FinChain और Plume ने 7.2% लक्ष्य वाली RWA यील्ड रणनीति लॉन्च की
FinChain ने ब्लॉकचेन प्लेटफ़ॉर्म Plume के साथ साझेदारी कर FLEX & FINO लॉन्च किया है। यह टोकनाइज़्ड अमेरिकी ट्रेजरी एसेट्स पर आधारित leveraged yield strategy है। इस उत्पाद का लक्ष्य वास्तविक एसेट्स से होने वाली आय को उधारी और विकेंद्रीकृत वित्त में liquidity provision के साथ जोड़कर अतिरिक्त रिटर्न हासिल करना है।
हाइलाइट्स
- FinChain और Plume ने FLEX & FINO यील्ड रणनीति लॉन्च की।
- इस उत्पाद का लक्ष्य FUSD और USDC के ज़रिए 7.2% तक APY देना है।
- Leveraged उधारी से अतिरिक्त वित्तीय जोखिम पैदा होते हैं।
यह लेख मूल से अनुवादित किया गया था। हमारे संवाददाता द्वारा मूल संस्करण पढ़ें यहाँ.
कंपनी की प्रेस विज्ञप्ति के अनुसार, FLEX & FINO में FinChain Dollar (FUSD) का इस्तेमाल होता है। यह अल्पकालिक अमेरिकी ट्रेजरी और विनियमित मनी मार्केट फंड से समर्थित ब्याज अर्जित करने वाला टोकन है। कंपनियों का कहना है कि बुनियादी मान्यताओं के तहत इस रणनीति से 7.2% तक वार्षिक प्रतिशत प्रतिफल (APY) मिल सकता है, हालांकि वास्तविक रिटर्न बाज़ार की स्थितियों, उधारी की लागत और लिक्विडिटी पर निर्भर करेगा।
FUSD leveraged yield strategy कैसे काम करती है
इस उत्पाद में FUSD और USDC, जो डॉलर से जुड़ी एक stablecoin है, का उपयोग करके उधारी की रणनीति अपनाई जाती है। निवेशक FUSD को संपार्श्विक के रूप में जमा करते हैं, इससे जुड़ी अंतर्निहित एसेट्स से आय अर्जित करते रहते हैं और अपनी होल्डिंग के बदले USDC उधार लेते हैं। इसके बाद उधार लिए गए टोकन को अतिरिक्त रिटर्न कमाने के लिए liquidity pools में लगाया जाता है।
FinChain का कहना है कि FUSD का न्यूनतम संपार्श्विक अनुपात 100% रहता है और इसके रिज़र्व एसेट्स निर्धारित कस्टोडियन के पास रखे जाते हैं। टोकन को समर्थन देने वाली आय इन रिज़र्व से आती है, जबकि leveraged strategy संभावित प्रतिफल का एक अलग स्रोत जोड़ती है।
FLEX & FINO में उधारी के जोखिम को सीमित करने के लिए 90% की उपयोग सीमा लागू है। रिडेम्प्शन का निपटान T+2 शेड्यूल के अनुसार होता है, जबकि ब्याज भुगतान का निपटान 14 से 30 दिनों की अवधि में किया जाता है। कंपनियों ने यह खुलासा नहीं किया है कि उधारी की लागत में तेज़ बढ़ोतरी या लिक्विडिटी में कमी होने पर अनुमानित रिटर्न किस तरह बदल सकता है।
साझेदारी से टोकनाइज़्ड एसेट्स के उपयोग का दायरा बढ़ा
यह FinChain और Plume की रणनीतिक साझेदारी के तहत घोषित पहला उत्पाद है। कंपनियों ने एसेट इंटीग्रेशन, वित्तीय मॉडलिंग और जोखिम नियंत्रण पर तकनीकी चर्चा के बाद यह रणनीति विकसित की।
Plume ऐसी ब्लॉकचेन अवसंरचना उपलब्ध कराता है, जिसे प्रोग्रामेबल वित्तीय अनुप्रयोगों के ज़रिए संस्थागत एसेट्स को उपलब्ध कराने के लिए डिज़ाइन किया गया है। साझेदारी के तहत, FLEX & FINO में कुल लॉक्ड वैल्यू को Partner Protocol और Nest Protocol श्रेणियों में रिपोर्ट किया जाएगा।
FinChain ने क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज KuCoin के साथ भी एकीकरण किया है, जिससे FUSD उसके RCMS staking mirror solution में भाग ले सकेगा। इस व्यवस्था से नए लॉन्च किए गए yield strategy से परे टोकन के संभावित संपार्श्विक उपयोग बढ़ते हैं।
ज़्यादा रिटर्न के साथ अतिरिक्त वित्तीय जोखिम
यह उत्पाद दिखाता है कि टोकनाइज़्ड ट्रेजरी होल्डिंग्स का इस्तेमाल अधिक जटिल ब्लॉकचेन-आधारित वित्तीय रणनीतियों के लिए संपार्श्विक के रूप में तेज़ी से बढ़ रहा है। अंतर्निहित प्रतिभूतियों से मिलने वाली आय को सीधे वितरित करने के बजाय, FLEX & FINO का लक्ष्य उधारी और लिक्विडिटी के उपयोग के ज़रिए रिटर्न बढ़ाना है।
इस तरीके में ऐसे जोखिम भी हैं जो सीधे ट्रेजरी निवेश में नहीं होते। उधारी दरों, संपार्श्विक के मूल्य, liquidity pool के प्रदर्शन या smart contract की सुरक्षा में बदलाव से रिटर्न घट सकता है या नुकसान हो सकता है। 7.2% APY का आंकड़ा अनुमान है, गारंटीकृत भुगतान नहीं।
इस रणनीति का प्रदर्शन इस बात पर निर्भर करेगा कि अतिरिक्त आय इन जोखिमों के लिए निवेशकों को पर्याप्त मुआवज़ा देती है या नहीं। इसका लॉन्च पारंपरिक वित्तीय एसेट्स के विकेंद्रीकृत बाज़ारों में आने का एक और उदाहरण है, लेकिन इनके निरंतर अपनाए जाने के लिए भरोसेमंद निपटान, पारदर्शी रिज़र्व और प्रभावी जोखिम प्रबंधन का प्रमाण आवश्यक होगा।
हमने Morgan Stanley भी वॉल स्ट्रीट की एसेट टोकनाइज़ेशन पहल में शामिल होने की खबर दी थी।
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