Meta esimese eurovõlakirja emissiooni nõudlus ületas pakkumist kuus korda

Traders Union
Kõik uudised
Äri ja rikkus
Ettevõtted
Meta sai 53 miljardi euro väärtuses ostutellimusi

Kõik uudised

Peamised uudised

Toimetajate valikud

Aktsiad

Krüptovaluutad

Majandus

Valuutad

Toorained

Äri ja rikkus

Igor Krasulya

Eile

Meta esimese eurovõlakirja emissiooni nõudlus ületas pakkumist kuus korda — Meta meelitas esimese eurovõlakirja emissiooniga ligi 53 miljardit eurot ostutellimusi

Meta Platforms meelitas oma esimese eurodes nomineeritud võlakirjaemissiooniga ligi rekordilised 53 miljardit eurot investorite ostutellimusi, otsides värsket rahastust Facebooki emaettevõtte laienevale tehisintellektiärile. Tugev nõudlus püsib hoolimata kasvavast murest tehisintellekti taristu maksumuse ja suurettevõtete suureneva võlakoorma pärast.

Tipphetked

Meta eurovõlakirjade vastu esitati rekordilised 53 miljardi euro väärtuses ostutellimusi.
Ettevõte soovib kuue seeriaga kaasata 9 miljardit eurot.
Kõrgem tootlus peegeldab investorite muret tehisintellekti kulutuste pärast.

See artikkel on tõlgitud originaalist. Lugege meie korrespondendi algset versiooni siit.

Meta plaanib emissiooniga kaasata 9 miljardit eurot, pärast teisipäeval toimunud dollarites nomineeritud võlakirjaemissiooni. Bloombergi andmetel ületab tellimuste maht Euroopa ettevõtete võlakirjade varasema rekordi, mille püstitas 2016. aastal Anheuser-Busch InBev enam kui 31 miljardi euroga. Bloomberg.

Meta pakub investorite meelitamiseks kõrgemat tootlust

Eurodes nomineeritud emissioon koosneb kuuest võlakirjaseeriast, mille lunastustähtajad ulatuvad veidi enam kui neljast aastast üle 38 aastani. Emissiooni korraldavad Citigroup ja Morgan Stanley ning hinnastamine peaks toimuma kolmapäeva hiljem.

Meta on pakkunud eurodes võlakirju emiteerivatest teistest suurtest tehnoloogiaettevõtetest kõrgemaid krediidiriski marginaale. Umbes kuueaastase seeria hinnaks kujuneb eeldatavasti 135 baaspunkti üle swap-määra keskväärtuse. Alphabet hinnastas selle nädala alguses võrreldava kuueaastase võlakirja marginaaliga 90 baaspunkti.

Pikema tähtajaga võlakirjade puhul on erinevus suurem. Meta 18-aastaste võlakirjade marginaaliks kujuneb eeldatavasti 263 baaspunkti, Alphabeti 19-aastaste võlakirjade puhul aga 185 baaspunkti.

Kõrgem riskipreemia on aidanud ostjaid ligi meelitada, hoolimata murest tulevaste laenuvajaduste pärast. Investorid esitasid ka Meta dollarivõlakirjadele suurel hulgal ostutellimusi: teisipäeval ulatus nõudlus ligikaudu 58 miljardi dollarini.

Tehnoloogiahiidude laenamine hoogustub AI laienemise taustal

Meta emissioon järgneb tehnoloogiaettevõtete võlakirjade lainele, millega rahastatakse andmekeskusi, arvutusseadmeid ja muud tehisintellekti taristut.

Meta, Microsoft, Oracle ja Alphabet on alates eelmise nädala lõpust emiteerinud võlakirju kokku ligi 57 miljardi dollari väärtuses. Microsoft viis hiljuti lõpule 25 miljardi dollari suuruse emissiooni, Oracle aga kaasas 10 miljardit dollarit.

Laenamise kasv on pannud investorid nõudma tehnoloogiaettevõtete võlakirjade hoidmise eest suuremat lisatasu. Mõne kõrge krediidireitinguga ettevõtte võlakirjade marginaalid on juba jõudnud tasemele, mida seostatakse sagedamini madalama reitinguga laenuvõtjatega.

Poliitiline ebakindlus on lisanud veel ühe mureallika. Pärast demokraatide võitu Kongressi mõlemas kojas hindavad investorid, kas andmekeskuste arendamise rangem järelevalve võib mõjutada tulevasi tehisintellekti investeerimiskavasid.

Rekordiline nõudlus ei kõrvalda rahastamisriske

Meta edukas tellimusraamat näitab, et institutsionaalsed investorid on valmis suuri tehnoloogiaettevõtteid rahastama, kui tootlus on piisavalt atraktiivne.

Tugev nõudlus ei tähenda aga tingimata usku tehisintellekti investeeringute kasumlikkusse. Kõrgemad marginaalid viitavad sellele, et võlausaldajad eristavad üha enam ettevõtete krediidireitinguid ja suure kapitalikulu riske.

Valitsuse võlakirjade tootluse tõus on samuti suurendanud kogu sektori rahastamiskulusid. Vanema, odavama võlaga ettevõtetel on veel mõningane paindlikkus, kuid korduv laenamine võib järk-järgult tõsta nende keskmisi intressikulusid.

Emissioon laiendab Meta ligipääsu Euroopa kapitaliturgudele. Selle pikaajaline mõju sõltub sellest, kas tehisintellekti investeeringud toovad piisavalt tulu, et õigustada lisanduvat võlga.

Nagu varem kirjutasime, pälvib Meta tehisintellekti kulutuste tõttu investorite tähelepanu, kuna kapitalikulude prognoos suureneb.

See materjal võib sisaldada kolmandate osapoolte arvamusi, kuid sellel veebilehel olevad andmed ja teave ei kujuta endast investeerimisnõuandeid vastavalt meie lahtiütlusele. Kuigi järgime ranget toimetuslikku terviklikkust, võib see postitus sisaldada viiteid meie partnerite toodetele.

Kas teile meeldis artikkel?