ישראל ושוקי העולם בוחנים סיכוני ריבית ואנרגיה על רקע הסלמה אזורית

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
ישראל ושווקים: ריבית ואנרגיה

כל החדשות

הסיפורים החמים

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

אנדראס קריסטו

אתמול

ישראל ושוקי העולם בוחנים סיכוני ריבית ואנרגיה על רקע הסלמה אזורית — סיכוני ריבית ואנרגיה בעלייה

שבוע המסחר נפתח כאשר ההסלמה במזרח התיכון מעלה מחדש את התנודתיות במחירי הנפט, במטבעות ובמניות הטכנולוגיה. במקביל, המשקיעים עוקבים אחרי נתוני מאקרו והחלטות ריבית בישראל, בגוש האירו ובארה"ב, לצד דוחות של חברות טכנולוגיה גדולות שעשויים להשפיע על הסנטימנט בשווקים.

היילייטס

בזירת הסחורות נפט ברנט נסגר סביב 88 דולר תוך עלייה של יותר מ-15% בשבוע על רקע הסלמה אזורית וחששות גיאופוליטיים.
סקטור השבבים בארה"ב עבר ל"שוק דובי" עם ירידה של יותר מ-20% מהשיא, קרן SOXX נפלה ביותר מ-10% ורשמה את השבוע הגרוע מאז מרץ 2025.
קרן XLV מסקטור הבריאות קפצה ביותר מ-10% בחודשיים ו-Goldman Sachs העלה תחזית מכירות תרופות ההשמנה הגלובליות ל-114 מיליארד דולר ב-2030.

מוקדי הסיכון לשבוע המסחר

כפי שדווח בגלובס, U.S. ממשיכה בתקיפות נגד איראן זה הלילה השמיני ברציפות, בעוד מחיר נפט ברנט מתקרב שוב ל-90 דולר לחבית והצבא האמריקאי מתגבר כוחות לקראת אפשרות של הרחבת הלחימה. ההתפתחויות מגיעות לאחר מותם של שני חיילים אמריקאים בתקיפה איראנית על בסיס אמריקאי בירדן, ולאחר שאיראן מתנערת באופן פורמלי ממזכר ההבנות שעליו חתמה מול U.S. באמצע יוני.

בגזרת וול סטריט, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר תחום ה-AI ובפרט אחר מניות השבבים, שנכנסות רשמית לשוק דובי לאחר ירידה של יותר מ-20% מהשיא האחרון. השבוע צפויות אלפאבית וטסלה לפרסם את תוצאות הרבעון השני, ולאחר מכן אינטל, לאחר שמנייתה מזנקת ביותר מ-150% מתחילת השנה.

בישראל, המניות הדואליות חוזרות עם פער ארביטראז' חיובי זעיר, בעוד הבורסה המקומית מסיימת שבוע חיובי למרות המתיחות הגאופוליטית. מדד ת"א 35 עולה בכ-2.1% בשבוע, מדד ת"א 90 מוסיף כ-0.9% ומדד ת"א 125 מתחזק בכ-1.9%, בהובלת מדד ת"א נפט וגז ומדד הבנקים.

מנגד, בניו יורק נרשמות ירידות חדות יותר, בעיקר במניות השבבים. מדד S&P 500 נחלש בכ-1.6%, הנאסד"ק יורד בכ-2.9%, הדאו ג'ונס מאבד כ-0.9%, וקרן הסל SOXX צונחת ביותר מ-10% ורושמת את השבוע הגרוע ביותר שלה מאז מרץ 2025.

הלחץ על הסקטור נובע גם מחששות לעלויות הון גבוהות בתחום ה-AI וגם מחשיפת מודל השפה הסיני Kimi K3 של Moonshot AI. לפי ויווק אריה מבנק אוף אמריקה, הירידות משקפות "אתחול קיץ" ולא שינוי מגמה יסודי, אף שהוא מצביע על חששות מאינפלציית עלויות בשבבי זיכרון ועל חולשה עונתית יחסית של מדד ה-SOX ברבעון השלישי.

ריבית, מטבע ובריאות במוקד המשקיעים

השקל נחלש בכ-1.3% מול הדולר בשבוע החולף, למרות ירידה של כ-0.2% במדד הדולר DXY, בעוד מחירי הנפט מזנקים ביותר מ-15%. ברנט ננעל סביב 88 דולר לחבית ו-WTI סביב 82 דולר, כאשר ב-Rystad Energy עדיין רואים הסכם מוגבל בין וושינגטון לטהרן כתוצאה הסבירה ביותר של העימות, אף שרמת הביטחון בהערכה זו נחלשת.

בישראל, סביבת האינפלציה ממשיכה לעמוד במוקד הדיון המוניטרי. אף שהאינפלציה השנתית מתמתנת ל-1.6%, כלכלנים במזרחי טפחות ובבנק הפועלים מעריכים כי צפוי בהמשך היפוך מגמה מסוים בציפיות האינפלציה, בין היתר בשל רכיבי שכירות, טיסות ושער החליפין, מה שעשוי לצמצם את מרחב הפחתות הריבית של בנק ישראל גם אם רמה של 3.25% עדיין נראית אפשרית.

גם בחו"ל המדיניות המוניטרית נשארת במרכז. הבנק המרכזי האירופי צפוי להותיר השבוע את הריבית ללא שינוי ברמה של 2.25%, בעוד בארה"ב השווקים עדיין מתמחרים אפשרות להעלאת ריבית נוספת עד סוף השנה, על רקע התבטאויות ניציות מצד בכירי הפדרל ריזרב.

לצד הלחץ על הטכנולוגיה, סקטור הבריאות בארה"ב ממשיך לבלוט לחיוב. קרן הסל XLV מזנקת ביותר מ-10% בחודשיים האחרונים, על רקע רוטציה ממניות טכנולוגיה, שיפור בסנטימנט כלפי מבטחות בריאות גדולות והתפתחויות חיוביות בביופארמה, במיוחד בתחום תרופות ההרזיה.

בסיטי מעריכים כי המומנטום החיובי בענף נמשך, בין היתר בזכות אופיו הדפנסיבי בתקופה של אי יציבות גאופוליטית ובשל ציפייה לדוחות רבעון שני חזקים. גם בג'יי. פי מורגן ובגולדמן סאקס מתארים את הסקטור כאיתן וכבשל לפעילות מיזוגים ורכישות, בעוד גולדמן סאקס מעלים את תחזית מכירות תרופות ההשמנה הגלובליות לשנת 2030 ל-114 מיליארד דולר.

בכתבה קודמת שלנו דיווחנו על קידום מזכר הבנות ראשוני של שותפות תמר (בהובלת ישראמקו) עם מובאדלה ליצוא עד 80 BCM גז למצרים, בעסקה פוטנציאלית שמוערכת עד כ-20 מיליארד דולר ותוצמד למחיר הברנט. ציינו שהמחיר המשתמע בעסקה גבוה מהמחיר המקומי אך נמוך מהחלופות המצריות, ושמימושה תלוי בהסכם מחייב ובהיתרי יצוא ובתנאים רגולטוריים אפשריים מצד משרד האנרגיה, לרבות דרישה לאספקת גז מוזל לשוק המקומי.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?