Miks kuld võib muutuda taastamisvaraks

Ilmselt peab lahendus olema kuld. Sama hästi võiks kogu maailmas olla tuhandeid neoonreklaame, mis seda mõtet vilgutavad. Nad on juba aastaid rääkinud "Suurest rahapoliitilisest taastamisest". Me ei tea ikka veel täpselt, millal või kuidas see toimub, kuid on märke, et see on lähenemas. Üks neist on see, et Ameerika Ühendriikide (ja teiste suurte majanduste) võla kasvutempo on üha murettekitavam. Praegu kasvab see umbes iga 90 päeva tagant täiendavalt 1 triljoni dollari võrra. Ja "paisumine" on hea sõnavalik, sest see võlapall, ülemaailmne krediidimull, näib olevat kohe lõhkemise äärel.

Veel üks märk sellest, et me võime olla fiat-valuutade lõppmängu lähedal, on hiljutine massiline pöördumine kulla ja hõbeda hinnasuhtes. Suhtarv, mis veel 2025. aasta mais oli üle 100:1, on dramaatiliselt langenud - vaid paari viimase kuu jooksul on see langenud 90:1 lähedalt 50:1 tasemele.

Jim Rickards, raamatu "Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis" autor, märkis, et hiljutine äärmuslik volatiilsus kulla ja hõbeda hindades viitab stressile pangandussektoris ja selle aluseks olevas finantsturu infrastruktuuris.

Suur erinevus hõbeda turuhinna vahel Shanghais ja Londoni või New Yorgi hinna vahel (untsi hind idas on viimasel ajal olnud 10-20 dollarit kõrgem kui läänes) on enneolematu asjaolu. Seda võib kergesti tõlgendada kui järjekordset märki tõsiste pragude ilmnemisest ülemaailmse fiat-valuutasüsteemi alustalas.

David Bateman, tehnoloogiaettevõtja ja investor, kelle käes on peaaegu 2% maailma aastasest hõbedavarustusest, väidab: "Kuld ja hõbe on ainus mõttekas päästeparv... Kogu maailm on praegu keerukas muusikaliste toolide mäng; toolideks on väärismetallid."

Ma ei hakka täpselt arvama, millal "Suur Reset" toimub. Pigem tahan rääkida sellest, miks tundub ilmselge, et reset hõlmab suure tõenäosusega mingisugust tagasipöördumist kullastandardi juurde.

Kulla tähtsus

Majandusteadlane Stephen Leeb otsustas taaselustada Warren Buffetti isa Howardi tsitaadi, kes uskus kindlalt, et "...kui inimeste vabadus tahab Ameerikas ellu jääda, peame võitma lahingu ausa raha taastamise eest. Meie ees ei ole ühtegi tähtsamat väljakutset... teie vabaduse taastamine, et kindlustada kuld oma töö viljade eest." Ja arvake ära - hiljutiste suurte kullainvestorite hulka ei kuulu keegi muu kui Buffetti Berkshire Hathaway.

Vastake sellele küsimusele: Kui ei tule tagasipöördumist kullastandardi juurde, siis miks on riikide keskpangad üle kogu maailma just viimase 3-4 aasta jooksul muutunud suurteks kullaostjateks? Ma ei näe sellele käitumisele muud mõistlikku seletust kui: "Nad teavad, mis on tulemas" (ja usuvad, et see, mis on tulemas, toob kasu neile, kellel on suurimad kullavarud). Hiina, ülimalt pika mänguga mängiv riik, on kogunud kulda ja hõbedat juba enne sajandivahetust. Nüüd ostab ta rafineerimata hõbedat kõrgema hinnaga otse Kesk- ja Lõuna-Ameerika kaevuritelt. Riiklikud investeerimisfondid, suured rahvusvahelised korporatsioonid ja "targa raha" investorid (nagu Warren Buffett) varuvad väärismetallidesse ja käituvad nii, nagu ootaksid nad, et kulla ja hõbeda hind tõuseb oluliselt kõrgemale.

USA dollar on kukkumas.

Nii Rick Rule kui ka Alasdair Macleod, mainekad majandusteadlased ja väärismetallide turuanalüütikud, ütlevad, et nad näevad nüüd USA dollari devalveerimise kiirenevat tempot. Ühes hiljutises intervjuus ennustas Rule, et järgmise kümne aasta jooksul kaotab dollar 75% oma praegusest ostujõust. See oleks päris suur löök, arvestades asjaolu, et maailma reservvaluuta ostujõud on juba praegu vabas languses alates kullastandardist loobumisest 1971. aastal.

Macleod märgib, et Hiina on juba valmis tegema jüaani kullaga tagatud vääringuks - küsimus on vaid selles, millal nad tahavad seda lülitit ümber lülitada. Macleodi sõnul hoiab Hiina tagasi, sest ta ei taha, et teda peetaks maailma fiat-valuutasüsteemi hävitajaks või riskiks ülemaailmse majanduslanguse vallandamisega. Tema teooria on, et Hiina ootab, kuni fiat-valuuta kokkuvarisemine näib olevat otsene - siis hakkab ta lihtsalt oma majanduse kaitsmise ettekäändel kasutusele võtma kullaga tagatud jüaani.

