Wall Streetilt Bitcoinini: paanika levib üle turgude

​Maailmaturge on tabanud müügilaine. Tehnoloogiahiidude turuväärtus kahaneb miljardite võrra, aktsiaindeksid langevad järsult ja Bitcoin odavneb kiiresti. Paljud süüdistavad USA valimisi, kuid paanika tegelikud põhjused ulatuvad palju sügavamale.

Ühe päevaga haihtus triljoneid dollareid

Massiivne müügilainetus algas Wall Streetil neljapäeval, 5. novembril. Nasdaq Composite langes 5,5%, registreerides suurima ühepäevase languse pärast 2025. aasta aprilli. S&P 500 kaotas 4,4% ja Dow Jones Industrial Average langes 3,4%. S&P 500 ettevõtete turukapitalisatsioon vähenes kokku ligikaudu 3 triljoni dollari võrra.

Vaata postitust X-is Laadimine...

Autor on selle säutsu kustutanud.

Aga me salvestasime kõik 🙂.

Eriti rängalt said pihta tehnoloogiaettevõtted. Nvidia aktsia langes 9%, AMD ja Micron Technology kukkusid kumbki 17% ning Tesla odavnes 10,8%. USA seitsme suurima tehnoloogiaettevõtte, mida tuntakse nime all „Magnificent Seven”, turukapitalisatsioon vähenes kokku rohkem kui 1 triljoni dollari võrra.

Tehisintellekti taristu ehitamise ja käitamisega seotud ettevõtted sattusid samuti tugeva surve alla. Nebiuse aktsia langes 15%, CoreWeave'i oma 10%, andmekeskuste operaatorite Applied Digitali, Cipher Digitali ja IRENi aktsiad aga kukkusid igaüks üle 14%. Nasdaq Composite langes korrektsioonitsooni, olles 12% madalamal 6. oktoobril saavutatud rekordtasemest.

Reedel, 6. novembril levis müügilaine Aasia turgudele. Jaapani Nikkei 225 langes peaaegu 6% ja jõudis karuturule. Lõuna-Korea Kospi kukkus kauplemise alguses üle 8%, mistõttu börs peatas kauplemise 20 minutiks. Päeva lõpuks oli langus taandunud ligikaudu 6%-ni. Taiwani Taiex lõpetas kauplemispäeva 4,5% miinuses, olles varem päeva jooksul langenud samuti üle 8%.

Aasia kiibitootjaid ja tehisintellekti seadmete valmistajaid tabasid ühed suurimad langused. Lõuna-Korea Samsung Electronicsi ja SK Hynixi aktsiad langesid vastavalt ligikaudu 6% ja 9%. Taiwani TSMC sulgus 4,7% madalamal, Jaapani SoftBank Group ja Kioxia kaotasid kumbki umbes 11%.

Euroopa turud on seni pidanud USA ja Aasia turgudest paremini vastu. 6. novembri hommikul langesid Euro Stoxx 50 futuurid ligikaudu 1%, samal ajal kui Suurbritannia ja Saksamaa aktsiaindeksite futuurid odavnesid vastavalt 0,9% ja 0,8%. Üleeuroopaline Stoxx 600 oli aga nädala lõikes endiselt üle 1,3% plussis, mida toetasid pangandus-, tervishoiu- ja tööstusaktsiad.

Demokraatide võit toob esile tehisintellektitööstuse nõrkused

Müügilainet vallandas peamiselt Demokraatide võit USA vahevalimistel 3. novembril. Partei sai kontrolli Kongressi mõlema koja üle ja võitis mitu olulist osariigivalimist. Investorid kardavad nüüd, et demokraadid võivad kehtestada piiranguid tehisintellekti arendamiseks vajalike andmekeskuste ehitamisele.

Vaata postitust X-is Laadimine...

Autor on selle säutsu kustutanud.

Aga me salvestasime kõik 🙂.

Osa demokraate on juba konkreetseid meetmeid välja pakkunud. Senaator Bernie Sanders kutsus üles kehtestama üleriigilise moratooriumi andmekeskuste ehitamisele. Esindajatekoja liige Yassamin Ansari tegi ettepaneku tehisintellekti arendamine peatada. Eriti oluline on Texas, kus asub 27% kavandatavast USA andmekeskuste võimsusest. Kuberneriks valitud Gina Hinojosa on lubanud peatada uute projektide heakskiitmise, kuni võetakse vastu kohalikke elanikke kaitsvad õigusaktid.

