האם זהב מגן מפני אינפלציה?

הערת עריכה: למרות שאנו מקפידים על יושרה עריכה קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו. הנה הסבר על איך אנחנו מרוויחים כסף. אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות על פי כתב הוויתור שלנו.

זהב נתפס לעתים קרובות כהגנה מפני אינפלציה, שכן מחירו נוטה לעלות בתקופות של חוסר יציבות כלכלית ועליית מחירים. הוא מחזיק בערכו טוב יותר מנכסים רבים אחרים, אך מחזורי המחירים הארוכים והיעדר ההכנסה הקבועה שלו יכולים להיות חסרונות. נכסים כמו נדל"ן ומטבעות קריפטוגרפיים יכולים גם להציע חלופות יעילות להגנה מפני אינפלציה.

האינפלציה העולמית היא דבר שבשגרה. כמעט כולם כבר הסכימו שזה כאן כדי להישאר. ירידת ערך מהירה של כסף משפיעה באופן משמעותי על כוח הקנייה, ומאלצת אנשים להוציא באופן אקטיבי כדי לא לאבד ערך. וזה מעלה את המחירים אפילו יותר. כדי לא ליפול לצרכנות, משקיעים רבים מחפשים דרכים להגן על חסכונותיהם. אחד הכלים הפופולריים לכך הוא הזהב, שנחשב היסטורית לאמצעי הגנה אמין מפני אינפלציה.

עקרונות "זהב" של הגנה מפני אינפלציה

ספוט זהב / דולר אמריקאי

במשך מאות שנים, זהב שימש כאמצעי חיסכון והחלפה. בניגוד למטבעות נייר, שניתן להדפיס בכמויות גדולות, הזהב שומר על ערכו בשל נדירותו ויציבותו. זה הופך אותו לנכס אטרקטיבי בתקופות של חוסר יציבות כלכלית. בנוסף לכך, לזהב תכונות פיזיקליות ייחודיות: הוא עמיד בפני קורוזיה, בעל צפיפות גבוהה ומוליך היטב חום וחשמל.

עם זאת, הערך העיקרי של הזהב טמון ברזרבות המוגבלות שלו. הזהב אינו נתון לאינפלציה, מכיוון שכמותו על פני כדור הארץ מוגבלת בהחלט, ומיצוי עתודות חדשות דורשות עלויות ומאמצים משמעותיים.

לכן בתקופות של חוסר יציבות כלכלית, הביקוש לזהב גדל תמיד, כאשר המשקיעים מחפשים נכסים בטוחים. מטבע הדברים, זה מוביל לעליית מחירו. מכיוון שהיצע הזהב על פני כדור הארץ מוגבל, הדבר תומך גם בערכו. בשנת 2024, מחיר השיא ההיסטורי של זהב הושג ב-30 באוקטובר, כאשר העלות של אונקיית טרוי של זהב עלתה ל-2,787 דולר והמתכת לא עומדת לעצור ברמה זו.

זהב כחנות של ערך

ההיסטוריה מראה שהזהב תמיד שמר על ערכו בתקופות של אינפלציה גבוהה. לדוגמה, בתקופת ההיפר-אינפלציה בגרמניה בשנות ה-20 או בזימבבואה בשנות ה-2000, הזהב סיפק גידור מפני הפיחות של המטבעות הלאומיים. במצבים אלה, ערכם של המטבעות המקומיים ירד בחדות, בעוד הזהב, להיפך, שמר על כוח הקנייה שלו, ואיפשר לאנשים להגן על חסכונותיהם.

לפי צ'ארלס שוואב ו- Fidelity, הזהב הראה תשואות טובות בתקופות של עלייה באינפלציה. לדוגמא, בשנות ה-70, כאשר האינפלציה בארצות הברית הייתה גבוהה, מחיר הזהב עלה מכ-35 דולר לאונקיה בתחילת העשור ליותר מ-800 דולר לאונקיה עד 1980. בשנים האחרונות, במהלך חוסר היציבות הכלכלית הקשורה למגיפת COVID-19, גם הזהב הראה צמיחה משמעותית, והגיע לשיא של כל הזמנים ב-2024 דולר לאונקיה באוקטובר.

השוואה של זהב עם מניות, אג"ח ונדל"ן מראה שלעתים קרובות הזהב מתעלה על נכסים אלה בסביבות אינפלציה גבוהות. מניות ואיגרות חוב עלולות לאבד מערכן עקב פיחות במטבע וירידה בכוח הקנייה. גם נדל"ן עלול לאבד ערך עקב חוסר יציבות כלכלית ותנאי שוק משתנים. זהב אמנם שומר על ערכו ואף יכול לעלות במחיר, אך משמש מקלט בטוח למשקיעים.

