Morgan Stanley alandab Coinbase’i reitingut ja kärbib hinnasihi enam kui poole võrra

Traders Union
Kõik uudised
Krüptovaluutad
Morgan Stanley alandab Coinbase’i reitingut

Kõik uudised

Peamised uudised

Toimetajate valikud

Aktsiad

Krüptovaluutad

Majandus

Valuutad

Toorained

Äri ja rikkus

Jose Antonio Gastelum

21 tundi tagasi

Morgan Stanley alandab Coinbase’i reitingut ja kärbib hinnasihi enam kui poole võrra — Morgan Stanley kärbib Coinbase’i hinnasihi 120 dollarile

Morgan Stanley alandas esmaspäeval, 2. novembril Coinbase Globali reitingut ja kärpis hinnasihi enam kui poole võrra, sest krüptovaluutadega kauplemise aktiivsuse vähenemine tumestas börsi kasumiväljavaateid. Wall Streeti pank ootab nüüd finantstulemuste aeglasemat taastumist ning näeb edasist langusruumi aktsiale, mis on juba pettumust valmistanud kvartalitulemuste järel surve all.

Tipphetked

Morgan Stanley kärbib Coinbase’i hinnasihi 120 dollarile.
Pank vähendab 2027. aasta EBITDA prognoosi 47%.
Krüptokauplemise nõrkus tumestab kasumi taastumise väljavaadet.

See artikkel on tõlgitud originaalist. Lugege meie korrespondendi algset versiooni siit.

Analüütik Michael Cyprys alandas Coinbase’i reitingu tasemelt Equal Weight tasemele Underweight ja kärpis hinnasihi 258 dollarilt 120 dollarile, vahendab Crypto Briefing. Uus sihtkurss tähendab umbes 16% langusruumi võrreldes aktsia 30. oktoobri sulgemishinnaga 143,54 dollarit ning peegeldab muret kauplemistulude vähenemise, krüptovaluutaturu ebakindluse ja kasumlikkuse väljavaate halvenemise pärast.

Morgan Stanley kärbib Coinbase’i kasumiprognoose järsult

Reitingu alandamine järgnes Coinbase’i pettumust valmistanud kolmanda kvartali tulemustele, mis avaldati 30. oktoobril ja tekitasid küsimusi börsi suutlikkuse kohta taastada kasumikasv. Mitmed teised investeerimispangad olid hinnasihte juba langetanud, mis viitab laiemale murele ettevõtte lähiaja väljavaadete pärast.

Morgan Stanley kärpis Coinbase’i tuluprognoosi 2027. aastaks 28% ja 2028. aastaks 18%. Kasumlikkuse hinnanguid vähendati veelgi rohkem: korrigeeritud kasumit enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni kärbiti 2027. aastaks 47% ning 2028. aastaks 25%.

Pank ootab nüüd, et normaliseeritud EBITDA on 2028. aastal 2,4 miljardit dollarit ehk ligikaudu 14% vähem kui ettevõtte 2025. aasta näitaja. Prognoos viitab sellele, et Coinbase võib jääda mitmeks aastaks vähem kasumlikuks, ehkki püüab oma äritegevust krüptovaluutadega kauplemisest kaugemale laiendada.

Analüütik alandas ka Coinbase’i prognoositavale EBITDA-le rakendatavat väärtuskordajat 20-kordselt 12-kordsele. Madalamate kasumiootuste ja väiksema väärtuspreemia koosmõju selgitab suuresti aktsia hinnasihi märkimisväärset kärpimist.

Krüptovaluutadega kauplemise nõrkus suurendab survet

Coinbase sõltub endiselt suurel määral digivaradega kauplemise aktiivsusest, mistõttu on tehingumahud tulude oluline mõjutaja. Kui krüptovaluutainvestorid kauplemist vähendavad, kahaneb börsi teenustasutulu ka siis, kui ettevõte arendab täiendavaid tooteid ja teenuseid.

Hiljutine turu ebakindlus on väljavaate veelgi keerulisemaks muutnud. Konkurentbörsi Binance’i ulatuslik turvarikkumine on suurendanud kogu krüptovaluutatööstuse riske puudutavat muret, aidates kaasa kauplemissentimendi halvenemisele ja aktiivsuse vähenemisele.

Coinbase’i aktsia sattus surve alla ka pettumust valmistanud kvartalitulemuste järel ning langes kahe aasta madalaimale tasemele. Aktsia odavnes esmaspäeval eelturul üle 1%, kui investorid hindasid reitingu alandamist koos digivarade laiema nõrkusega.

Madalam väärtushinnang tõstab Coinbase’i jaoks panuseid

Morgan Stanley tunnustab jätkuvalt Coinbase’i konkurentsipositsiooni ja laia tootevalikut, kuid muudetud prognoosid viitavad sellele, et need eelised ei pruugi niipea kasumikasvuks muutuda.

120-dollariline hinnasiht peegeldab börsi finantsväljavaate põhjalikku ümberhindamist. Investorite jaoks on peamine küsimus, kas kauplemismahud taastuvad piisavalt, et toetada tulude kasvu ja õigustada kõrgemat väärtushinnangut.

Kuni krüptovaluutaturu aktiivsus ei parane, võib Coinbase’il olla raske investorite usaldust taastada, eriti kui tulevased kasumitulemused jäävad jätkuvalt ootustele alla.

Teatasime ka, et Coinbase lisab börsi valikusse Ripple’i stabiilraha RLUSD .

See materjal võib sisaldada kolmandate osapoolte arvamusi, kuid sellel veebilehel olevad andmed ja teave ei kujuta endast investeerimisnõuandeid vastavalt meie lahtiütlusele. Kuigi järgime ranget toimetuslikku terviklikkust, võib see postitus sisaldada viiteid meie partnerite toodetele.

Kas teile meeldis artikkel?