הבורסה בתל אביב נכנסת לתיקון ביוני, אך מסכמת מחצית חיובית

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
תיקון בבורסה בתל אביב

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

הבורסה בתל אביב נכנסת לתיקון ביוני, אך מסכמת מחצית חיובית — תיקון בתל אביב ביוני

לאחר תקופה ממושכת של עליות חדות, שוק המניות בתל אביב מציג ביוני את אחד החודשים החלשים בשנים האחרונות. הירידות של עד 11% במדדים המובילים מכניסות אותם לטריטוריית תיקון לראשונה מאז סוף 2023, אף שהמחצית הראשונה של השנה עדיין נותרת חיובית.

היילייטס

ת״א 35 ות״א 125 ירדו ביוני בשיעור דו-ספרתי, בחודש הגרוע ביותר זה שלוש שנים, בעקבות ציפיות להסכם לסיום הלחימה.
במחצית הראשונה של 2024 ת״א 35 עלה ב-12%, ת״א 125 ב-10%, כאשר מניות מגה אור, קיסטון וג'נריישן בלטו עם תשואות דו-ספרתיות גבוהות.
סקטור האנרגיה המריא בכמעט 40% במחצית, בעוד מניות IT ותקשורת איבדו 18% ומנהלי השקעות מזהים מעבר לסלקטיביות מגברת בין סקטורים.

מימוש חד אחרי ראלי ממושך

כפי שדווח ב-Globes, החולשה ביוני מגיעה על רקע התקרבות להסכם לסיום המלחמה בין U.S. לאיראן, מה שמוביל לשינוי חד בתמחור המקומי לאחר חודשים של אופטימיות. מדדי ת"א 35 ות"א 125 יורדים החודש בשיעור דו-ספרתי, והם רושמים את החודש החלש ביותר שלהם זה כשלוש שנים, שני רק לאוקטובר 2023.

למרות הירידה החדה ביוני, השוק המקומי עדיין מסכם את המחצית הראשונה של השנה בתשואות חיוביות. ת"א 35 מסכם את התקופה עם תשואה של 12%, ת"א 125 עם 10%, לעומת 8% ב-S&P 500 ו-18% בנאסד"ק.

אורן מונטל, מנהל תחום השקעות כספי עמיתים במנורה מבטחים, אומר כי ברבעון הראשון הבורסה בישראל הייתה מהחזקות בעולם, בין היתר על רקע ציפיות לירידה בפרמיית הסיכון. לדבריו, ברבעון השני התמונה מתהפכת, כאשר התפוגגות הציפיות לשינוי משטר באיראן ואולי גם להסכם שלום עם סעודיה פוגעת בביצועים המקומיים, בזמן שהשווקים בעולם מתאוששים.

עודד מקלר, מנהל השקעות בכיר באי.בי.אי ניהול תיקים, מציין כי ב-2026 המשקיעים מפגינים סלקטיביות גבוהה יותר, לאחר שב-2025 כמעט כל השוק נהנה ממהלך חד. לדבריו, התקופה הנוכחית כבר אינה מאופיינת בעליות רוחביות, אלא בפערים גדולים יותר בין סקטורים וחברות.

סלקטיביות גוברת בין סקטורים

בחלוקה ענפית, מניות ה-IT והתקשורת מאבדות כ-18% מתחילת השנה, על רקע חששות מהשפעות שליליות של AI על עסקיהן. גם מניות הנפט והגז נחלשות ב-12%, ומניות הבנקים יורדות ב-6%.

מנגד, מניות האנרגיה בולטות לטובה עם עלייה של כמעט 40% במחצית, בתמיכת הציפיות לגידול בביקוש לחשמל עבור חוות שרתים ויישומי AI. גם סקטורי התשתיות והטכנולוגיה מתחזקים, עם עליות של 14% ו-21% בהתאמה, במיוחד בתחום השבבים.

בין המניות הבולטות במדד ת"א 125 נמצאות מגה אור, שעלתה ב-122% על רקע פעילותה בהקמת חוות שרתים, קיסטון עם 113%, ג'נריישן עם 105%, דוראל עם 101% וטאואר שזינקה ביותר מ-101%. מנגד, מטריקס יורדת ב-45%, פורמולה מערכות ב-37%, וואן טכנולוגיות ב-34%, וארית תעשיות מאבדת כמעט 40% השנה.

במבט קדימה, מנהלי ההשקעות חלוקים לגבי המשך ביצועי היתר של השוק המקומי. תמיר הרשקוביץ, סמנכ"ל בכיר ומנהל אגף ההשקעות באיילון ביטוח ופיננסים, סבור כי כיוון ריבית יורד בישראל עשוי לתמוך בבנקים ובנדל"ן ולהעביר כספים מפיקדונות וקרנות כספיות לשוק ההון, אך מדגיש כי המשך המגמה תלוי גם בבהירות בזירה הגיאו-פוליטית.

הרשקוביץ מעדיף את מניות הבנקים והתעשיות הביטחוניות, ומזהיר מפני תמחור גבוה בסקטור השבבים וזהירות מתמשכת בנדל"ן למגורים. מקלר מוסיף גם את האנרגיה המתחדשת לרשימת התחומים המועדפים, בעוד מונטל מעריך כי דווקא סקטורים חלשים יותר במחצית הראשונה, כמו נדל"ן למגורים ולמסחר, עשויים לבלוט יותר אם סביבת הריבית והאינפלציה תמשיך להתמתן.

בכתבה קודמת שלנו על החולשה בבורסת תל אביב ביוני תיארנו כיצד המדדים המובילים ירדו ביותר מ-10% ונכנסו לטריטוריית תיקון, על רקע התקרבות בין ארה"ב לאיראן והפחתת המתיחות האזורית. בנוסף, ציינו את הפער בין הסקטורים — פגיעה בולטת במניות טכנולוגיה ותקשורת לצד השפעת התחזקות הדולר מול השקל על פערי התשואות בין השוק המקומי למדדים בארה"ב.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?