Voiko Bitcoin tehdä sinusta miljonäärin?

​Bitcoin-yhteisössä on nostettu esiin, että jo 0,1 BTC riittää tekemään ihmisestä miljonäärin joissakin kansallisissa valuutoissa. Yhdysvaltain dollareissa summa on kuitenkin paljon vaatimattomampi. Voiko Bitcoin yhä tehdä sijoittajasta dollarimiljonäärin, kuten kävi kryptovaluuttojen varhaisille ostajille?

Kun Bitcoinin hinta on noin 80 000 dollaria, kymmenesosa bitcoinista on arvoltaan noin 8 000 dollaria. Joissakin maissa se riittää seitsemännumeroiseen saldoon paikallisessa valuutassa, mutta kertoo vain vähän todellisesta varallisuudesta: sama nimellissumma jeneissä ja dollareissa merkitsee hyvin erilaista ostovoimaa.

Näytä julkaisu X:ssä Ladataan...

Tweetin poisti sen kirjoittaja.

Mutta me tallensimme kaiken 🙂.

Tilin saldossa olevien nollien määrä ei myöskään kerro juuri mitään siitä, kuinka paljon varallisuutta Bitcoin voi nykyisellä markkina-arvollaan tuottaa. Vertailu menneisyyteen on erityisen valaiseva: vielä kymmenen vuotta sitten suhteellisen pienellä sijoituksella saattoi päästä seitsemännumeroiseen dollarimääräiseen omaisuuteen, mutta saman tuloksen saavuttaminen on nykyään huomattavasti vaikeampaa.

10 000 dollarista miljoonaan dollariin

Jos sijoittaja olisi pitänyt kolikot hallussaan seuraavat kymmenen vuotta myymättä niitä, omistuksen arvo olisi nyt noin 1,12 miljoonaa dollaria. Toisin sanoen sijoitus, joka vaikuttaa nykyään suhteellisen vaatimattomalta, olisi voinut tuottaa yli miljoonan dollarin varallisuuden.

Tämä yksinkertainen laskelma sivuuttaa kuitenkin tärkeän osan tarinasta. Sijoittajan olisi pitänyt kestää kymmenen vuoden aikana useita merkittäviä laskumarkkinoita, kymmenien prosenttien jyrkkiä pudotuksia sekä jaksoja, jolloin johtavan kryptovaluutan kurssi menetti suuren osan aiemmista nousuistaan. Historiallisesti Bitcoinin kurssi on toistuvasti laskenut huipustaan yli 70 prosenttia, ja sen varhaisissa markkinasykleissä pudotukset olivat vieläkin jyrkempiä.

Näytä julkaisu X:ssä Ladataan...

Tweetin poisti sen kirjoittaja.

Mutta me tallensimme kaiken 🙂.

Lisäksi kaikki sijoittajat eivät olisi pystyneet pitämään omistustaan koko tämän ajan. Jo viisinkertainen, kymmenkertainen tai kaksikymmenkertainen tuotto olisi voinut tuntua riittävältä syyltä kotiuttaa voitot kauan ennen kuin sijoituksen arvo olisi noussut lopulta 1,12 miljoonaan dollariin.

Vuoden 2016 ja vuoden 2026 keskeinen ero on omaisuuserän koko. Tuolloin Bitcoinin markkina-arvo oli noin 11 miljardia dollaria, kun se on nykyään noin 1,6 biljoonaa dollaria. Siksi aiemman kasvun toistaminen on nyt paljon vaikeampaa.

Jotta 10 000 dollarin sijoituksen arvo nousisi nykyään miljoonaan dollariin, sen pitäisi kasvaa noin satakertaiseksi. Nykyhinnoilla tämä edellyttäisi Bitcoinin hinnan nousua noin 8 miljoonaan dollariin kolikkoa kohden.

Mitä se vaatisi nyt?

Mitä pienempi alkusijoitus on, sitä korkeammaksi BTC:n hinnan pitäisi nousta. 1 000 dollarin kasvattaminen miljoonaksi dollariksi edellyttäisi Bitcoinin hinnan nousua noin 80 miljoonaan dollariin, kun taas 50 000 dollarin sijoituksen kohdalla tarvittaisiin noin 1,6 miljoonan dollarin kurssi. 100 000 dollarin sijoitus kasvaisi miljoonaluokkaan, jos BTC:n hinta nousisi noin 800 000 dollariin.

Tässä valossa alkuperäisessä twiitissä mainittu 0,1 BTC on erityisen valaiseva esimerkki. Nykyään sen arvo on noin 8 000 dollaria.