נתונים היסטוריים ומחקרים אמפיריים מאשרים אפוא שהזהב הוא אכן מאגר ערך אמין באינפלציה גבוהה. משקיעים המבקשים להגן על חסכונותיהם מפחת פונים לרוב לזהב כנכס בטוח ויציב.

איך לרפא נגד אינפלציה עם זהב

השקעה בזהב מציעה מספר גישות שונות, שלכל אחת מאפיינים ויתרונות משלה.

זהב פיזי. אחת הדרכים המסורתיות ביותר להשקיע היא לקנות זהב פיזי. זה יכול להיות בצורת מטילי זהב, מטבעות או תכשיטים. זהב פיזי מאפשר למשקיעים להחזיק בנכס שאינו תלוי במערכות אלקטרוניות ובמוסדות פיננסיים.
ETFs זהב. קרנות נסחרות בבורסה צמודות זהב (ETFs) הן קרנות שעוקבות אחר מחיר הזהב ונסחרות בבורסות כמו מניות רגילות. רכישת ETFs זהב מעניקה למשקיעים חשיפה לשוק הזהב ללא צורך בבעלות פיזית על המתכת. זה גם מבטל את הצורך לדאוג לגבי אחסון ואבטחה.
מניות זהב. השקעה במניות של חברות העוסקות mining זהב וזיקוק מספקת גם הזדמנות ליהנות משינויים במחיר הזהב. מניות mining זהב יכולות להראות תשואות משמעותיות בתקופות של עלייה במחירי הזהב, ככל שהרווחיות של פעילותן עולה. עם זאת, בנוסף לסיכוני שוק, חברות אלו חשופות גם לסיכונים תפעוליים וניהוליים.

כדי לסחור באופן פעיל בזהב, אתה לא בהכרח חייב להיות הבעלים שלו. אתה יכול להשתמש בכלים כגון ETFs, מניות, CFDs, חוזים עתידיים, אופציות. הגישה למסחר כאן ניתנת על ידי חברות ברוקראז'. בחרנו כמה מתווכים כאלה. הקריטריונים המרכזיים בבחירת ברוקר הם עמלות נמוכות, גישה למגוון רחב של שווקים וכו'.

הברוקרים הטובים ביותר למסחר בזהב
	הפקדה מינימלית, $	מקסימום מינוף	ספְּרֵד XAU/USD, נקודות	עמלת XAU/USD, $	פתח חשבון
Pepperstone		1:500	22	3,5	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
OANDA		1:200	30	3	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
IG Markets	1	1:200	30		סקירת מחקר
VT Markets	100	1:500		3	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
Fusion Markets	1	1:500	25	3	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.

גיוון תיקים עם זהב

השקעה בזהב יכולה להיות מרכיב חשוב בגיוון תיקים. ביצועים של זהב בדרך כלל שונה ממניות ואג"ח, מה שעוזר להפחית את הסיכון הכולל בתיק. בתקופות של אי ודאות כלכלית ותנודתיות בשוק, הזהב נוטה לעלות, מה שמקזז הפסדים בנכסים אחרים. לפיכך, הזהב יכול לשמש כ"ביטוח" לתיק, ולשמור על יציבותו.

סיכונים ויתרונות של השקעה בזהב

סיכונים:

תנודתיות מחירים. מחיר הזהב נתון לתנודות משמעותיות. עם זאת, זה מתרחש בדרך כלל על פני תקופות זמן ארוכות. זה יכול להשתנות באופן משמעותי בגלל גורמים שונים כמו שינויי ריבית, חוסר יציבות פוליטית ואירועים כלכליים גלובליים.
אין הכנסה. בניגוד למניות ואיגרות חוב, זהב אינו מייצר הכנסה קבועה. זה לא משלם דיבידנדים או ריבית, מה שהופך אותו לפחות אטרקטיבי למשקיעים מוכווני הכנסה.

הטבות:

הגנה מפני אינפלציה. אחד היתרונות המרכזיים של הזהב הוא יכולתו לשמור על כוח קנייה מול אינפלציה. היסטורית, הזהב הוכיח עליות מחירים בתקופות של אינפלציה גבוהה, תוך הגנה על הון המשקיעים.
יציבות בתקופות משבר. זהב נתפס לעתים קרובות כ"מקלט בטוח" בתקופות של חוסר יציבות כלכלית. כאשר השווקים הפיננסיים לחוצים, משקיעים פונים לרוב לזהב, מה שמוביל לעלייה במחירו. לדוגמה, במהלך משברים פיננסיים עולמיים או סכסוכים פוליטיים, הביקוש לזהב עולה בחדות, מה שמאשר תמיד את מעמדו כנכס אמין.

