Cathie Wood hoiatab mälukiipide aktsiate riskide eest

Traders Union
Kõik uudised
Finantsasutused
Wood väldib mälukiipide aktsiaid

Kõik uudised

Peamised uudised

Toimetajate valikud

Aktsiad

Krüptovaluutad

Majandus

Valuutad

Toorained

Äri ja rikkus

Igor Krasulya

7 tundi tagasi

Cathie Wood hoiatab mälukiipide aktsiate riskide eest — Cathie Wood hoiatab mälukiipide ülepakkumise riski eest

Cathie Wood suunab ARK Investment Managementi traditsioonilistest mälukiipide tootjatest eemale, hoiatades, et tootmisvõimsuse suurenemine võib põhjustada järjekordse järsu pooljuhtide hindade languse. Investor suhtub tehisintellekti endiselt optimistlikult, kuid peab mälukiipide tarnijaid eriti haavatavaks valdkonna korduvatele puudujäägi- ja ülepakkumistsüklitele.

Tipphetked

Wood väldib mälukiipide aktsiaid.
Hiina suurendab mälukiipidega seotud riske.
Wood suhtub AI-sse endiselt optimistlikult.

See artikkel on tõlgitud originaalist. Lugege meie korrespondendi algset versiooni siit.

Hongkongis investoritega rääkides nimetas Wood Hiina konkurentsi väljakujunenud tootjatele üha kasvavaks ohuks, vahendab Bloomberg. Kuigi suure ribalaiusega mälu nõudlus püsib tugev, leidis ta, et täiendav tootmine võib hinnakujundust destabiliseerida ja muuta sektori juba niigi järsud tsüklid investoritele veel raskemini hallatavaks.

Hiina tootmine suurendab ülepakkumise riski

Mälukiibid on tehisintellektiserverite, nutitelefonide ja muude elektroonikaseadmete kriitiline komponent. Erinevalt mõnest spetsialiseeritud protsessorist mõjutavad paljusid mälutooteid siiski märkimisväärsed hinnakõikumised, kuna tootjad konkureerivad tootmisvõimsuse ja -kulude alusel.

SK Hynix, Samsung Electronics ja Micron Technology domineerivad täiustatud mälu, sealhulgas AI-kiirendite kõrval kasutatava suure ribalaiusega mälu turul. Nende toodete tugev nõudlus on toetanud investeeringuid uude tootmisvõimsusse, ehkki kasvab mure selle pärast, kui kaua praegused pakkumisele seatud piirangud püsivad.

Hiina tootjad lisavad veel ühe ebakindluse allika. Riigi toetatud ettevõtted, sealhulgas ChangXin Memory Technologies, on laiendanud oma DRAM-i tootmist, et haarata turuosa väljakujunenud tarnijatelt. Kuigi Hiina tootjad seisavad kõige arenenumates mälukategooriates endiselt silmitsi tehnoloogiliste probleemidega, võib toodangu suurenemine lõpuks mõjutada hindu kogu laiemas tööstusharus.

Woodi mure seisneb selles, et täiendav pakkumine võib turule jõuda kiiremini, kui nõudlus suudab seda absorbeerida, muutes tänased soodsad hinnatingimused taas kahanevate marginaalide perioodiks.

Mälukiipide aktsiad satuvad üha suurema surve alla

Investorid on juba vähendanud oma positsioone Lõuna-Korea suurtes kiibitootjates. SK Hynixi aktsia on langenud 51% võrreldes oma 2026. aasta tipptasemega, samal ajal kui Samsung Electronics on oma tipust langenud 36%, peegeldades sektori suhtes valitsenud meeleolu järsku pöördumist.

Cathie Wood väljendas samuti laiemalt kõhklusi Hiina tehnoloogiaettevõtetesse investeerimise suhtes. Ta seadis kahtluse alla, kas valitsuse jõupingutused liigse konkurentsi piiramiseks suudavad leevendada püsivat deflatsioonisurvet või kaitsta majandust pikaleveninud kinnisvaraturu languse eest.

Tema skeptiline suhtumine mälutootjatesse ei laiene tehisintellektile endale. Wood lükkas tagasi Broadcomi tegevjuhi Hock Tani väljendatud mured AI-investeeringuid ümbritseva spekulatiivse tegevuse pärast, leides, et tehnoloogia võib tuua kaasa märkimisväärse tootlikkuse kasvu.

AI kasv ei taga kiibitootjatele tootlust

AI kasutuselevõtu ja mälukiipide kasumlikkuse eristamine on Woodi investeerimisstrateegia keskne osa. Arvutusinfrastruktuuri nõudlus võib jätkuvalt kasvada, kuid see ei pruugi kaitsta komponentide tarnijaid olukorras, kus konkurendid suurendavad tootmist.

SK Hynixi ja Samsungi hiljutine langus näitab, kui kiiresti võivad turuootused muutuda isegi ettevõtete puhul, kes tarnivad olulist AI-riistvara. Hiina tootmisvõimsuse kasv lisab veel ühe muutuja, eriti juhul, kui tootjad hakkavad klientide pärast agressiivselt konkureerima.

Investori jaoks seisneb Woodi argument selles, et kokkupuude kasvava tehnoloogiaga ei kõrvalda valdkonnapõhiseid riske. Mälutootjad peavad tsüklite jooksul endiselt juhtima pakkumist, hinnastamist ja kapitalikulutusi, mis võivad kasumeid vähendada vaatamata tugevale pikaajalisele nõudlusele.

Oleme varem esile toonud, et Cathie Wood kaasab Securitize'i ARK-i fondi tokeniseerimiseks, mille väärtus on 1,3 miljardit dollarit.

See materjal võib sisaldada kolmandate osapoolte arvamusi, kuid sellel veebilehel olevad andmed ja teave ei kujuta endast investeerimisnõuandeid vastavalt meie lahtiütlusele. Kuigi järgime ranget toimetuslikku terviklikkust, võib see postitus sisaldada viiteid meie partnerite toodetele.

Kas teile meeldis artikkel?