Grayscale näkee AAVE:n käyvän arvon olevan 175 dollaria, jos RWA-markkina kasvaa

Traders Union
Kaikki uutiset
Kryptovaluutat
Grayscale näkee AAVE-potentiaalin

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Kryptovaluutat

Talousuutiset

Valuuttaparit

Markkinakatsaus

Sääntelyviranomaiset

Keskuspankit

Jose Antonio Gastelum

3 tuntia sitten

Grayscale näkee AAVE:n käyvän arvon olevan 175 dollaria, jos RWA-markkina kasvaa — Grayscale näkee AAVE:ssa nousupotentiaalia DeFin kassavirran ansiosta

Grayscale Research esittää, että kypsiä DeFi-tokeneita tulisi arvioida liikevaihdon, marginaalien ja arvon kertymisen perusteella, ei pelkästään markkinasyklien tai narratiivisen momentumin mukaan. Uudessa arvonmääritysraportissaan yhtiö käyttää Aavea pääasiallisena tapaustutkimuksenaan ja arvioi AAVE:n nykyiseksi käyväksi arvoksi 80–100 dollaria. Raportti hahmottelee yhden vuoden noususkenaarioksi noin 175 dollaria, mikäli tokenisoidut varat ja sääntelyn selkeys vauhdittavat DeFi-lainaamisen kasvua.

Kohokohdat

Grayscale arvostaa AAVE:n liikevaihdon, tuloksen ja kassavirtamittareiden kautta.
Raportti asettaa nykyisen käyvän arvon 80–100 dollariin.
Yhden vuoden noususkenaario asettaa AAVE:n lähelle 175 dollaria.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

AAVE finanssihyödykkeenä, ei raaka-aineena

Raportti jakaa kryptovarat eri taloudellisiin luokkiin. Bitcoinin kaltaisia varoja kohdellaan enemmän raaka-aineina, joiden arvoa ohjaavat niukkuus, likviditeetti, turvallisuus ja käyttöönotto. AAVE sijoittuu lähemmäs kassavirtaan perustuvaa päätä, koska Aave-protokolla tuottaa jatkuvaa tuloa lainanannosta, lainauksesta ja muusta ketjussa tapahtuvasta taloudellisesta toiminnasta.

Grayscale väittää, että tämä erottelu muuttuu entistä tärkeämmäksi kryptomarkkinoiden kypsyessä. DeFi-protokollat ovat tuottaneet lähes 25 miljardia dollaria kumulatiivisia palkkioita vuoden 2023 alusta lähtien, ja suurimpia tekijöitä ovat olleet lainananto, hajautetut pörssit, likvidi steikkaus ja johdannaiset. Tässä yhteydessä Aave esitetään yhtenä selkeimmistä esimerkeistä protokollasta, jonka liiketoimintaa voidaan analysoida perinteisillä rahoitustyökaluilla.

Aave antaa käyttäjille mahdollisuuden tarjota varoja, ansaita tuottoa ja ottaa lainaa vakuuksia vastaan älysopimusten kautta. Grayscale kuvailee protokollaa lohkoketjupohjaiseksi luottoalustaksi, jolla on yli 59 miljardia dollaria talletuksia ja 25 miljardia dollaria avoimia lainoja koko DeFi-sektorilla, missä Aave on edelleen johtava lainanantaja talletusten, lainojen ja käyttäjäaktiivisuuden perusteella.

Liikevaihto, kertoimet ja tokenin arvo

Grayscale arvioi Aaven vuoden 2026 liikevaihdon olevan noin 60 miljoonaa dollaria ja arvostaa AAVE:n käyttämällä diskontattua kassavirta-analyysia ja tuloskertoimia verrattuna vastaaviin perinteisiin rahoitusyhtiöihin. Viimeaikaisella 75 dollarin markkinahinnalla raportti totesi AAVE-tokenin käyvän kauppaa 16,2-kertaisella toteutuneella tuloksella ja 18,1-kertaisella ennustetulla tuloksella, kun taas S&P 500 -indeksin kerroin on noin 24, valittujen suurpankkien 14,2 ja fintech-yritysten 21,8.

Tämä kehys tukee Grayscalen nykyistä 80–100 dollarin käyvän arvon vaihteluväliä. Vahvempi kasvunäkymä voisi nostaa käyvän arvon noin 175 dollariin vuoden kuluessa, kun taas aggressiivisemmat oletukset tuloskasvusta viittaisivat korkeampiin lukuihin. Raportti huomauttaa myös, että Aave toimii tällä hetkellä noin 50 prosentin marginaalilla ja että liikevaihto kasvoi yli 6,6-kertaiseksi vuodesta 2023 vuoteen 2025.

Tokenisoiduista varoista tulee tärkein katalyytti

Nousupotentiaali riippuu siitä, laajeneeko Aave kryptonatiivin lainanannon ulkopuolelle. Grayscale osoittaa vakaavaluutat ja reaalimaailman varojen (RWA) tokenisoinnin protokollan tärkeimmiksi rakenteellisiksi myötätuuliksi. Tokenisoidut valtionvelkakirjat, yksityiset luotot, rahamarkkinarahastot ja muut ketjussa olevat varat voisivat toimia vakuuksina DeFi-lainamarkkinoilla, mikä lisäisi talletuksia, lainakysyntää ja protokollan tuloja.

Aaven tiekartta on rakennettu tämän mahdollisuuden ympärille. Horizon on suunniteltu institutionaalisille markkinoille, joissa käytetään tokenisoituja reaalimaailman varoja vakuutena. V4 esittelee hub-and-spoke-arkkitehtuurin, jonka tarkoituksena on parantaa pääoman tehokkuutta ja tukea markkinoita, joilla on erilaiset riskisäännöt. GHO, Aaven oma vakaavaluutta, voisi lisätä tuloja antamalla protokollan hallita suurempaa osaa lainausmarginaalista sisäisesti.

Raportin laajempi viesti on, että tokenin arvo ei riipu vain protokollan tuloista, vaan siitä, miten nuo tulot päätyvät tokenin haltijoille. Grayscale korostaa Aaven DAO-kassaa, hallintoprosessia, takaisinostoja ja pääoman allokointia sijoituscasen keskiössä. Ilman selkeämpiä arvon kerryttämismekanismeja ja vahvempaa sääntelyn selkeyttä DeFi-tokenit saattavat jatkossakin käydä kauppaa alennuksella verrattuna perinteisiin rahoitusalan kilpailijoihin.

Olemme aiemmin korostaneet, että Aave ylittää 1 biljoonan dollarin lainausvolyymin laajentaessaan likviditeettiverkostoaan.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?