές περιουσίας.

Όμως ο πήχης είναι ψηλά. Η προειδοποίηση της ίδιας της JPMorgan είναι το βασικό σημείο: η agentic AI μπορεί να βοηθήσει στη δόμηση των αποφάσεων, αλλά εξακολουθεί να χρειάζεται ανθρώπινη επίβλεψη, μια πειθαρχημένη επενδυτική διαδικασία και αποδείξεις σε πραγματικές συνθήκες αγοράς προτού της ανατεθεί η κατανομή κεφαλαίων σε κλίμακα.

Νωρίτερα, αναφέραμε ότι η JPMorgan and Ripple executed the first instant treasury settlement στο XRP Ledger.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;