DoubleZeron perustaja: Yksityissijoittajat eivät pysy kaupankäyntibottien vauhdissa

​Kaupankäyntiboteilla ja tekoälyagenteilla on yhä tärkeämpi rooli kryptovaluuttamarkkinoilla. Samaan aikaan hajautetut pörssit ja ennustemarkkinat kasvattavat suosiotaan. Traders Unionin haastattelussa DoubleZeron toinen perustaja Austin Federa kertoo, mitä etuja piensijoittajilla on edelleen, voiko Solana ohittaa Ethereumin ja miten uudet teknologiat voivat mullistaa rahoitusmarkkinat.

Miksi nopeudesta on tulossa kriittinen tekijä kryptokaupankäynnissä

Kryptovaluuttakaupankäynti on laajentunut huomattavasti perinteisiä pörssejä laajemmalle. Nykyään kauppaa käydään keskitetyillä ja hajautetuilla alustoilla sekä ennustemarkkinoilla. Markkinatietoja välittävä infrastruktuuri ei kuitenkaan ole aina pysynyt näiden muutosten tahdissa.

Suuri osa tiedoista kulkee edelleen julkisen internetin kautta. Verkon ruuhkautuminen ja reitityksen ennakoimattomuus voivat aiheuttaa viiveitä etenkin voimakkaan volatiliteetin aikana, jolloin kaupankävijöiden on reagoitava markkinoiden liikkeisiin mahdollisimman nopeasti.

Austin Federa uskoo, ettei nykyinen infrastruktuuri vastaa nykyaikaisten rahoitusmarkkinoiden vaatimuksia.

”Rakennamme tarkoitukseen suunniteltua verkkoinfrastruktuuria, jotta yhteydet ja tiedonkulku olisivat nopeampia ja ennakoitavampia kaikenkokoisille kaupankävijöille. Verkkoyhteyksissä ja datainfrastruktuurissa on todellinen, konkreettinen puute, jota pyrimme aktiivisesti korjaamaan.”

Tämän ongelman ratkaisemiseksi DoubleZero kehitti Edgen, palvelun, joka välittää markkinatietoja Binancelta, Kalshilta, Solanalta ja Hyperliquidiltä. Yhtiön tavoitteena on vähentää markkinatietojen välityksen viiveitä eri kaupankäyntipaikkojen välillä.

Pystyvätkö piensijoittajat kilpailemaan kaupankäyntibottien kanssa?

Algoritminen kaupankäynti on ollut tärkeässä roolissa perinteisillä rahoitusmarkkinoilla jo vuosikymmeniä. Kryptovaluutta-ala seuraa nyt samaa kehityskulkua, kun automatisoidut järjestelmät ja kaupankäyntibotit toteuttavat yhä suuremman osan toimeksiannoista.

Nämä ohjelmat voivat analysoida hintoja ja toteuttaa kauppoja sekunnin murto-osissa. Piensijoittajille tehokkaalla laskentainfrastruktuurilla varustettujen ammattimaisten yritysten kanssa kilpailemisesta on tullut vakava haaste.

Federa uskoo kuitenkin, että yksittäisillä kaupankävijöillä voi yhä olla etulyöntiasema, vaikka heillä ei olisi käytössään nopeinta teknologiaa.

”Yksittäiset kaupankävijät eivät päihitä puhtaan nopeuden avulla siihen erikoistuneita yrityksiä, mutta nopeus ei ole ainoa etu. Kaikille tärkeintä on saada luotettavaa dataa.”

Samaan aikaan tekoäly madaltaa vähitellen kehittyneiden kaupankäyntistrategioiden kehittämisen kynnystä. Työkalut, joiden käyttöön tarvittiin aiemmin laajaa teknistä osaamista ja paljon resursseja, ovat nyt yhä useampien saatavilla.

”Tekoäly helpottaa huomattavasti kehittyneiden strategioiden rakentamista, joten jäljelle jäävä ero liittyy usein pääsyyn laadukkaaseen reaaliaikaiseen markkinadataan.”

