Euroopan pankkiuudistus riippuu pankkien kriisinhallintajärjestelmästä, ECB:n pankkivalvonta sanoo

Traders Union
Kaikki uutiset
Rahoituslaitokset
Euroopan pankkiuudistus ja pankkien kaatumisjärjestelmä

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Osakkeet

Kryptovaluutat

Talous

Valuuttaparit

Raaka-aineet

Liiketoiminta ja varallisuus

Markkinakatsaus

Artem Shendetskii

01.10.2026

Euroopan pankkiuudistus riippuu pankkien kriisinhallintajärjestelmästä, ECB:n pankkivalvonta sanoo — Pankkiuudistus vaakalaudalla

Euroopan pyrkimys syventää pankkialan sisämarkkinoita ei riipu pelkästään kasvua ja päivittäistä toimintaa koskevista säännöistä, vaan myös siitä, voidaanko kaatuneita pankkeja käsitellä johdonmukaisesti koko unionissa. Näin kriisinhallinta nousee Euroopan komission kilpailukykyohjelman keskiöön ennen vuoden 2027 ensimmäiselle neljännekselle suunniteltua pankkilainsäädäntöpakettia.

Kohokohdat

ECB:n valvontatoimi toteaa, että Euroopan komission heinäkuun ohjelma yhdistää rajat ylittävän integraation ja kilpailukyvyn pankkien kriisinhallintakehysten vahvistamiseen.
ECB arvioi, että nykyiset rajat ylittävää likviditeettiä koskevat säännöt sitovat 230 miljardia euroa korkealaatuisia likvidejä varoja tytäryhtiöihin, mikä rajoittaa pääoman tehokasta kohdentamista EU:ssa.
Tuleva vuoden 2027 pankkipaketti nähdään keskeisenä pankkien kaatumista koskevien järjestelmien yhdenmukaistamisessa ja pankkialan sisämarkkinoiden kehityksen edistämisessä.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

Komission ohjelmassa integraatio kytketään kriisinhallintavälineisiin

Kuten Euroopan keskuspankin pankkivalvonta raportoi ECB:n valvontatoimeen vedoten, Euroopan komission heinäkuun tiedonanto pankkialan kilpailukyvystä yhdistää mittarit, joilla tuetaan mittakaavaa, tehokkuutta ja rajat ylittävää integraatiota, uuteen painotukseen kriisinhallinnassa. Puheenvuoron mukaan uskottavat järjestelyt pankkien kaatumisen käsittelemiseksi eivät ole integraation vastapaino, vaan edellytys kestävämmälle ja kilpailukykyisemmälle pankkiunionille.

Eurooppalaisia pankkeja kuvataan vakavaraisiksi, hyvin pääomitetuiksi ja likvideiksi, ja ne ovat toimineet iskunvaimentajina pandemian, energiakriisin ja maaliskuun 2023 markkinamyllerryksen aikana. Ala jää kuitenkin edelleen potentiaalistaan, koska markkinat ovat yhä pirstaloituneet kansallisten rajojen mukaisesti, kotimaiset yritysjärjestelyt hallitsevat ja euroalueen rajat ylittävä yritysluotonanto muodostaa vain noin kuudesosan kokonaisluotonannosta.

Komission ohjelmaan sisältyy suunnitelmia, joiden mukaan rajat ylittävät konsernit voisivat kohdentaa pääomaa ja likviditeettiä tehokkaammin tarkistamalla sääntöjä, joita sovelletaan sekä konsolidoidulla tasolla että yksittäisten yhtiöiden tasolla. ECB arvioi, että nämä rajoitteet sitovat 230 miljardia euroa korkealaatuisia likvidejä varoja rajat ylittäviin tytäryhtiöihin, mikä rajoittaa pankkikonsernien kykyä siirtää resursseja EU:n sisällä.

Tiedonannossa viitataan myös toimiin mikrovakauden, makrovakauden ja kriisinratkaisun vaatimusten välisen koordinoinnin parantamiseksi sekä mahdolliseen talletussuojajärjestelmän tarkistamiseen ja yksinkertaistamiseen. Samalla komissio edistää finanssikriisin jälkeen rakentuneiden pääoma-, raportointi- ja sääntelykerrosten laajempaa yksinkertaistamista.

Kriisinratkaisukehys nähdään sisämarkkinoiden esteenä

Puheenvuorossa todetaan, että aidon pankkialan sisämarkkinan on läpäistävä markkinoille tulon, toiminnan ja poistumisen testit. Yhtenäinen toimilupa, passporting-järjestelmä, yhteinen sääntökirja ja yhteinen valvontamekanismi ovat suurelta osin ratkaisseet markkinoillepääsyyn ja yhteiseen valvontaan liittyvät kysymykset, mutta pankkien kaatumisen käsittely on edelleen vain osittain yhtenäistetty.

Kriisinratkaisuvaltuuksia on siirretty Euroopan tasolle yhteisen kriisinratkaisumekanismin kautta, mutta velkojien etuoikeusjärjestys on yhä kansallinen. Puheenvuoron mukaan tämä jako auttaa selittämään, miksi paikallinen pääoma, paikallinen likviditeetti ja ennakkosijoittelu ovat edelleen juurtuneita: tavanomaisen toiminnan pirstaloituminen heijastaa pirstaloitumista siinä, miten kaatumistilanteita hallinnoitaisiin.

Kysymys on erityisen tärkeä pääoma- ja likviditeettivaatimuksia koskevien rajat ylittävien poikkeusten kannalta. Kansallisia viranomaisia pyydetään hyväksymään lupaus siitä, että konsernin resursseja siirretään tarvittaessa, mutta lupauksen uskottavuus heikkenee, jos täytäntöönpano on epävarmaa tai jos tytäryhtiön saatava heikkenisi kriisinratkaisussa tai maksukyvyttömyysmenettelyssä.

Jos konsernin tuki epäonnistuu, taakka voi palautua kansallisten maksukyvyttömyysjärjestelmien, kansallisten talletussuojajärjestelmien ja kotimaisten poliittisten viranomaisten kannettavaksi. Puheenvuorossa todetaan lopuksi, että luottamus siihen, miten pankit kaatuvat, mahdollistaa suuremman vapauden pankkien toiminnassa, ja että vuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä odotettavissa oleva pankkipaketti ratkaisee olennaisesti, pystyykö Eurooppa kuromaan tämän kuilun umpeen.

Aiemmassa artikkelissamme Federal Reserven uudistetuista pankkien stressitesteistä käsiteltiin poliittista vastareaktiota muutoksiin, joiden kriitikot sanovat voivan helpottaa suurten yhdysvaltalaisten pankkien läpäisyä vuotuisissa kestävyyttä mittaavissa arvioinneissa. Artikkelissa tuotiin esiin huolia siitä, että kevyempi testaus voisi kannustaa suurempiin osinkoihin ja omien osakkeiden takaisinostoihin, mikä avaisi uudelleen keskustelun siitä, heikennetäänkö vuoden 2008 jälkeisiä suojatoimia ja mitä se merkitsee rahoitusvakaudelle.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?