Vastuseisu põhjuseks on andmekeskuste tohutu elektri- ja veetarbimine. Kohalikud kogukonnad kardavad kommunaalteenuste arvete kasvu ja taristu lisakoormust. UBS-i hinnangul võib 2028. aastaks kavandatud USA andmekeskuste võimsuse lisandumisest ligikaudu 30% olla ehitusviivituste ohus.

Poliitilised riskid on aga võimendanud probleeme, mis on tehisintellektitööstuses juba mitu kuud süvenenud. Tehnoloogiaettevõtted investeerivad arvutustaristusse sadu miljardeid dollareid, kuid investorid kahtlevad üha enam, kas need investeeringud end ära tasuvad.

Turg on hakanud liiga optimistlikke ootusi ümber hindama. Blue Box Asset Managementi portfellihaldur William de Gale ütles CNBC-le, et paljud finantsmudelid eeldavad tehisintellektiettevõtete aastase käibe kasvu püsimist 30% juures veel aastaid. Tema hinnangul tuleb neid prognoose kärpida 15–20%-ni, kuna tööstust kimbutavad seadmete, elektri ja oskustööliste puudus.

Bitcoin odavneb, investorid otsivad turvasadamaid

Paanika levis ka krüptoturule. Neljapäeval, 5. novembril langes Bitcoin alla 76 000 dollari, kaotades 24 tunniga üle 5%. CoinGlassi andmetel likvideerisid krüptobörsid viimase ööpäeva jooksul ligi 200 000 kaupleja positsioonid ning likvideerimiste kogumaht ületas 1 miljardi dollari. Ligikaudu 924 miljonit dollarit puudutasid pikki positsioone ehk panuseid krüptovaluutade hinnatõusule.

Vaata postitust X-is Laadimine...

Autor on selle säutsu kustutanud.

Aga me salvestasime kõik 🙂.

Investorid hakkasid raha suunama turvasadamatesse. Nõudlus USA, Jaapani ja Hiina riigivõlakirjade järele kasvas, survestades nende võlakirjade tootlusi langema. USA 10-aastaste riigivõlakirjade tootlus langes ligikaudu 4,8%-ni. USA dollar, Jaapani jeen ja Šveitsi frank tugevnesid. Samal ajal odavnes kuld, mis tururahutuste ajal tavaliselt kallineb, 6. novembri hommikul umbes 1%, sest osa investoreid müüs väärismetalli teiste varade kahjumite katteks.

Lähis-Ida olukord kujutab endast lisaohtu. Rapidan Energy Groupi tegevjuht Bob McNally ütles CNBC-le, et hindab USA uute sõjalöökide tõenäosuseks Iraani vastu 80%. Tema sõnul tõstaks uus eskalatsioon nii Brenti kui ka WTI toornafta hinna üle 100 dollari barreli kohta. See süvendaks inflatsioonisurvet ja muudaks intressimäärade langetamise keerulisemaks.

Mis ootab maailmaturge pärast krahhi?

Edasine sõltub nii USA poliitikute otsustest kui ka tehnoloogiaettevõtete majandustulemustest. Kui andmekeskuste ehitamine aeglustub, kuid tehisintellekti kulutused kasvavad jätkuvalt kiiremini kui kasum, peavad investorid ümber hindama ettevõtted, mida veel hiljuti peeti turu suurimateks võitjateks. Kõrged intressimäärad ja võimalik naftahinna tõus võivad survet veelgi suurendada.

Massiivne müügilaine ei tähenda siiski tingimata pikaajalise kriisi algust. Nõudlus tehisintellektitehnoloogia järele püsib tugev ning osa analüütikuid peab aktsiahindade langust liialdatuks. Suurim muutus puudutab investorite suhtumist riski: enam ei piisa usust tehisintellektitööstuse lõputusse kasvu. Ettevõtted peavad nüüd tõestama, et neisse investeeritud sajad miljardid dollarid suudavad tuua reaalset kasumit.