Nvidian osakkeen arvo laskee 1,2 %, kun yliostetut signaalit varjostavat 43,3 miljardin dollarin tulosarviota

Toukokuun 26. päivänä Nvidian osakkeella käydään kauppaa 131,29 dollarissa, ja se on laskenut 1,2 % viimeisen 24 tunnin aikana. Päivittäisestä laskusta huolimatta Nvidia (NASDAQ: NVDA) on edelleen vahvasti kiinni vahvassa nousevassa trendissä.

Kohokohdat

- Nvidia käy kauppaa 131,29 dollarissa, mikä osoittaa vahvaa nousuvauhtia, mutta vilkkuu yliostettuja teknisiä signaaleja.

- Yhtiön odotetaan raportoivan 43,3 miljardin dollarin liikevaihdosta, vaikka Kiinan vientirajoitukset voivat vaikuttaa tulevaan tulokseen.

- Sijoittajien tulisi varautua lyhytaikaiseen volatiliteettiin toukokuun 28. päivän tulosjulkistuksen jälkeen.

Osake on noussut yli 50 prosenttia huhtikuun alhaisimmasta tasostaan, mikä johtuu suurelta osin tekoälyinfrastruktuuriin ja datakeskusten laajentamiseen liittyvästä sijoittajien jatkuvasta innostuksesta. Teknisesti osakkeella käydään kauppaa sekä 50- että 200-päivän yksinkertaisten liukuvien keskiarvojen yläpuolella, jotka ovat tällä hetkellä 114,79 ja 126,12 dollaria. Tämä linjaus korostaa keskipitkällä aikavälillä jatkuvaa nousujohteisuutta.

On kuitenkin olemassa varoitusmerkkejä mahdollisesta uupumisesta. Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on tällä hetkellä 70,7, mikä on taso, jonka katsotaan yleisesti viittaavan yliostettuihin olosuhteisiin. Historiallisesti tällaiset RSI-lukemat ovat edeltäneet konsolidointia tai lyhytaikaisia vetäytymisiä. MACD-histogrammi on edelleen positiivinen, mikä viittaa siihen, että taustalla on edelleen nouseva tunnelma. Tästä huolimatta vetäytymisriski on edelleen suuri, ellei Nvidia pääse ratkaisevasti läheisten vastustasojen yläpuolelle.

NVDA:n osakekurssin dynamiikka (maaliskuu 2025 - toukokuu 2025). Lähde: TradingView.

Keskeinen vastus on nähtävissä 136,35 dollarissa, ja lisätarjontaa odotetaan 140 dollarin psykologisen rajan ja hiljattain saavutetun 149,42 dollarin korkeimman tason ympärillä. Alaspäin tekninen tuki on 126 dollarissa - 200 päivän liukuva keskiarvo - ja edelleen alaspäin 115 dollarissa ja 96,30 dollarissa. Siirtyminen 126 dollarin alapuolelle voisi merkitä lyhyen aikavälin korjausvaiheen alkua.

Markkinatilanne: tulosodotukset ja geopoliittiset haasteet.

Sijoittajat seuraavat tiiviisti Nvidian tilikauden Q1 2025 tulosraporttia, joka on määrä julkaista 28. toukokuuta. Wall Streetin konsensusarviot viittaavat 43,3 miljardin dollarin liikevaihtoon, mikä merkitsisi huimaa 66 prosentin kasvua edellisvuoteen verrattuna. Osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan olevan 0,88 dollaria, mikä on 44 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona. Räjähdysmäistä kasvua vauhdittaa Nvidian GPU:iden kasvava kysyntä tekoälymallien harjoittelussa ja päättelyssä, erityisesti pilvipalveluntarjoajien ja hyperscale-tietokeskusten keskuudessa.

Makrotaloudelliset ja geopoliittiset riskit ovat kuitenkin edelleen merkittäviä. Yhdysvaltain hallituksen meneillään olevat rajoitukset tekoälypiirien viennille Kiinaan ovat jo alkaneet painaa Nvidian kansainvälisiä tuloja. Erityisesti sen H20-sirujen - vientivalvonnan noudattamiseksi suunnitellun Kiina-spesifisen muunnoksen - toimitukset on pysäytetty. Toimitusjohtaja Jensen Huang on myöntänyt, että nämä rajoitukset voivat johtaa jopa 15 miljardin dollarin tulonmenetyksiin, mikä korostaa Kiinan markkinoiden strategista merkitystä.

Kiinan osuus Nvidian kokonaistuloista on pudonnut 17 prosentista 13 prosenttiin edellisvuodesta, mikä heijastaa sekä sääntelyyn liittyviä esteitä että muuttuvaa geopoliittista tilannetta. Nvidia jatkaa kuitenkin asiakaskuntansa monipuolistamista, mukaan lukien uudet tekoälyyn keskittyvät kumppanuudet Lähi-idässä ja muualla. Nämä kansainväliset yhteistyöhankkeet voivat osittain kompensoida Kiinan myynnin menetyksestä johtuvaa tulojen vähenemistä.

NVDA: mahdollinen epävakaus edessä

Lähitulevaisuudessa Nvidian osake näyttää olevan valmis volatiliteettiin. Yliostettujen teknisten olosuhteiden ja korkean panostuksen tulosjulkistuksen yhtymäkohta luo kaksitahoisen lopputuloksen lyhyen aikavälin kurssitoiminnalle. Vahva tulosnousu - erityisesti sellainen, joka sisältää korotetun ennakointiohjeistuksen - voisi tarjota tarvittavan katalysaattorin, joka nostaisi osakkeen 136 ja 140 dollarin vastustasojen ohi, ja sillä olisi tilaa testata uudelleen 149,42 dollaria.

Sitä vastoin, jos tulos jää saamatta tai johto kommentoi varovaisesti Yhdysvaltojen ja Kiinan välisiä kauppajännitteitä tai hyperscaler-kysynnän hidastumista, osakkeen arvostus voi laskea. Tällaisessa skenaariossa vetäytyminen kohti 126 dollarin 200 päivän liukuvaa keskiarvoa on todennäköistä, ja syvemmät laskut voivat kohdistua 115 dollariin.

Geopoliittisista vastatuulesta huolimatta Nvidian tunnelmat ovat edelleen nousujohteiset, ja Oppenheimer vahvisti uudelleen "Outperform"-luokituksensa ja 175 dollarin hintatavoitteensa, mikä viittaa 33 prosentin nousuun. Merkittävä tekoälykumppanuus Saudi-Arabian kanssa on myös lisännyt sijoittajien luottamusta laajamittaisten GPU-ostojen kautta.