Miks kuld on päästevahendiks

Kuld on omaette klass. See kehtib mitte ainult ühel, vaid mitmel tasandil. See on tõepoolest väga ainulaadne kaup, mistõttu seda on läbi ajaloo hinnatud ja tunnustatud kui "tõelist raha".

Hiljuti oma uudiskirjas "Turbulent Times Investor" avaldas globaalne majandusteadlane dr Stephen Leeb, et "kulda võib vaadelda kui... võrratut kaubamärki, mida ei saa kunagi... konkurentide poolt üle võtta".

Esiteks ei ole kuld midagi sellist, mis on haavatav selle suhtes, et tehnoloogia edusammud teda edestavad või vananevad. Lõpuks tuleb midagi, mis tõrjub Apple'i iPhone'i turupositsioonilt - nii nagu iPod läks Blockbusteri DVD-de laenutuse teed. Seevastu ei ole mingeid tõendeid, et kunagi tuleb midagi, mis asendaks kulla ainulaadset positsiooni maailmas.

Teiseks, kogu maailma kuld on endiselt olemas. Erinevalt teistest toorainetest, nagu nafta, mis järk-järgult ammenduvad, on peaaegu iga unts kulda, mida on kunagi kaevandatud või hakatakse kaevandama, endiselt olemas. See eristab kulda ka tema sõsarmetallist, hõbedast. Paljud hõbeda tööstuslikud kasutusalad kasutavad hõbedat ära. Seevastu kulda saab sulatada ja erinevates vormides ümber valada, kuid see on põhimõtteliselt hävitamatu. Ühelgi teisel tähtsal toorainel ei ole sellist püsivuse omadust.

Kolmandaks on kuld alati olnud ja on ka praegu piiratud ja piiratud loodusvarad. See nappus on üks kulla peamisi omadusi, mis on talle läbi sajandite väärtust andnud. See ei ole midagi sellist, mida igaühel on suur, hiiglaslik kott, mis seisab lihtsalt tema elutoa põrandal.

Kulla ainulaadne atraktiivsus

Kulla tähelepanuväärne omadus on see, et see näib olevat instinktiivselt esteetiliselt atraktiivne. Peaaegu igaühe esimene mõte, kui ta näeb kuldmünti, kuldpulli või kuldehteid, on, et see on ilus - ilus lihtsalt sellepärast, et see on tehtud kullast. Kuld on üks vähestest asjadest maailmas, millel näib olevat olemuslik ilu.

See ilu on üks põhjus, miks kuld esineb tavaliselt religioossetes kontekstides. Iisraeli Seppekirst oli valmistatud kullast. Hiina uue aastaga seotud kaks värvi on kuld ja punane - ja selles kontekstis sümboliseerib kuld taevast. Ilmutusraamatus kujutatakse Jeesust, kes kannab kuldkrooni oma võiduka tagasipöördumise järel Maale.

Kulla ainulaadne olemus ulatub kuni selle aatomi struktuurini välja. Kuld on mõistatus: me teame, kuidas moodustub õli, kuid me ei oska seletada, kuidas kuld tekib. Kulla aatomil on äärmiselt väike raadius, orbiidil on üks elektron. See elektron annab kullale tema erilise metallilise sära.

Kuld on äärmiselt plastiline. Ühest untsist kullast võib teha 50 miili pikkuse traadi... või mitmesaja ruutmeetri suuruse lehe. Vaatamata sellisele füüsikalisele paindlikkusele on kullal vaevalt, et seda kasutatakse tööstuslikult. See on teravas vastuolus tema õe, hõbedaga, millel näib olevat peaaegu lõputu nimekiri olulistest tööstuslikest rakendustest. See praktilise kasutuse puudumine ei takista siiski kulda hindamast 10x kuni 100x kõrgemalt kui hõbedat.

Lõpuks, alates raha mõiste loomisest on kulda tunnustatud tõelise rahana. Algne J.P. Morgan ütles kuulsalt: "Ainult kuld on raha. Kõik muu on krediit." Ja see, mu sõbrad, on tõenäoliselt ka põhjus, miks keskpangad, riiklikud investeerimisfondid ja arukad investorid "Suurt rahapoliitilist taaskehtestamist" oodates kulda varuvad.

Miks kuld on reset-lahendus - mõned lahkumissõnad

Muide, kui teil on veel kahtlusi, kas kulla ja hõbeda paberturgudega on manipuleeritud või mitte, siis närige seda väikest nipet-näpet: JP Morgan (ja teised suured väärismetallipangad), pärast järjekordset massilist lühikeseks müümist - mis kukkus hõbeda hinda ühe päevaga peaaegu 40% - sulgesid oma lühikesed positsioonid peaaegu täpselt samal ajal, kui hõbeda hind oli massiliselt langenud. Kui suur on tõenäosus, et suudate valida täpselt selle madalseisu, et kasumlikult sulgeda oma hiiglaslik lühikesed positsioonid suure, ühepäevase turukrahhi korral? - Ma ütleksin, et tõenäosus on "väike" ja "ei ole" ning "väike" on juba linnast lahkunud. Lisaks, samal ajal kui JPM tegeleb COMEXi börsil paberturul massilise lühikeseks müümisega, ostab ta tegelikul füüsilisel turul kulda ja hõbedat käest kätte. JP Morgani praegused kulla- ja hõbedavarad konkureerivad paljude riikide keskpankade koguvarudega.