ה-ECB קורא לפישוט כללי הבנקאות באיחוד האירופי כדי לחזק את התחרותיות

Traders Union
כל החדשות
בנקים מרכזיים
ה-ECB על כללי הבנקאות באיחוד האירופי

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Artem Shendetskii

02.10.2026

ה-ECB קורא לפישוט כללי הבנקאות באיחוד האירופי כדי לחזק את התחרותיות — ה-ECB קורא לכללים פשוטים יותר

חמש עשרה שנים לאחר שהרפורמות שלאחר המשבר עיצבו מחדש את הבנקאות האירופית, הדיון עובר מאמצעי הגנה מחמירים יותר לשאלה כיצד הרגולציה יכולה לתמוך בצמיחה ובהתרחבות. ה-ECB מציין שמאזנים עמידים של בנקים נותרו יתרון אסטרטגי עבור אירופה, בעוד שכללים פשוטים יותר ואינטגרציה פיננסית עמוקה יותר הם המפתח לשיפור התחרותיות של המגזר.

היילייטס

סגן נשיא ה-ECB, בוריס ווצ'יץ', תמך בפישוט כללי הבנקאות באיחוד האירופי, לרבות מיזוג כריות הון ויצירת משטר מידתי לבנקים קטנים, בנאום שנשא ב-2 באוקטובר 2026.
ווצ'יץ' הדגיש כי דרישות ההון הנוכחיות אינן חיסרון וכי השיפור ביחסי ההון ובתשואה על ההון העצמי משקף את חוסנו של המגזר, ולא נטל רגולטורי.
הוא זיהה אינטגרציה פיננסית עמוקה יותר והשלמת האיחוד הבנקאי כמניעים המרכזיים לתחרותיות הבנקאות באיחוד האירופי, שעולים בחשיבותם על השפעות הרגולציות הקיימות.

מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.

הצעות ה-ECB לפישוט הרגולציה הבנקאית

לפי דיווח של הבנק המרכזי האירופי, שהתבסס על נאום מרכזי של סגן נשיא ה-ECB, בוריס ווצ'יץ', בכנס השנתי של המועצה האירופית לסיכונים מערכתיים בפרנקפורט אם מיין ב-2 באוקטובר 2026, הבנק המרכזי מציג טיעונים בעד פישוט מסגרות הרגולציה, הפיקוח והדיווח של האיחוד האירופי עבור בנקים. הטענה היא שחוסן אינו מחייב כללים מורכבים שלא לצורך, גם כאשר עמדות הון חזקות נותרות חיוניות להגבלת הנזק הכלכלי הנגרם ממשברים פיננסיים.

ווצ'יץ' מציין שמועצת הנגידים של ה-ECB הציגה בסוף השנה שעברה המלצות ברמה גבוהה להפחתת המורכבות ברגולציה הבנקאית. אלה כוללות מיזוג כריות ההון הקיימות לכרית שאינה ניתנת לשחרור ולכרית הניתנת לשחרור, פישוט המסגרת של יחס המינוף, התאמה הדוקה יותר בין המסגרות של MREL ו-TLAC, ויצירת משטר ייעודי מידתי יותר עבור בנקים קטנים.

הוא גם מציין שה-Eurosystem הגיב להתייעצות של הנציבות האירופית בנוגע לתחרותיות מגזר הבנקאות באיחוד האירופי, ומברך על ההודעה שפרסמה לאחר מכן הנציבות בנושא תחרותיות הבנקאות והשוק האחיד. במקביל, זרוע הפיקוח של ה-ECB מקדמת צעדי פישוט שנועדו להפוך את הפיקוח ליעיל יותר וממוקד יותר בסיכונים.

האינטגרציה נתפסת כמניע המרכזי של התחרותיות

ווצ'יץ' מציין כי הרמה הנוכחית של דרישות ההון מהבנקים אינה חיסרון תחרותי עבור בנקים אירופיים, וטוען שחוסנו של המגזר הוא דווקא מקור עוצמה עבור גוש האירו וכלכלת האיחוד האירופי הרחבה יותר. לדבריו, מגמות האשראי משקפות את הביקוש לאשראי, אי-ודאות גבוהה ותנאים מאקרו-כלכליים רחבים יותר, ולא מחסור בהון שנגרם כתוצאה מהרגולציה.

לפי הנאום, יחסי ההון של הבנקים בגוש האירו עלו בהתמדה מאז המשבר הפיננסי העולמי, בעוד שהתשואה על ההון העצמי השתפרה מאז המגפה, לצד הנורמליזציה של המדיניות המוניטרית. בנקים בעלי הון גבוה יותר נוטים גם להתמודד עם עלויות הון עצמי נמוכות יותר, דבר המחזק את עמדת ה-ECB שלפיה מאזנים יציבים תומכים בתחרותיות ארוכת טווח במקום להחליש אותה.

ווצ'יץ' מציין שהדחיפה הגדולה ביותר לתחרותיות הבנקאות האירופית תגיע מאינטגרציה פיננסית עמוקה יותר. לדעתו, רק שוק אחיד אמיתי ואיחוד בנקאי מלא יכולים לצמצם את הפיצול ולאפשר לבנקים באיחוד האירופי להשיג היקף פעילות גדול יותר, יכולת השקעה ויעילות תפעולית.

הסיקור הקודם שלנו על קריאת ה-ECB לכללי בנקאות פשוטים יותר הסביר מדוע הבנק המרכזי תומך בייעול המסגרת הפיקוחית ללא הפחתת דרישות ההון. ציינו שה-ECB רואה בתקני ההון הנוכחיים יתרון תחרותי עבור המלווים האירופיים, והעלה אפשרויות כגון מיזוג כריות ההון לקטגוריות ניתנות לשחרור ולא ניתנות לשחרור, ויצירת משטר קל ומידתי יותר עבור בנקים קטנים.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?