EKP:n pankkivalvonnan mukaan stressitestauksessa on huomioitava geopoliittiset ja kyberriskit

Traders Union
Kaikki uutiset
Rahoituslaitokset
EKP mukauttaa stressitestausta

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Osakkeet

Kryptovaluutat

Talous

Valuuttaparit

Raaka-aineet

Liiketoiminta ja varallisuus

Markkinakatsaus

Oksana Koneva

23.10.2026

EKP:n pankkivalvonnan mukaan stressitestauksessa on huomioitava geopoliittiset ja kyberriskit — EKP huomioi uusia riskejä

Eurooppalaiset pankkivalvojat laajentavat stressitestausta, sillä riskit ulottuvat perinteisiä pankki- ja markkinashokkeja laajemmalle. EKP:n pankkivalvonta toteaa, että testit ovat edelleen hyödyllisiä haavoittuvuuksien tunnistamisessa ja valvonnan ohjaamisessa, vaikka niiden avulla ei voida ennustaa seuraavaa kriisiä.

Kohokohdat

EKP:n pankkivalvonta laajentaa stressitestausta perinteisten makrotaloudellisten shokkien ulkopuolelle geopoliittisiin, kyber- ja ilmastoriskeihin sekä muihin uusiin riskeihin muuttuvan riskiympäristön vuoksi.
EKP korostaa, että EU:n laajuiset stressitestit ovat edelleen keskeisiä pääomien arvioinnissa, mutta niiden tuloksia on tulkittava varoen yksinkertaistusten ja mallien rajoitusten vuoksi.
EKP kehottaa pankkeja varmistamaan, että sisäiset stressitestit ohjaavat pääoma-, likviditeetti- ja strategiasuunnittelua, ja varoittaa luottamasta liikaa monimutkaisten skenaarioiden tuloksiin etenkin ennakoimattomien shokkien kohdalla.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

Laajempi riskikenttä ohjaa testauksen painopisteitä

Kuten EKP:n pankkivalvonta toteaa EKP:n valvontaviranomaisen puheenvuorossa, stressitestauksessa tarkastellaan nyt perinteisten makrotaloudellisten shokkien lisäksi geopoliittisia, kyber- ja ilmastoriskejä sekä muita uusia riskejä. Puheenvuoron mukaan muutos heijastaa muuttuvaa riskiympäristöä, jossa tapahtumien kulkua, tartunnan nopeutta sekä instituutioiden ja viranomaisten reaktioita on vaikea ennustaa.

EKP:n mukaan EU:n laajuiset stressitestit ovat edelleen keskeinen osa valvonta-arviointiprosessia ja pilari 2 -ohjeistusta. Tässä kehyksessä pankit arvioivat yhteisen skenaarion vaikutuksia omilla malleillaan ennalta asetetuissa rajoissa, kun taas valvojat tarkastelevat pankkien toimittamia tuloksia, haastavat oletuksia ja vertailevat tuloksia eri laitosten välillä yhdenmukaisten pääoma-arvioiden tueksi.

Puheenvuorossa erotellaan myös stressitestauksen kolme pääasiallista käyttötarkoitusta. Vakavaraisuutta arvioivilla valvonnallisilla stressitesteillä pyritään mahdollistamaan pankkien välinen vertailu, pankkien sisäisillä stressitesteillä on tarkoitus kuvata laitoskohtaisia haavoittuvuuksia ja strategisia valintoja, ja makrovakausharjoituksissa tarkastellaan stressin leviämistä rahoitusjärjestelmässä yhteisten vastuiden, takaisinkytkentöjen ja samanaikaisten reaktioiden kautta.

Puheenvuorossa varoitetaan, että vertailukelpoisuudella on myös kääntöpuolensa. Taseita koskevat rajoittavat oletukset, yhteiset skenaariot ja kolmen vuoden ennusteet voivat yksinkertaistaa kriisien dynamiikkaa ja sivuuttaa sen, miten pankit todellisuudessa reagoivat laskusuhdanteessa. Siksi tuloksia on tulkittava selkeästi määriteltyjen rajojen puitteissa, ei tarkkoina ennusteina.

Vaikutukset Euroopan pankkivalvontaan

Pankeille sisäisistä stressitesteistä on EKP:n mukaan eniten hyötyä silloin, kun ne vaikuttavat pääoma- ja likviditeettisuunnitteluun, riskinottohaluun, liiketoimintastrategiaan ja varautumiseen. Puheenvuoron mukaan testien arvo heikkenee huomattavasti, jos niistä tulee erillistä mallinnustyötä, johon hallitukset ja ylin johto eivät osallistu aktiivisesti.

Puheenvuorossa nostetaan esiin myös rajoitukset, jotka liittyvät riskien välisten vuorovaikutusten mallintamiseen koko rahoitusjärjestelmässä. Historiallisesta aineistosta voidaan saada tietoa taantumia, korkoliikkeitä ja luottosyklejä koskevien skenaarioiden laatimiseen, mutta geopoliittiset, kyber- ja ilmastoon liittyvät shokit voivat ulottua eri riskiluokkiin. Käyttäytymisen muutokset, likviditeettipaineet ja poliittiset toimet voivat puolestaan muokata lopputuloksia tavoilla, joita mallit eivät pysty täysin kuvaamaan.

EKP kehottaa siksi varovaisuuteen tulkittaessa erittäin yksityiskohtaisia skenaarioita ja numeerisia tuloksia etenkin silloin, kun epälineaarisia vaikutuksia, käännepisteitä, samanaikaisia tapahtumia ja takaisinkytkentöjä on vaikea arvioida määrällisesti. EKP pitää kokeilevia harjoituksia tärkeänä lisänä valvonnallisiin, sisäisiin ja makrovakaudellisiin stressitesteihin, sillä niiden avulla voidaan arvioida varautumista uusiin uhkiin, testata haavoittuvuuksien merkittävyyttä ja auttaa kehittämään tulevia stressitestauksen toimintamalleja.

Aiemmassa katsauksessamme valtioiden kyvystä kestää pitkittyneitä geopoliittisia shokkeja tarkastelimme, miten konfliktit ja laajemmat poliittiset jännitteet voivat pitää inflaation ja lainakustannukset korkeina ja kiristää valtioiden jälleenrahoitusehtoja. Totesimme myös, että kehittyvät markkinat ja eturintamamarkkinat ovat yleensä alttiimpia, sillä korkomenot ovat suuria suhteessa kapeampaan tulopohjaan. Tällöin finanssipoliittista liikkumavaraa jää vähemmän shokkien pitkittyessä.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?