חלופות לזהב לאינפלציה

זהב אמנם נתפס באופן היסטורי כגידור אמין מפני אינפלציה, אך ישנם נכסים אחרים שיכולים לשרת תפקיד דומה. אלה כוללים נדל"ן, סחורות ומטבעות קריפטוגרפיים. לכל אחד מהנכסים הללו יתרונות וחסרונות משלו שיש לקחת בחשבון בעת בחירת גידור אינפלציה.

נדל"ן הוא גידור פופולרי, במיוחד בסביבה אינפלציונית. יש לו ערך פיזי והוא יכול לייצר הכנסה בצורה של שכירות. מבחינה היסטורית, ערכי הנדל"ן נוטים לעלות עם האינפלציה ככל שמחירי הדירות ושכר הדירה עולים.
סחורות כמו נפט, גז, מתכות ומוצרים חקלאיים יכולים לשמש גם כהגנה מפני אינפלציה. מחירי הסחורות עולים לעתים קרובות עם האינפלציה ככל שעלות החילוץ והייצור שלהם עולה. ניתן לבצע השקעות בסחורות באמצעות חוזים עתידיים, אופציות או ETFs של סחורות.
מטבעות קריפטו כגון Bitcoin Ethereum הם סוג נכסים חדש שנתפס יותר ויותר כהגנה מפני אינפלציה. מטבעות קריפטו הם תנודתיים ביותר ויכולים לספק תשואות משמעותיות בפרקי זמן קצרים. חלק מהמשקיעים רואים בהם זהב דיגיטלי בשל ההיצע המצומצם והאופי המבוזר שלהם.
מניות. השקעה במניות כאסטרטגיה להגנה מפני אינפלציה יכולה להיות יעילה, בתנאי שתבחרו את סוגי המניות והמגזרים הנכונים (נאמנות להשקעות נדל"ן (REIT), מניות צמודות סחורות, מניות הגנה).

ברוקרים עם נכסים זמינים לגדר אינפלציה
	קריפטו	סחורות	מניות	פתח חשבון
Pepperstone				לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
OANDA				לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
IG Markets				סקירת מחקר
VT Markets				לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
Fusion Markets				לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.

ראה זהב רק כהשקעה לטווח ארוך

כאשר בוחנים זהב כאסטרטגיה להגנה על הון מפני אינפלציה, חשוב לקחת בחשבון מספר גורמים מרכזיים. ראשית, הזהב שימש באופן מסורתי כמקלט בטוח בתקופות של חוסר יציבות כלכלית, שכן ערכו נוטה לעלות כאשר נכסים אחרים נופלים. זה הופך את הזהב לכלי יעיל לשימור כוח הקנייה בסביבה של עליית מחירים.

עם זאת, כאשר משקיעים בזהב, יש להיות מודעים למחזוריות הארוכה שלו. זהב לא תמיד מגן ביעילות מפני אינפלציה לטווח קצר, אלא משמש באופן פעיל על ידי ספקולנטים ועושי שוק לצורך מניפולציות בשוק. מחיר הזהב יכול לרדת משמעותית מהשיאים שלו, ואתה תישאר להחזיק בנכס לאורך זמן ללא הכנסה.

עם זאת, בטווח הארוך, הזהב בהחלט שומר על ערכו, אך הוא אינו מייצר את התשואות היציבות, כגון דיבידנדים או ריבית, שנכסים אחרים יכולים להניב.

לכן, כדי למזער סיכונים, אני ממליץ לראות זהב אך ורק כהשקעה לטווח ארוך, כמו גם לגוון את התיק על ידי הכללת נכסי מקלט בטוח אחרים. לדוגמה, הוספת זהב בשילוב עם מניות ואיגרות חוב יציבות יכולה לספק תיק מאוזן יותר ועמיד לאינפלציה.

כאשר מחליטים להשקיע בזהב, חשוב לקחת בחשבון לא רק את מגמות השוק, אלא גם את המטרות הפיננסיות האישיות שלך ואת סובלנות הסיכון שלך. התייעצות עם יועץ פיננסי יכול לעזור לקבוע את ההשקעה האופטימלית בזהב ולבחור את המכשירים הנכונים, בין אם זה זהב פיזי, ETFs, מניות mining זהב וכו'. גישה מקיפה זו תבטיח הגנה הון מירבית מול אינפלציה.

