El precio del oro lucha por debajo de la resistencia de 2.640 dólares tras una caída histórica
Los temores arancelarios y los recortes de tipos chocan con un dólar más fuerte
Los precios del oro se tambalean en niveles críticos, zarandeados por fuerzas opuestas que podrían definir su próxima trayectoria. Tras la mayor caída diaria de los últimos cuatro años, que se produjo el lunes y llevó a los precios por debajo de la EMA de 50 días en 2.640 $, el metal ha luchado desde entonces por recuperar un impulso sostenido. El oro se encuentra actualmente por encima del soporte psicológico de los 2.600 dólares, en una coyuntura crucial, en la que los factores macroeconómicos y técnicos apuntan a una posible recuperación o a nuevos descensos.
El soporte de 2.600 $ y la resistencia de 2.640 $ sirven ahora como puntos de referencia decisivos. Un impulso por encima de los 2.640 $, recuperando la EMA de 50 días, podría indicar una reversión de las pérdidas de esta semana, allanando el camino para una subida hacia los 2.700 $ y más allá, con las extensiones de Fibonacci indicando un mayor potencial alcista. Por el contrario, una ruptura por debajo de los 2.600 $ podría abrir la puerta a descensos más profundos. También es poco probable que el posicionamiento de los CTA (Commodity Trading Advisors) exacerbe los flujos bajistas hasta que los precios caigan por debajo de los 2.550 $.
Dinámica del precio del oro (septiembre-noviembre de 2024). Fuente: TradingView
En el lado positivo, la preocupación por las amenazas arancelarias del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, y las actuales tensiones entre Rusia y Ucrania han apuntalado la demanda de refugio seguro, mientras que las expectativas de otro recorte de tipos de la Reserva Federal en diciembre prestan un apoyo adicional. Sin embargo, estos vientos de cola se ven contrarrestados por los datos del PIB y el PCE estadounidenses del miércoles, que pusieron de relieve la resistencia económica y el estancamiento del avance inflacionista. La modesta recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el fortalecimiento del dólar complican aún más las perspectivas de recuperación del oro y podrían limitar sus ganancias.
El posicionamiento de los operadores revela unas perspectivas prudentes para el oro
El posicionamiento del mercado también revela señales contradictorias. Los fondos macro ya han liquidado casi el 60% de sus posiciones extremas tras las elecciones, mitigando los riesgos inmediatos de caída. Por su parte, las posiciones de los operadores de Shanghái, aunque con una importante tendencia a la baja, parecen haberse estabilizado, lo que sugiere una perspectiva de rango limitado para el oro a corto plazo.
En resumen, el precio del oro se encuentra entre un delicado equilibrio, con 2.600 y 2.640 dólares como niveles críticos. Aunque las condiciones actuales apuntan a una consolidación, los operadores están atentos al próximo catalizador importante que podría desencadenar un movimiento decisivo en cualquier dirección.
Según Bank of America, el precio del oro alcanzará los 2.750 $ en 2025. Los analistas advierten de la amenaza de un dólar estadounidense más fuerte y de la subida de los tipos de interés.
