צים מזנקת לאחר הצעת רכישה במזומן ב-4.5 מיליארד דולר

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
צים מזנקת לאחר הצעת רכישה

כל החדשות

הסיפורים החמים

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

צים מזנקת לאחר הצעת רכישה במזומן ב-4.5 מיליארד דולר — הצעת רכישה מזנקת את צים

מניית צים נסגרת בעלייה חדה של 9.5% בניו יורק לאחר שבמהלך המסחר מתפרסמת הצעת רכישה חדשה במזומן לחברת הספנות. ההצעה, המיוחסת לחיים סקאל, גבוהה מהעסקה שכבר אושרה עם הפג-לויד וקרן פימי, אך מעלה סימני שאלה מהותיים לגבי מימון והיתכנות משפטית.

היילייטס

צים קופצת לאחר שחיים סקאל הגיש הצעת רכישה במזומן לפי שווי 4.5 מיליארד דולר ו-37.5 דולר למניה, מעל העסקה שאושרה עם הפג-לויד ופימי.
נהלי ההסכם עם הפג-לויד ופימי מחייבים את צים לא לבחון הצעות חדשות לאחר אישור בעלי המניות, אלא אם העסקה לא תושלם במועד שנקבע.
השוק חושש לגבי יכולתו של סקאל להעמיד מימון לעסקה בסדר גודל כזה, במיוחד לאור היעדר פרטי מימון ושמועות על עסקאות נוספות שהוא בוחן.

פרטי ההצעה והמגבלות המשפטיות

כפי שדווח בגלובס, ליו"ר צים יאיר סרוסי ולתקשורת נשלחת הצעה שלפיה חיים סקאל מבקש לרכוש את החברה לפי שווי של 4.5 מיליארד דולר במזומן, במחיר של 37.5 דולר למניה. מדובר בהצעה גבוהה מהעסקה עם הפג-לויד ופימי, שנקבעת לפי 35 דולר למניה ושאושרה בשבוע שעבר בידי 97% מבעלי המניות.

במסר מצים נמסר כי דירקטוריון החברה כבר חותם על הסכם מיזוג מחייב עם הפג-לויד, וכי אישור בעלי המניות הופך את העסקה למחייבת מבחינת החברה. לפי תנאי ההסכם, לאחר האישור אין לדירקטוריון שיקול דעת לבחון הצעות חלופיות, אלא אם העסקה לא תושלם במועד שנקבע וההסכם לא יוארך.

ההצעה של סקאל כוללת גם 250 מיליון דולר שיוקצו לעובדים כהכרה בתרומתם. עם זאת, במכתב שנשלח לדירקטוריון לא נמסרים פרטים על מבנה המימון, זהות שותפים אפשריים או מקורות ההון, אף שנכתב כי המימון הוסדר.

ברקע עומדת גם מניית הזהב של המדינה בצים, שנועדה לשמר אינטרסים לאומיים, ולכן השלמת העסקה הקיימת דורשת אישור מדינה וההליך כבר מתחיל וצפוי להימשך כמה חודשים. העסקה שאושרה מפצלת את צים לשתי חברות, כאשר הפעילות הישראלית נשארת בידי "צים החדשה" שבבעלות פימי.

שאלות המימון והמשמעות לשוק

הספקות בשוק מתמקדים ביכולת של סקאל להעמיד מימון לעסקת ענק כזו, במיוחד על רקע דיווחים מתחילת השבוע שלפיהם הוא בוחן גם רכישת שליטה בארקיע. דוברת מטעמו אינה מוסרת פרטים נוספים, ואת תגובתו האישית לא ניתן להשיג.

סקאל, בן 55, הוא בנו של סולי סקאל ממשפחת מייסדי קבוצת סקאל, שפעלה בעבר ביבוא, שיווק וקמעונות, לרבות חנויות דיוטי פרי. לקבוצה יש גם קשר היסטורי עקיף לצים, לאחר שחברת "לים" שסיפקה ציוד ושירותים לספינות נרכשת בשנת 2002 מידי צים, שהייתה אז בשליטת החברה לישראל.

העבר העסקי של הקבוצה כולל גם את קריסתה בשנת 2005 על רקע עיכוב בפתיחת נתב"ג 2000 והאינתיפאדה, ולאחר מכן החזר חובות לבנקים ומכירת פעילות הדיוטי פרי בשנת 2018. בהמשך סקאל מוביל פעילות של שיווק מותגי יוקרה ומותגים בינלאומיים.

ועד העובדים בצים מברך על ההצעה ורואה בה הבעת אמון בחברה ובעובדיה. עם זאת, יו"ר הוועד אורן כספי אומר לגלובס כי העובדים מופתעים, לא קיבלו פנייה מוקדמת מצד סקאל, והוא עצמו אינו יודע עד כמה ההצעה רצינית, אף שלדבריו עצם קיומה מציג לממשלה חלופה ישראלית לעסקה עם הפג-לויד ופימי.

בעבר דיווחנו על החלטת דירקטוריון התעשייה האווירית לקדם מיזוג מלא של אלתא לתוך החברה האם, כך שאלתא תחדל מלהתקיים כישות משפטית נפרדת—בכפוף לאישור הממשלה. בכתבה הוסבר שהמהלך נתפס כשלב משמעותי בהיערכות להנפקה אפשרית של עד 30% ממניות התעשייה האווירית, במטרה לחזק את השווי הכולל ולפשט את המבנה התאגידי. ההקשר הזה מדגיש כיצד שיקולים רגולטוריים וממשל תאגידי יכולים להכריע את קצב ההתקדמות של מהלכים אסטרטגיים בחברות גדולות.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?