מַסְקָנָה

לסיכום, הזהב הוא גידור מוכח מפני אינפלציה, שומר על ערכו בתקופות של חוסר יציבות כלכלית. השקעה בזהב יכולה להיות חלק מאסטרטגיית פיזור תיקים, לעזור להפחית סיכונים ולשמור על חסכונות. לפי חברות השקעות מובילות, הזהב ימשיך לשחק תפקיד חשוב בהגנה מפני אינפלציה. הביקוש לזהב צפוי להישאר גבוה, שיתמוך במחירו. בסביבה הכלכלית הנוכחית, שבה האינפלציה נותרה גבוהה, הכללת זהב בתיק השקעות היא מהלך נבון להגנה מפני פיחות הכסף.

שאלות נפוצות

כיצד אחסון זהב פיזי יכול להשפיע על ההשקעה שלך?

אחסון זהב פיזי מחייב אותך לשקול עלויות וסיכונים נוספים, כגון הצורך באחסון מאובטח, ביטוח והובלה. גורמים אלו יכולים להגדיל את העלות הכוללת של ההשקעה ויש לקחת בחשבון בעת ההחלטה אם לרכוש זהב פיזי.

אילו יתרונות מספקות ETFs זהב על פני זהב פיזי?

ETFs זהב מציעות אמצעי פשוט ונגיש יותר להשקעה בזהב ללא עלויות פיזיות של אחסון ואבטחה. הם גם מאפשרים לך לקנות ולמכור זהב בקלות בבורסה, המספקת נזילות גדולה יותר מזהב פיזי.

כיצד השתנתה ההשקפה על זהב כמקלט בטוח בעשורים האחרונים?

ההשקפה על זהב כמקלט בטוח השתנתה מעט בעשורים האחרונים, בין היתר בשל עלייתם של מכשירים חלופיים כגון מטבעות קריפטוגרפיים ו- TIPS. עם זאת, הזהב נותר הגנה פופולרית מפני אינפלציה בשל ההיסטוריה הארוכה שלו וחוסנו באי ודאות כלכלית.

כיצד שינויים בריבית משפיעים על מחיר הזהב?

כאשר הריבית עולה, עלות אחסון הזהב עולה, מה שעלול להפוך אותו לפחות אטרקטיבי למשקיעים. לעומת זאת, כשהשערים יורדים, הזהב הופך לאטרקטיבי יותר מכיוון שנכסים מניבים הכנסה חלופית מניבים פחות.

הצוות שעבד על המאמר

מקסים נצ'פורנקו תורם ל-Traders Union מאז 2023. הוא החל את הקריירה המקצועית שלו בתקשורת בשנת 2006. יש לו מומחיות במימון והשקעות, ותחום העניין שלו מכסה את כל ההיבטים של גיאו-כלכלה. מקסים מספק מידע עדכני על מסחר, מטבעות קריפטוגרפיים ומכשירים פיננסיים אחרים. הוא מעדכן בקביעות את הידע שלו כדי להתעדכן בחידושים ובטרנדים האחרונים בשוק.

הכירו את עקרונות העריכה שלנו

משקיע

משקיע הוא אדם שמשקיע כסף בנכס מתוך ציפייה שערכו יעלה בעתיד. הנכס יכול להיות כל דבר, כולל אג\"ח, אגרת חוב, קרן נאמנות, הון, זהב, כסף, קרנות נסחרות בבורסה (ETF) ונכסי נדל\"ן.

CFD

CFD הוא חוזה בין משקיעסוחר ומוכר המוכיח שהסוחר יצטרך לשלם את הפרש המחיר בין הערך הנוכחי של הנכס לערכו בזמן החוזה למוכר.

מינוף

מינוף מט\"ח הוא כלי המאפשר לסוחרים לשלוט בפוזיציות גדולות יותר עם כמות קטנה יחסית של הון, להגביר רווחים והפסדים פוטנציאליים בהתבסס על יחס המינוף הנבחר.

תנודתיות

תנודתיות מתייחסת למידת השונות או התנודות במחיר או בערכו של נכס פיננסי, כגון מניות, אג\"ח או מטבעות קריפטוגרפיים, על פני תקופה של זמן. תנודתיות גבוהה יותר מצביעה על כך שמחיר הנכס חווה תנודות מחירים משמעותיות ומהירות יותר, בעוד שתנודתיות נמוכה יותר מעידה על תנועות מחירים יציבות והדרגתיות יחסית.