Markkinoiden manipulointi on edelleen yksi huolenaihe. Kun kaupankäynti jakautuu kymmenille eri kaupankäyntipaikoille, markkinaosapuolten on usein vaikea muodostaa kattavaa kuvaa tapahtumista. Federa mukaan parempi pääsy markkinadataan voi auttaa kaupankävijöitä tunnistamaan epätavalliset hinnanliikkeet nopeammin ja tekemään paremmin perusteltuja päätöksiä.

Voivatko hajautetut pörssit ohittaa Binancen?

Hajautetut pörssit laajentavat vähitellen asemaansa kryptovaluuttamarkkinoilla. Niiden kautta käyttäjät voivat käydä kauppaa suoraan lohkoketjuverkoissa siirtämättä varojensa säilytystä keskitetyille alustoille.

Suuret keskitetyt pörssit, kuten Binance, ovat kuitenkin edelleen tärkeässä roolissa kryptovaluuttakaupankäynnissä. On yhä avoin kysymys, korvaavatko hajautetut alustat ne lopulta.

Federa mukaan keskitettyjen ja hajautettujen pörssien välinen kilpailuasetelma ei kuvaa täysin sitä, miten ammattimainen kaupankäynti nykyään toimii.

”Näemme jo, että kaupankävijät siirtyvät keskitettyjen pörssien, onchain-markkinoiden ja ennustemarkkinoiden välillä usein saman strategian puitteissa.”

Näiden osa-alueiden kehittyessä kasvaa myös kysyntä infrastruktuurille, jonka avulla tieto voi liikkua nopeasti eri kaupankäyntipaikkojen välillä. Samalla kaupankävijät tarvitsevat tehokkaan pääsyn eri alustojen likviditeettiin.

”Nämä markkinat kytkeytyvät yhä tiiviimmin toisiinsa, ja niitä yhdistävän infrastruktuurin on kehityttävä, jotta kaupankävijät voivat hyödyntää likviditeettiä ja tietoa tehokkaasti kaupankäyntipaikasta riippumatta.”

Miksi ennustemarkkinat houkuttelevat ammattimaisia kaupankävijöitä

Ennustemarkkinat kehittyvät vähitellen niche-tuotteesta omaksi finanssikaupankäynnin osa-alueekseen. Polymarketin ja Kalshin kaltaiset alustat mahdollistavat tapahtumien toteutumisen todennäköisyyteen perustuvien sopimusten kaupankäynnin.

Kiinnostus alaa kohtaan kasvaa sekä yksityissijoittajien että ammattimaisten kaupankäyntiyritysten keskuudessa. Niiden osallistuminen voi lisätä likviditeettiä ja samalla kasvattaa teknologiselle infrastruktuurille asetettavia vaatimuksia.

”Ennustemarkkinoilla on paljon kasvunvaraa etenkin, kun institutionaaliset sijoittajat ja markkinatakaajat tulevat mukaan. Nämä toimijat odottavat samaa kuin perinteisillä markkinoilla: luotettavaa dataa, vakaata yhteyttä ja ammattitason infrastruktuuria.”

Kalshi on noussut yhdeksi ammattilaiskauppiaita houkuttelevista alustoista. Sen toimintamalli eroaa kuitenkin huomattavasti perinteisistä kryptopörsseistä. Federa kertoo, missä ennustemarkkinat ja kryptokaupankäynti kohtaavat.

”Kalshi on säännelty ennustemarkkina, joten en luokittelisi sitä kryptopörssiksi. Kaupankäynnin infrastruktuurin näkökulmasta niissä on kuitenkin paljon yhtäläisyyksiä.”

Federan mukaan kryptokaupankäynnin parissa toimivat yritykset ovat yhä kiinnostuneempia ennustemarkkinoista. Näiden osa-alueiden yhteys voi siksi vahvistua tulevaisuudessa.

Voiko Solana ohittaa Ethereumin?

