הבורסה בתל אביב צפויה להיפתח בירידות על רקע פערי ארביטראז' והסלמה בצפון

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
תל אביב: בורסה בירידות

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

הבורסה בתל אביב צפויה להיפתח בירידות על רקע פערי ארביטראז' והסלמה בצפון — ירידות בפתיחת הבורסה

יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח בלחץ שלילי לאחר סוף שבוע שבו המניות הדואליות נחלשו בוול סטריט והמתיחות הביטחונית בגבול הצפון החריפה. במקביל, העליות באסיה והתחזקות החוזים העתידיים בארה"ב מצביעות על תמונת שוק גלובלית מעורבת, בעוד השקל, האג"ח והסחורות ממשיכים להגיב למהלכים גיאו-פוליטיים ולציפיות ריבית.

היילייטס

טאואר צפויה לרדת ביותר מ-11% בפתיחת המסחר בתל אביב בגלל פערי ארביטראז' שליליים, לצד ירידות צפויות במניות דואליות נוספות.
מדד ת"א 35 הוסיף כ-1.4% בשבוע וכ-1.8% במאי, כאשר מדד הקלינטק מוביל עם תשואה של כ-72% מתחילת השנה.
השקל מתחזק מול הדולר סביב 2.8 שקלים בעקבות טון ניצי של בנק ישראל, תוך עליית מחירי הנפט ב-2% וחולשה בביטקוין.

לחצי פתיחה במסחר ותמונת השווקים

כפי שדווח בגלובס, המניות הדואליות צפויות להכביד על פתיחת המסחר בתל אביב עם פער ארביטראז' שלילי מצרפי של קרוב ל-1.4%. טאואר צפויה לרדת ביותר מ-11%, לאחר ראלי חד שהביא אותה לשיא כל הזמנים, בעוד נובה, קמטק, גילת ואלביט מערכות צפויות גם הן להיחלש; מנגד, פאלו אלטו צפויה לזנק ביותר מ-8%, אך אינה נכללת במדדי הבורסה.

הבורסה בתל אביב מגיעה ליום המסחר לאחר שבוע וחודש חיוביים, כאשר מדד ת"א 35 הוסיף בשבוע האחרון כ-1.4% ובחודש מאי עלה בכ-1.8%, ואילו מדד ת"א 90 בלט עם עלייה שבועית של כ-5.2% ועלייה חודשית של כ-5%. מדד הקלינטק ממשיך להוביל מתחילת השנה עם תשואה של כ-72%, על רקע ביקוש גבוה לחשמל מצד חוות שרתים והעדפה למקורות אנרגיה עמידים יותר לזעזועים גיאו-פוליטיים.

מחוץ לישראל, הבורסות באסיה נסחרות בעליות, בהן טוקיו, הונג קונג ושנגחאי, בעוד סיאול מזנקת בכ-4%. גם החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בעליות של עד 0.5%, לאחר שבוע נוסף של שיאים בניו יורק, שבו מניות הטכנולוגיה והשבבים ממשיכות להוביל את העליות.

בוול סטריט, S&P 500, נאסד"ק ודאו ג'ונס סגרו שבוע חיובי, והראלי בסקטור השבבים נמשך. עם זאת, ויולטה טודורובה, אנליסטית מחקר ב-Leverage Shares, מזהירה כי מדד השבבים SOXX נמצא ברמות קיצון טכניות שמזכירות תקופות קודמות של תמחור יתר, ולהערכתה תיקון של 15% עד 20% אינו תרחיש חריג אם המומנטום יתהפך.

עוד בלטה דל, שמנייתה זינקה ביותר מ-30% לאחר דוחות שהציגו עלייה של 88% בהכנסות וזינוק של 757% בהכנסות משרתי AI, מה שממחיש את המשך הריכוז של עניין המשקיעים סביב תשתיות בינה מלאכותית.

ריבית, מטבע וסיכונים למשק הישראלי

בשוק האג"ח המקומי, בבית ההשקעות מיטב מעריכים כי הביצועים החיוביים עשויים להימשך גם לאחר הירידה החדה בתשואות הארוכות. להערכתם, שוק החוב בישראל נהנה גם מתמיכה חיצונית, ככל שהאינפלציה בעולם מתמתנת וציפיות האינפלציה נחלשות, תהליך שעשוי להוביל לירידה נוספת בתשואות הארוכות.

השקל ממשיך להתחזק מול הדולר ונסחר סביב 2.8 שקלים, לאחר שבסוף השבוע אף ירד מתחת לרמה זו. בלידר שוקי הון ובבנק הפועלים קושרים את המהלך גם לטון היחסית ניצי של הודעת הריבית האחרונה של בנק ישראל, ומזהירים כי ללא אירוע חיצוני או התערבות יזומה בשוק המט"ח, הדינמיקה של התחזקות המטבע עלולה להזין את עצמה.

בזירת המאקרו, בבנק הפועלים מעריכים כי השווקים כבר מגלמים כמעט שתי הפחתות ריבית נוספות השנה, בעוד מיטב הורידו את תחזית הריבית ל-12 החודשים הבאים ל-2.75% עד 3% ואת תחזית האינפלציה לשנה הקרובה ל-1.8%. ההערכה היא ששילוב של שקל חזק, אינפלציה מתונה וסיכון להאטה בקצב ההתאוששות של הצמיחה ושוק העבודה ממשיך לתמוך בכיוון של הורדות ריבית.

גם שוקי הסחורות ממשיכים להגיב להתפתחויות המדיניות. מחירי הנפט עולים ביותר מ-2% הבוקר, אך זאת לאחר ירידה חודשית חדה במאי, על רקע תמחור אפשרות לפתיחה מחודשת של מצר הורמוז. בשוק הקריפטו, הביטקוין ממשיך להיחלש, בין היתר בשל יציאת כספים מקרנות סל, בעוד חלק מההון מופנה למניות AI, שבבים וזיכרון.

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב, ממליץ להפחית את החשיפה לשוק המניות המקומי ממשקל יתר למשקל שוק. להערכתו, פרמיית הסיכון של ישראל כבר אינה יורדת במהירות, הלחימה המתמשכת בלבנון וחוסר הוודאות סביב תוצאות המלחמה מכבידים על הסנטימנט, והתחזקות השקל לצד גל פיטורים בהיי-טק עלולים לפגוע במנוע הצמיחה המרכזי של המשק.

בכתבה קודמת שלנו על פתיחת שבוע המסחר בתל אביב תחת לחץ ארביטראז' שלילי במניות הדואליות, תיארנו כיצד פער מצרפי של כ-1.4% (בהובלת טאואר) צפוי להעיב על המדדים, לצד המשך העליות בוול סטריט בהובלת טכנולוגיה ושבבים. כמו כן הצבענו על התחזקות השקל והציפיות להורדות ריבית, ועל המלצת מיטב להפחית חשיפה למניות ישראל בשל סיכונים גיאו-פוליטיים והיחלשות גורמי התמיכה בשוק המקומי.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?