סימד הולדינגס נקלעת למשבר חוב לאחר גיוס אג"ח של 620 מיליון שקל בתל אביב

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
סימד הולדינגס במשבר חוב

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

Sholanke Dele

05.07.2026

סימד הולדינגס נקלעת למשבר חוב לאחר גיוס אג"ח של 620 מיליון שקל בתל אביב — משבר חוב בסימד הולדינגס

פחות מחצי שנה לאחר שגייסה 620 מיליון שקל ממשקיעי אג"ח בתל אביב, סימד הולדינגס מניו יורק נכנסת למשבר חוב חריף שמטלטל את השוק המקומי. לפי הטענות שנבדקות כעת, משיכת 32 מיליון דולר מקופת החברה בידי בעל השליטה הובילה לאי תשלום ריבית, להשעיית המסחר באג"ח ולפתיחת חקירה.

היילייטס

Michael Shabaslas transferred $32 million from Simed Holdings’ accounts, causing default on June bond interest and trading suspension, followed by a Chapter 11 filing.
Israeli bondholders claim $210 million–$270 million debt, while Simed Holdings’ total obligations, including affiliated companies and loans, could reach $500 million–$1 billion plus $100 million to summer camps.
Extensive MCA short-term loans ($140 million principal, $200 million repayments) and operational disruptions highlight structural risks in foreign BVI issuers on the Tel Aviv bond market.

התמוטטות מהירה ומבנה חוב מורכב

כפי שדווח בגלובס, דירקטוריון סימד גילה בסוף מאי כי מייקל שאבסלס, בעלים ומנכ"ל החברה, העביר 32 מיליון דולר מקופת החברה לחשבונותיו הפרטיים, צעד שהותיר את החברה ללא יכולת לעמוד בתשלום הריבית למחזיקי האג"ח בתחילת יוני.

בעקבות זאת הושעה המסחר באג"ח של סימד ונפתחה חקירה ברשות ניירות ערך. זמן קצר לאחר מכן הגישה החברה בקשה להגנה מפני נושים במסגרת צ'פטר 11 בארה"ב, בעוד שנושי האג"ח הישראליים טוענים לחוב של כ-210 מיליון דולר, או כ-270 מיליון דולר כולל ריבית.

לצד חוב זה, נחשפת רשת התחייבויות רחבה יותר הקשורה לחברות פרטיות שבשליטת האחים מייקל ודיוויד שאבסלס. לפי המסמכים וההערכות המובאים בכתבה, היקף ההתחייבויות הכולל עשוי להגיע ל-500 מיליון עד מיליארד דולר, נוסף על הלוואות למחנות הקיץ בהיקף של יותר מ-100 מיליון דולר.

גורמים המעורים בפרשה מצביעים גם על שימוש נרחב בהלוואות MCA, שוק הלוואות קצרות טווח ולא מוסדר בארה"ב, בהיקף של כ-140 מיליון דולר. לדברי אותם גורמים, ההחזרים על הלוואות אלה תפחו ליותר מ-200 מיליון דולר והגבילו את פעילות החברה, עד שהובילו למירוץ להגנה משפטית על הכנסות מחנות הקיץ.

השלכות על שוק האג"ח המקומי וסיכויי ההחזר

הפרשה מדגישה שוב את הסיכון הגלום בגיוסי חוב של חברות זרות בבורסה בתל אביב, במיוחד באמצעות חברות BVI שהביאו לשוק המקומי נכסים ופעילויות מרוחקות גיאוגרפית ותפעולית. במקרה של סימד, הפעילות עצמה, הפעלה של 30 מחנות קיץ בארה"ב, הייתה חריגה ביחס לרוב המנפיקות הזרות שפועלות בנדל"ן מניב.

לפי התשקיף, מחנות הקיץ של סימד משרתים יותר מ-20 אלף ילדים ובני נוער בכל קיץ, בעיקר ממשפחות יהודיות, בעלות של 8,000 עד 10,000 דולר למשתתף, ולעתים עד 16 אלף דולר. בשל כך פועלים כעת הנושים להשיג מימון שיאפשר את פתיחת המחנות והמשך הפעילות, מתוך הנחה שעסק פעיל שווה יותר ממימוש נדל"ן בלבד.

גורמים המטפלים בהסדר משדרים אופטימיות זהירה וטוענים כי אם החברה תעבור את עונת הקיץ ללא שיבוש מהותי, ניתן יהיה למכור את הפעילות בשווי גבוה יותר וכך לשפר את סיכויי ההחזר למחזיקי האג"ח. מנגד, הפרשה מעלה שאלות קשות על עבודת החתמים, הגופים המוסדיים, חברות הדירוג ושומרי הסף, לאחר שחברה שזכתה לאמון רחב ולהנפקה גדולה נקלעת בתוך חודשים ספורים לאחת הקריסות המהירות שנראו בשוק המקומי.

בעבר פרסמנו על אישור בית המשפט המחוזי בבאר שבע למכירת יצרנית המגבונים דינמיק במסגרת הליך שנפתח לאחר שנקלעה לקשיים כלכליים. בכתבה הוסבר כי העסקה, בהיקף של 178 מיליון שקל, נבחרה בין הצעות מתחרות על רקע חובות מוערכים של כ-294 מיליון שקל לבנקים ולנושים מהותיים נוספים, והודגשו השיקולים הרגולטוריים והשלכותיהם על סיכויי הנושים להיפרע.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?