Ennen DoubleZeron perustamista Austin Federa työskenteli useita vuosia Solana Foundationissa. Kokemus antoi hänelle läheisen näkymän Solanan kehitykseen ja sen panostukseen suorituskykyyn sekä alhaisiin transaktiomaksuihin.

Solana ja Ethereum lähestyvät lohkoketjuinfrastruktuuria eri tavoin. Ethereumilla on laaja ekosysteemi, ja se kehittää edelleen skaalautuvuusratkaisujaan, kun taas Solana keskittyy suurten transaktiomäärien käsittelyyn yhdessä jaetussa verkossa.

”Olen työskennellyt Solanan parissa vuosia, ja mielestäni sen suurin vahvuus on, että se suunniteltiin tukemaan suorituskykyisiä sovelluksia jaetussa verkossa. Tämä arkkitehtuuri on osoittautunut erityisen arvokkaaksi rahoitusmarkkinoilla, joilla transaktioiden nopeus ja hinta sekä sovellusten suoran vuorovaikutuksen mahdollisuus ovat kaikki tärkeitä.”

Suorituskyvystään huolimatta Solana jää edelleen selvästi jälkeen Ethereumista markkina-arvossa, kun taas Ethereumilla on vahva asema vakiintuneen ekosysteeminsä ansiosta. Federa kertoo, miten hän näkee kahden lohkoketjun välisen kilpailun kehittyvän.

”Ethereumilla on laaja ekosysteemi ja omanlaisensa lähestymistapa skaalautuvuuteen. Uskon, että molemmat verkot kehittyvät edelleen, mutta Solana on osoittanut, kuinka paljon rahoitustoimintaa voidaan siirtää ketjuun, kun taustalla oleva teknologia on riittävän nopeaa ja edullista.”

Lohkoketjujen kapasiteetin kasvattaminen ei kuitenkaan ratkaise kaikkia infrastruktuuriin liittyviä haasteita. Verkkojen kasvaessa validoijien välisten yhteyksien laatu ja markkinadatan toimitusnopeus korostuvat entisestään.

Miltä rahoitusmarkkinoiden seuraava sukupolvi näyttää?

Rahoitusmarkkinat ovat toimineet vuosikymmeniä tutun mallin mukaisesti: mukana on välikäsiä, kaupankäynti tapahtuu rajatuissa aikaikkunoissa ja tiettyjen instrumenttien saatavuutta on rajoitettu. Uudet teknologiat kuitenkin kyseenalaistavat vähitellen näiden rajoitusten tarpeellisuuden.

Austin Federan mukaan finanssiala siirtyy uuteen kehitysvaiheeseen, jossa perinteisten markkinoiden ja kryptomarkkinoiden väliset rajat hämärtyvät yhä enemmän.

”Näemme uuden rahoituksen nousun – rahoitusmarkkinoiden seuraavan sukupolven. Yhä suurempi osa kaupankäynnistä siirtyy ketjuun, tekoäly muuttaa markkinoiden toimintaa ja perpetual-sopimusten, ennustemarkkinoiden sekä tokenisoitujen varojen kaltaiset tuotteet luovat uusia mahdollisuuksia.”

Siirtyminen uudenlaiseen kaupankäyntimalliin tuo kuitenkin mukanaan haasteita. Perinteiset pörssit ja kryptopalvelut perustuvat erilaiseen infrastruktuuriin, ja näiden markkinoiden lähentäminen edellyttää monien teknologisten esteiden ylittämistä.

”Nämä markkinat ovat maailmanlaajuisia, toimivat ympäri vuorokauden ja houkuttelevat yhä kokeneempia kauppiaita. Infrastruktuurin on pysyttävä kehityksen mukana.”

Uusien rahoitusinstrumenttien kehitys voi siis muuttaa kaupankäynnin lisäksi myös maailmanmarkkinoiden rakennetta. Kryptovaluuttojen ja perinteisten omaisuuserien rajojen hämärtyessä sijoittajille voi avautua lisää mahdollisuuksia käydä kauppaa tavanomaisten pörssien aukioloaikojen ulkopuolella.