אלטשולר שחם מציג הקצאת השקעות מאוזנת, מזהיר ממניות טרנד ומדגיש את השפעת ה-AI

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
השקעות מאוזנות והשפעת הבינה

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

אנדראס קריסטו

אתמול

אלטשולר שחם מציג הקצאת השקעות מאוזנת, מזהיר ממניות טרנד ומדגיש את השפעת ה-AI — איזון, זהירות ו-AI בהשקעות

על רקע תנודתיות בשווקים ועליות חדות שנרשמו בשנים האחרונות, מנהל השקעות באלטשולר שחם גמל ופנסיה ממליץ שלא להיות בחשיפת שיא למניות, אך גם לא להקטין אותה יתר על המידה. לדבריו, אי אפשר לתזמן את השוק, בעוד תחום הבינה המלאכותית ממשיך להתרחב ומשפיע יותר ויותר גם על שוק המניות בישראל.

היילייטס

מני כלפון מאלטשולר שחם ממליץ להימנע מהשקעה במניות טרנדיות ולבנות תיק סולידי עם 30% מניות ו-70% אג"ח מדורג איזורית.
מדד ת"א 125 ירד ביוני 9.5% על רקע תיקון לאחר תמחור אופטימי, תוך השפעה מרכזית של ריבית, פוליטיקה והתפתחות הבינה המלאכותית.
תחום ה-AI משפיע על כ-25% ממדד ת"א 125, כשההמלצות מתמקדות במניות יציבות כטאואר, קיסטון, TSMC, אנבידיה, אפל, ובתחומי פיננסים ובריאות.

המלצות הקצאה וזהירות מטרנדים

כפי שדווח בגלובס, מני כלפון, מנהל השקעות באלטשולר שחם גמל ופנסיה, ממליץ למשקיעים להימנע מהיסחפות אחרי מניות שעלו בחדות או קיבלו חשיפה ברשתות החברתיות, ולהעדיף סבלנות והבנה של התנודתיות בשוק. הוא אומר כי קצב האירועים בשוק ההון מהיר יותר מבעבר, ולכן קבלת החלטות על בסיס טרנדים קצרים עלולה להגדיל סיכון.

כלפון מציע למשקיע סולידי תיק עם 30% מניות, הכוללים 7% בישראל, 15% בארה"ב, 3% באירופה ו-5% ביפן, טייוואן ושווקים נוספים. ברכיב האג"ח הוא ממליץ על 32% באג"ח ממשלת ישראל שקלית במח"מ של 9 שנים, 17% באג"ח ממשלתית צמודת מדד ל-3 שנים, 13% באג"ח ממשלת U.S. במח"מ 9, לצד 4% באג"ח קונצרניות בישראל ו-4% באג"ח קונצרניות בחו"ל.

למשקיע אגרסיבי הוא מציע להגדיל את רכיב המניות ל-80%, עם 20% בישראל, 40% בארה"ב, 8% באירופה ו-12% ביפן, טייוואן ושאר העולם. ברכיב הסולידי יותר הוא ממליץ על 10% אג"ח ממשלתיות בישראל, 5% אג"ח ממשלת U.S. ו-5% בקרן כספית לצורך ניצול הזדמנויות.

השווקים בישראל ובחו"ל תחת השפעת ריבית, פוליטיקה ו-AI

להערכת כלפון, הירידות החדות שנרשמו בתל אביב ביוני, ובהן ירידה של 9.5% במדד ת"א 125, משקפות תיקון לאחר תקופה שבה השוק תימחר בעיקר תרחישים חיוביים. הוא מצביע על כמה גורמים מרכזיים שעשויים להשפיע בתקופה הקרובה, ובהם הבחירות בישראל, מגמת ירידת הריבית המקומית, בחירות האמצע ב-U.S. בסוף השנה, והתפתחות תחום הבינה המלאכותית.

לדבריו, תחום ה-AI משפיע כיום באופן משמעותי גם על המדדים בישראל, בין היתר דרך מניות שבבים כמו טאואר, נובה וקמטק, וכן דרך חברות אנרגיה ודאטה סנטרים כמו אנלייט, או.פי.סי, קיסטון ועזריאלי. הוא מעריך כי כרבע ממדד ת"א 125 מושפע כיום מהתחום, אך מוסיף שחלק מהחברות כבר נסחרות בתמחור גבוה.

בשוק המט"ח הוא מעריך כי בטווח הארוך השקל ממשיך בכיוון של התחזקות, אף שלאחרונה נחלש מול הדולר. באשר ל-U.S., הוא אומר כי החשש מריבית גבוהה לאורך זמן נחלש לאחר דוח תעסוקה חלש, אך עדיין אינו צופה העלאת ריבית משמעותית, ולכן ממליץ להאריך מח"מ גם בישראל וגם ב-U.S..

בבחירת מניות, כלפון מעדיף חברות גדולות ויציבות שכבר הוכיחו את עצמן. בין ההמלצות שלו בחו"ל נמצאות TSMC, אנבידיה ואפל, לצד ענפי הפיננסים והבריאות ב-U.S., ואילו בישראל הוא מצביע על מניות הבנקים, שופרסל וקיסטון כהזדמנויות בעלות יחס סיכוי-סיכון מועדף.

בכתבה הקודמת שלנו על הירידה של 6% בבורסה בתל אביב והסטת תשומת הלב לסקטור הטכנולוגיה והבינה המלאכותית, סקרנו כיצד תנודתיות בשוק המקומי חידדה את הדיון בסקטורים המועדפים להשקעה ובחשיפה למגמות צמיחה גלובליות. בנוסף, הדגשנו את העניין הגובר במניית סיליקום, שקיבלה רוח גבית מהשקעות בתשתיות AI ומהתקדמות בתחום ה-AI Inference, לצד התרחבות השיח על בחירת אפיקי השקעה וחיסכון בתקופה של אי ודאות.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?