EKP:n valvontaelin kannattaa euroalueen pankkien pääomapuskurijärjestelmän yksinkertaistamista

Traders Union
Kaikki uutiset
Rahoituslaitokset
EKP kannattaa yksinkertaisempia pankkipuskureita

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Osakkeet

Kryptovaluutat

Talous

Valuuttaparit

Raaka-aineet

Liiketoiminta ja varallisuus

Markkinakatsaus

Olga Shendetskaya

16.09.2026

EKP:n valvontaelin kannattaa euroalueen pankkien pääomapuskurijärjestelmän yksinkertaistamista — EKP tavoittelee yksinkertaisempia puskureita

Euroopan pankkien pääomajärjestelmä on joutunut uudelleen tarkastelun kohteeksi sen jälkeen, kun viimeaikaiset sokit koettelivat luotonantajien kestokykyä ja korostivat nykyisten puskurien käytön rajoitteita stressijaksoilla. EKP:n valvontaelin toteaa pankkien olevan vahvempia kuin 15 vuotta sitten, mutta katsoo, että nykyistä monikerroksista makrovakausrakennetta olisi yksinkertaistettava, jotta pääomapuskureita voitaisiin käyttää paremmin.

Kohokohdat

EKP:n valvontaelin ehdottaa useiden makrovakauspuskurien yhdistämistä kahteen luokkaan — vapauttamattomiin ja vapautettaviin — EU:n pankkien pääomakehyksen yksinkertaistamiseksi.
Uusi kehys säilyttäisi erillisen Pilari 2 -ohjeistuksen, pyrkisi parantamaan puskurien johdonmukaisuutta ja käytettävyyttä stressijaksoilla sekä tehostaisi viestintää stigman välttämiseksi.
Tehostettu koordinointi laajennetun Macroprudential Forumin kautta, johon osallistuisivat sekä mikrovakaus- että kriisinratkaisuviranomaiset, tukisi integroitua pääomapolitiikkaa koko pankkiunionissa.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

Ehdotettu puskurijärjestelmän uudistus

EKP:n pankkivalvonnan mukaan EKP:n valvontaelin (SSM) toteaa, että EU:n pääomakehys sisältää nykyisin useita vaatimustasoja ja makrovakauspuskureita, joilla on erilaiset oikeusperustat, menetelmät ja päätöksentekijät, mikä lisää monimutkaisuutta ja voi heikentää niiden käytännön hyödynnettävyyttä.

Sen mukaan pankit saattavat epäröidä puskurien käyttöä voitonjakorajoitusten, markkinapaineiden ja stigman vuoksi, ja rinnakkaiset rajoitteet voivat edelleen pienentää käytettävissä olevaa pääomatilaa käytännössä. Pandemian aikana vapautetut puskurit auttoivat pankkeja jatkamaan luotonantoa, mutta näyttö viittaa myös siihen, että luotonantajat pyrkivät pysyttelemään etäällä puskurikynnyksistä, erityisesti silloin, kun pääomatilaa oli rajallisesti.

EKP:n korkean tason työryhmän laatima ja EKP:n neuvoston hyväksymä ehdotettu yksinkertaistus yhdistäisi nykyiset makrovakauspuskurit kahteen luokkaan. Vapauttamaton puskuri yhdistäisi pääomansuojapuskurin sekä maailmanlaajuisesti ja muiden systeemisesti merkittävien laitosten puskureista korkeamman, kun taas vapautettava puskuri yhdistäisi vastasyklisen puskurin ja järjestelmäriskipuskurin sekä sisältäisi positiivisen tason rahoitussyklin alkuvaiheissa.

EKP:n valvontaelin toteaa, että Pilari 2 -ohjeistus säilyisi erillisenä ja että tavoitteena ei ole heikentää kestokykyä, vaan parantaa johdonmukaisuutta ja varmistaa, että puskurit ovat uskottavasti vapautettavissa stressijaksoilla. Se toteaa myös, että tarvitaan selkeämpää viestintää, jotta puskurien käyttö nähdään järjestelmän toimivan tarkoitetulla tavalla eikä heikkouden merkkinä.

Koordinoinnin ja pankkiunionin vaikutukset

Käyttökelpoisempi järjestelmä edellyttää myös tiiviimpää koordinointia mikrovakaus- ja makrovakauspolitiikan välillä, EKP:n valvontaelin toteaa. Vaikka näillä kahdella välineistöllä on eri tarkoitukset, niiden vuorovaikutus vaikuttaa sekä pääoman määrään että siihen, kuinka käytettävissä se on, minkä vuoksi selkeä työnjako on olennaista, vaikka päällekkäisyyksiä vähennetään.

Sen mukaan hallinnon tulisi kehittyä vahvemman koordinoinnin ja lähentymisen kautta yhteisten periaatteiden ja makrovakauteen liittyvien osatekijöiden kalibrointimenetelmien ohjaamana. SSM toteaa, ettei tämä edellytä nykyisen vastuunjaon muuttamista, mutta se edellyttää kokonaisvaltaisempaa näkemystä pääoman tarpeesta koko pankkiunionissa.

Ehdotuksen mukaan laajennettu Macroprudential Forum, joka kokoaisi yhteen EKP:n neuvoston ja valvontaelimen jäseniä, ottaisi vahvemman roolin arvioimalla, miten pääomavaatimusten eri tasot ovat vuorovaikutuksessa koko järjestelmässä. Keskusteluun tulisi osallistua myös Single Resolution Board, jotta mikrovakaus-, makrovakaus- ja kriisinratkaisuvaatimusten koko vuorovaikutus otetaan huomioon.

EKP:n valvontaelin toteaa, että ajan myötä tämä lähestymistapa voisi tukea laajempaa siirtymää kohti yhteisempää rahoitusvakauspolitiikkaa yhä integroituneemmilla pankkimarkkinoilla. Sen mukaan yksinkertaisempi järjestelmä olisi helpompi selittää, kalibroida ja ottaa käyttöön vaikeina aikoina samalla, kun pankkien rakentama kestokyky säilyy.

Aiempi raporttimme Englannin verotuksellisen hajauttamisen ehdotuksista käsitteli suunnitelmia siirtää pormestarien rahoitusta pois keskushallinnon avustuksista kohti paikallisesti pidätettäviä veroja siten, että alueet pitäisivät osan tuloverosta ja yhteisöverosta. Siinä esiteltiin myös suojatoimia, kuten vähimmäisrahoitustaso, joka rahoitettaisiin varakkaammille alueille asetettavilla maksuilla, tavoitteena laajentaa paikallista finanssipoliittista autonomiaa kasvattamatta alueellista eriarvoisuutta.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?