Vaikka Bitcoinin hinta nousisi lopulta miljoonaan dollariin, tällaisen omistuksen arvo olisi vain 100 000 dollaria. Jotta kymmenesosa bitcoinista olisi miljoonan dollarin arvoinen, BTC:n hinnan pitäisi nousta 10 miljoonaan dollariin.

Haaste ei kuitenkaan liity pelkästään nimellishintaan. Kun BTC:n hinta olisi miljoona dollaria, Bitcoinin markkina-arvo lähestyisi 20 biljoonaa dollaria, kun taas 10 miljoonan dollarin hinta merkitsisi noin 200 biljoonan dollarin arvostusta. Skenaario, joka olisi kymmenen vuotta sitten edellyttänyt kasvua suhteellisen pieniltä markkinoilta, vaatisi nykyään siis pääomavirtoja aivan eri mittakaavassa.

Näytä julkaisu X:ssä Ladataan...

Tweetin poisti sen kirjoittaja.

Mutta me tallensimme kaiken 🙂.

Yhdessä tunnetuimmista nousujohteisista skenaarioista ARK Invest ennustaa Bitcoinin hinnan nousevan noin 1,5 miljoonaan dollariin vuoteen 2030 mennessä. Jos tällainen skenaario toteutuisi, nykyisen 0,1 BTC:n omistuksen arvo olisi noin 150 000 dollaria.

Tämä ei tarkoita, että Bitcoinin kasvupotentiaali olisi merkityksetön. Päinvastoin: kurssin nousu 80 000 dollarista miljoonaan dollariin tarkoittaisi yli 12-kertaista nousua. Pienellä summalla aloittavalle tällainenkin tuotto ei kuitenkaan enää tuottaisi samaa vaikutusta kuin varhaisille ostajille, jotka saivat sijoitukselleen kymmenien tai satojen kertoimien tuoton.

Miljonääriksi pitkäjänteisyydellä, ei räjähdysmäisellä kasvulla

On olemassa toinenkin matemaattinen skenaario: miljoonaluokan varallisuuden voi kerryttää pitkällä aikavälillä sen sijaan, että odottaisi yhtä poikkeuksellisen voimakasta kurssinousua.

Esimerkiksi VanEck käyttää yhdessä pitkän aikavälin mallissaan skenaariota, jossa Bitcoinin keskimääräinen vuotuinen tuotto on noin 15 prosenttia. Jos tätä tuottoprosenttia sovellettaisiin puhtaasti matemaattisena oletuksena säännöllisiin sijoituksiin, 500 dollarin kuukausisijoituksilla voisi 25 vuodessa kerryttää yli miljoonan dollarin arvoisen salkun. Sijoittaja olisi tällöin sijoittanut omia varojaan yhteensä noin 150 000 dollaria.

Näytä julkaisu X:ssä Ladataan...

Tweetin poisti sen kirjoittaja.

Mutta me tallensimme kaiken 🙂.

Tätä laskelmaa ei kuitenkaan pidä pitää ennusteena. Bitcoin ei tuota tasaisesti 15 prosenttia joka vuosi: joinakin vuosina kurssi nousee voimakkaasti, toisina se laskee jyrkästi.

Historiallisesti sijoittajien on pitänyt kestää vähintään 50–70 prosentin arvonlaskuja. Pitkän aikavälin tulokset riippuvat siis keskimääräisen tuoton lisäksi siitä, pystyykö sijoittaja välttämään sijoituksensa myymisen pahimmalla mahdollisella hetkellä.

Lisäksi rahojen ostovoima heikkenee ajan mittaan. Jos keskimääräinen vuotuinen inflaatio on 2,5 prosenttia, 20 vuoden kuluttua saatu miljoona dollaria vastaisi ostovoimaltaan noin 610 000 dollaria nykyrahassa. 25 vuoden kuluttua vastaava summa olisi enää noin 540 000 dollaria.

Miljoonan rajan saavuttaminen ei siis yksin kerro kertyneen varallisuuden todellisesta arvosta.

Bitcoin voi todellakin auttaa sijoittajaa kerryttämään miljoonan dollarin omaisuuden, kuten se on auttanut sijoittajia viime vuosikymmenen aikana. Tavoitteen saavuttaminen vaatii kuitenkin nykyään huomattavasti suurempaa alkupääomaa, pitkäjänteistä säästämistä tai kurssin nousua tasolle, joka merkitsisi markkina-arvoltaan monien biljoonien dollarien arvoa.

Siksi olennaista ei ole niinkään se, voiko BTC:n hinta nousta jälleen moninkertaiseksi. Paljon tärkeämpää on se, kuinka paljon tällainen kasvu tuottaisi tietystä alkusijoituksesta ja kuinka suuren ostovoiman pääoma lopulta säilyttäisi.