הראל מרחיבה גיוסים בגמל על בסיס תשואות ארוכות טווח והפחתת דמי ניהול

Traders Union
כל החדשות
עסקים ועושר
הראל מרחיבה גיוסים בגמל

כל החדשות

הסיפורים החמים

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Sholanke Dele

22.07.2026

הראל מרחיבה גיוסים בגמל על בסיס תשואות ארוכות טווח והפחתת דמי ניהול — הראל מגייסת מיליארדים בגמל

הראל מציגה במחצית הראשונה של 2026 האצה חריגה בהעברת כספי חוסכים מהמתחרים למוצרי הגמל שלה, לאחר תקופה קודמת של יציאות כספים משמעותיות. היקף הניודים החיוביים מגיע ל-6.3 מיליארד שקל מתחילת השנה, מהם כמעט 1.5 מיליארד שקל ביוני בלבד.

היילייטס

הראל רשמה השנה גיוסים משמעותיים בגמל וקרנות השתלמות וממוקמת שנייה אחרי מיטב, שגייסה כמעט 15 מיליארד שקל ממתחרים.
הראל מובילה במסלולים הכללי והמנייתי בשלוש וחמש השנים האחרונות עם תשואות של 47.1% ו-93.6% בהתאמה, למרות תשואות נמוכות יותר מתחילת 2024.
דמי הניהול הממוצעים בהראל ירדו לרמות של 0.55%-0.56% בקופות גמל להשקעה וקרנות השתלמות, תומכים בגיוסים לצד עמלות גבוהות לסוכנים.

תשואות ארוכות טווח מניעות את הניודים

כפי שדווח בגלובס, הראל נהנית השנה מתקופת שיא בהעברת כספי לקוחות מהמתחרים בקרנות השתלמות, קופות גמל להשקעה, חיסכון לכל ילד ומוצרים נוספים. לשם השוואה, מדובר בסכום שרוב הגופים בענף אינם מגייסים בשנה שלמה, והראל ניצבת לפי הנתונים במקום השני השנה אחרי מיטב, שגייסה כמעט 15 מיליארד שקל מהמתחרות.

המהפך בולט במיוחד על רקע השנתיים הקודמות, שבהן תחום הגמל של הראל איבד יותר מ-12 מיליארד שקל למתחרים. בשוק מסבירים כי ניודים חיוביים מגיעים בדרך כלל רק לאחר תקופה ממושכת של ביצועים טובים, ולא בעקבות מהלך שיווקי קצר טווח.

מאור אליאסי, מנכ"ל ובעלים של אוריינט סוכנות ביטוח, אומר כי המומנטום הנוכחי נשען על דירוגים שנבנו לאורך זמן ועל עקביות בטבלאות התשואה במשך 36 עד 60 חודשים. לדבריו, בתקופה של תנודתיות בשווקים הסחירים, החשיפה של הראל לנכסים לא סחירים פועלת כבלם זעזועים ותורמת ליציבות יחסית בתיקים.

במסלול הכללי הראל מובילה בטווח של שלוש שנים עם תשואה של 47.1%, וגם בטווח של חמש שנים, אף שמתחילת השנה היא נמצאת סמוך לתחתית הדירוג עם תשואה של 4.3%. גם במסלול המנייתי היא מובילה בטווחים הארוכים, עם תשואה של 92% בשלוש שנים ו-93.6% בחמש שנים, פער של יותר מ-10% לעומת חברות אחרות, בעוד שמתחילת השנה התשואה עומדת על 6% בלבד מול כ-10% אצל חלק מהמתחרות.

המתכנן הפיננסי אורן ברסקי מייחס חלק מהשיפור לשינוי שביצעה הראל לפני כשנתיים בצוות הפיננסים וההשקעות. לדבריו, המהלך קידם את החברה לצמרת הדירוגים בגמל להשקעה, בין היתר תחת מיכאל בנוולגי, מנכ"ל הראל פיננסים, ורונן קפלוטו, שהחליף אותו כמנהל ההשקעות הראשי של הראל פיננסים.

דמי ניהול נמוכים ותמריצים תומכים בצמיחה

לצד הביצועים, הראל תומכת בגיוסים גם באמצעות הפחתה בדמי הניהול. לפי נתוני אתר גמל נט של רשות שוק ההון, דמי הניהול הממוצעים שלה ירדו מרמה של 0.62% עד 0.65% מהצבירה בשנים קודמות לרמה של 0.55% עד 0.56% מתחילת השנה בקופות גמל להשקעה ובקרנות השתלמות, רף נמוך יחסית בשוק המקומי.

בענף מציינים גם כי חברות הביטוח, ובהן הראל, משלמות עמלות גבוהות יחסית לסוכני ביטוח ולמשווקים פנסיוניים. גורמים בשוק אומרים כי השילוב בין עמלות ברף העליון, שירות סביר ותשואות חזקות מסייע להזרמת כספים לחברה.

סוכן הביטוח אביב גוטמן אומר כי הראל נראית חזקה במיוחד בשנתיים האחרונות, וכי סוכנים מעדיפים להפנות לקוחות למקום שבו הם מזהים ערך ללקוח לצד תגמול הולם. ישראל עטיה, מנכ"ל המרכז לתכנון פיננסי, מוסיף כי הובלת הגיוסים נשענת גם על הסכמי דמי ניהול עם מעסיקים, גמישות בהצעות לציבור הרחב ומובילות בטבלאות התשואה.

לצד ההצלחה של הראל, מיטב ממשיכה לבלוט כמגייסת הגדולה בענף. לאחר שהפכה בסוף השנה שעברה לגוף הגמל הגדול בישראל, היא מעבירה מאז דצמבר האחרון כ-2.3 מיליארד שקל בממוצע בחודש מהמתחרים, ובסך הכול כמעט 15 מיליארד שקל מתחילת 2026, גם ללא הובלה מובהקת בצמרת טבלאות התשואות.

בכתבה קודמת שלנו על פוליסת חיסכון הסברנו שמדובר באפיק השקעה גמיש ונזיל שמאפשר הפקדות ללא תקרת הפקדה, אך לרוב כרוך בדמי ניהול גבוהים יחסית. בנוסף השווינו את הפוליסה לקופת גמל להשקעה, שמציעה יתרונות בדמי ניהול ובהטבות מס אך מגבילה את ההפקדה השנתית, לצד סקירת תשואות הגופים המובילים והמשמעויות המיסויות של משיכה ומעבר בין מסלולים.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?